财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入为23亿美元，净收入为5600万美元，调整后EBITDA为1.67亿美元，有机收入增长19%，为全年最高 [17] - 2021年全年收入为79亿美元，净收入为1.53亿美元，调整后EBITDA为6.33亿美元，投资回报率超过30% [18] - 2021年全年收入同比增长28%，有机增长15%，并购贡献10%，汇率贡献3% [18] - 2021年自由现金流为2.16亿美元，第四季度自由现金流为1.37亿美元 [21] - 2021年资本支出为2.5亿美元，其中一半用于自动化、技术和软件 [21] - 2021年净债务为6.28亿美元，杠杆率为1倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度电子商务收入同比增长45%，显著加速 [27] - 2021年第四季度逆向物流收入同比增长28% [15] - 2021年新合同总价值约为50亿美元，2022年有机收入增长目标为8%至12% [12] - 2021年新外包合同占总合同量的36%，同比增长超过25% [28] - 2021年部署了2000多件新技术，同比增长近100% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 约60%的收入来自跨多个国家的客户关系 [14] - 2021年与80%的顶级客户扩展了业务 [14] - 2021年第四季度销售管道达到创纪录的25亿美元，其中一半来自电子商务领域 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动自动化、电子商务和外包三大趋势 [24] - 公司正在测试200项新技术，来自100家新供应商 [26] - 公司计划在2022年第二季度发布首份可持续发展报告 [15] - 公司预计2022年有机收入增长8%至12%，调整后EBITDA为7.07亿至7.42亿美元 [35] - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的增长充满信心，预计将实现强劲的收入增长和高投资回报率 [34] - 公司认为自动化、电子商务和外包将继续推动业务增长 [24] - 公司预计2022年逆向物流将继续保持高速增长 [64] - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升 [36] 其他重要信息 - 公司计划在2022年举办资本市场日，公布长期预期 [16] - 公司预计2022年自由现金流转换率为30% [37] - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年收入增长目标的信心区间 - 公司对8%至12%的有机收入增长目标充满信心，主要基于现有客户的3%至4%增长和新客户的5%至8%增长 [42][44] - 公司预计2022年新客户带来的总收入增长约为8.3亿美元，相当于10%的总收入增长 [46] - 公司预计2022年收入增长将受到通货膨胀和客户保留率的影响 [45][46] 问题: 关于2022年利润率展望 - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升，主要由于自动化合同的高利润率 [51][52] - 公司预计2022年EBITA利润率提升将高于EBITDA利润率提升 [53] 问题: 关于新合同中的自动化比例 - 几乎所有新合同都包含一定程度的自动化，公司正在将自动化技术应用于传统手动业务 [58] - 公司预计自动化水平将稳步提升，但不会完全取代现有员工 [59] 问题: 关于逆向物流的增长前景 - 公司预计2022年逆向物流将继续保持高速增长，甚至可能超过2021年的28%增长率 [64] - 逆向物流的增长主要来自新客户的扩展服务需求 [65] 问题: 关于EBITDA增长与收入增长的关系 - 公司预计2022年EBITDA利润率将有所提升，EBITA利润率提升将高于EBITDA利润率提升 [69] - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升 [36] 问题: 关于Kuehne + Nagel收购对利润率的影响 - Kuehne + Nagel收购对2021年第四季度利润率的影响约为100个基点 [71] - 公司预计2022年将实现超过3000万美元的协同效应 [71] 问题: 关于投资回报率和资本基础的变化 - 公司预计2022年投资回报率将超过30% [77] - 公司预计2022年资本基础将有所减少，主要由于现金生成 [78] 问题: 关于资本配置和收购计划 - 公司的资本配置优先级为有机增长、技术投资、无机增长和股东回报 [129] - 公司将继续寻找无机增长机会，特别是在技术和垂直领域的收购 [129] 问题: 关于2023年和2024年的收入可见性 - 公司将在2022年资本市场日公布中长期目标，包括收入、运营利润和现金流 [88] - 公司预计2022年有机收入增长8%至12%为正常水平 [125] 问题: 关于自由现金流转换率的可持续性 - 公司预计2022年自由现金流转换率为30% [94] - 公司预计2022年第一季度自由现金流将受到奖金支付的影响 [95] 问题: 关于GXO Direct的增长计划 - GXO Direct在2021年的客户赢取率超过40%，收入增长32% [97] - 公司计划将GXO Direct扩展到欧洲市场 [98] 问题: 关于客户保留率的驱动因素 - 客户保留率的提升主要由于公司对客户的专注和技术的创新 [103] - 公司预计2022年客户保留率将继续保持在90%以上 [104] 问题: 关于新客户增长的限制因素 - 公司预计新客户增长将受到合同质量和客户类型的限制 [109] - 公司预计2022年新客户带来的总收入增长约为8.3亿美元 [46] 问题: 关于库存水平和供应链的影响 - 公司预计2022年库存水平将保持稳定，不会出现大幅波动 [117] - 公司预计2022年供应链 disruptions 将有所缓解 [117] 问题: 关于EBITA和EBITDA利润率的差异 - 公司预计2022年EBITA利润率提升将高于EBITDA利润率提升 [120] - 公司预计2022年EBITDA和EBITA利润率将有所提升 [36] 问题: 关于资本市场日的具体时间 - 公司将在2022年晚些时候举办资本市场日，公布中长期目标 [125] 问题: 关于资本回报的时间表 - 公司预计将在未来某个时间点考虑资本回报，但目前优先考虑有机增长和技术投资 [130]