财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入较上年下降8%，毛利润下降20%，毛利润率为10% [55] - 第二季度调整后EBITDA为3900万美元，利润率为5%，上年同期为6200万美元和8%；调整后持续经营净收入降至1700万美元，摊薄后每股收益为0.38美元，上年同期为3000万美元和0.66美元 [63] - 截至2022年6月的六个月，经营现金流为1.03亿美元，上年同期为流出3100万美元；第二季度末现金及有价证券余额为2.42亿美元；循环信贷额度可用余额为2.67亿美元，本季度末债务为2.88亿美元，低于2021年第二季度末的3.4亿美元 [64][65][66] - 2022年营收指引为实现低个位数增长，2024年战略计划营收目标的6% - 8%有机复合年增长率不变；调整后EBITDA利润率范围从6% - 8%降至5.5% - 6.5%；SG&A占收入百分比指引为8% - 8.5%不变 [67][69][71] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑业务 - 第二季度营收同比下降8100万美元至6.32亿美元，主要因中央集团ORP项目推进及新项目启动，加州集团项目启动延迟，山区集团营收增长部分抵消了下降 [55] - 建筑业务毛利润下降20%，利润率为10%，主要受ORP损失和加州集团营收下降影响；排除ORP后，本季度建筑业务利润率提高至14%，上年为12% [56][58] - ORP项目本季度末剩余合同金额为1.95亿美元，较上季度减少4700万美元；预计2023年结转约5000万美元，仅两个活跃项目，大部分剩余合同金额来自一个小盈利项目 [57] 材料业务 - 收入增加1500万美元或12%，价格上涨抵消了销量下降；毛利润减少500万美元，利润率降至13% [60][61] - 本季度能源和燃料成本上涨影响利润400万美元；销量同比下降，因市场短缺和项目延迟 [51][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 山区集团本季度营收同比增长15%，从华盛顿到犹他州表现强劲，工业和能源部门太阳能业务增长 [44] - 加州集团本季度营收同比下降，项目启动延迟，但预计下半年强劲，合同金额增加1.49亿美元 [45][47] - 中央集团本季度营收下降，正进行转型和去风险，合同金额增加9300万美元，平均项目规模低于2000万美元 [46][48] - 公共市场环境强于近年，公司中标率和投标利润率提高；预计联邦基础设施法案资助项目年底推出，将推动当前积极市场 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕培养人才、提高标准、扩大市场份额和实现价值最大化四个主题，专注核心土木建筑和材料业务，剥离非核心业务，投资本土市场 [7][15] - 人才培养方面，应对建筑劳动力市场竞争，通过创新招聘和培训计划吸引和留住人才 [8][9] - 提高标准和扩大市场份额方面，加强标准化流程和最佳实践，战略投资业务以促进增长 [11] - 实现价值最大化方面，通过领先的ESG表现、资本配置战略和提升盈利为利益相关者创造价值 [14] - 材料业务方面，收购犹他州新建骨料业务和加州贝克斯菲尔德液态沥青码头，加强垂直整合和本土市场 [20][22] - 行业竞争中，公司凭借本土市场战略、资源优势、客户关系和可持续发展计划提升竞争力 [15][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，建筑劳动力市场竞争激烈，ORP项目有挑战，能源和燃料成本上涨影响利润，但公共市场环境积极，中标率和投标利润率提高 [8][12][50] - 未来前景方面，公司有望在2022年基本解决ORP项目，建筑业务利润率逐步提高，预计2024年实现战略计划利润率目标；下半年业务有望因加州集团合同金额和基础设施法案推动而强劲增长 [73][74][75] 其他重要信息 - 公司安全表现出色，上半年可记录伤害率和严重程度指标为近年最低，STCKY计划成功降低严重事故 [42][43] - 公司可持续发展计划融入核心业务，目标是成为可持续基础设施解决方案领先供应商，相关信息可查看2021年可持续发展报告 [27][28][31] - 5月完成长期信贷安排再融资，获得3.5亿美元五年期循环信贷额度，提高融资灵活性，降低债务水平，债务资本比率降至24% [34][37] - 5月宣布通过加速股票回购交易回购5000万美元普通股，预计第三季度完成结算；完成结算后，剩余约2.315亿美元股票回购授权 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州集团收入是否仍有望同比增长 - 公司预计加州集团下半年收入加速增长，部分关键项目因业主合同管理延迟，预计项目启动后将带动材料业务，对加州市场有信心 [81][82] 问题2: 垂直整合收购项目的整合时间和增量生产率 - 公司在垂直整合业务利润率提升方面取得进展，排除ORP后建筑业务利润率达14%；犹他州采石场明年上线，效益将在未来一两年显现，贝克斯菲尔德沥青码头预计2023年提供价值；公司积极在西部市场寻找一到两个螺栓式收购机会 [83][85][86] 问题3: 下半年ORP项目边际损失风险 - ORP项目风险在项目完成前仍存在，但项目接近尾声，预计按计划推进，2023年结转约5000万美元合同金额，大部分来自加州一个盈利项目 [87][88][90] 问题4: 2022年下半年项目执行的可见性和信心来源 - 公司营收指引基本不变，但调整后EBITDA利润率范围下调，反映上半年ORP损失和材料业务利润率下降影响；预计下半年业务强劲，ORP仍有风险，公司积极管理并更新预测；加州业务下半年有望回升，山区集团表现良好，各运营集团材料业务预计也将表现出色 [96][97][98] 问题5: 阿拉斯加公路项目是否有其他承包商及项目范围和利润率 - 该项目在公司范围内；项目利润率与建筑业务平均预期一致 [99][100][101] 问题6: 遗留项目额外损失成本的原因 - ORP项目损失原因包括调度问题、成本通胀、供应链问题、较长的收尾清单、天气影响和生产问题等，但项目接近完成，预计明年结转约5000万美元合同金额 [108][109] 问题7: 住房市场放缓对业务的影响 - 截至第二季度，住房市场放缓未对公司产生明显影响，但公司会持续关注；材料业务对预拌供应商的销售有放缓，与供应短缺和住房增长有关 [111][112]