财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入增长19%，2022财年增长7% [8] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.65美元，2022财年为2.58美元，较上一年第四季度增长41%，较上一财年增长10% [8] - 第四季度调整后毛利率为53.6%，2022财年为53.9%，较上一年同期增加360个基点 [27] - 第四季度调整后运营费用为9540万美元，较上一年第四季度增加1340万美元或16%；2022财年为3.486亿美元，较上一年增加6560万美元或23% [29][30] - 第四季度调整后运营收入为4660万美元，较上一年增加1610万美元或53%；2022财年为1.871亿美元，较上一年增加3260万美元或21% [32] - 第四季度调整后净收入为3350万美元，较上一年增加960万美元或40%；2022财年为1.326亿美元，较上一年增加1190万美元或10% [36] - 第四季度末现金为2.59亿美元，较年初增加6700万美元；2022财年重组和重组相关成本前的自由现金流为1.17亿美元，上一财年末为9900万美元 [38] - 预计2023财年总有机收入增长6% - 10%，调整后运营利润率在18% - 19%，调整后摊薄每股收益在2.50 - 2.90美元，重组和转型费用前的自由现金流为1 - 1.3亿美元 [41][43][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第四季度收入增长31%，2022财年增长10%，受美国血浆量增长、价格优势和600万美元库存订单推动 [12] - 排除库存订单，美国血浆量环比下降4%，优于典型的第四季度约7%的季节性下降和去年第四季度13%的下降 [12] 医院业务 - 第四季度收入增长19%，2022财年增长16%，旗下4条产品线均实现增长 [17] - 止血管理业务第四季度收入增长12%，2022财年增长20%，美国市场的TEG和欧洲市场的ClotPro均实现强劲增长 [18] - 输血管理业务第四季度收入增长18%，2022财年增长11%，BloodTrack和SafeTrace Tx表现良好 [20] - 细胞回收业务第四季度收入增长17%，2022财年增长8%，受手术恢复和强劲的资本销售推动 [21] - 血管闭合业务第四季度收入达创纪录的2700万美元，2022财年为9400万美元 [22] 血液中心业务 - 第四季度收入增长7%，2022财年下降1% [23] - 单采业务第四季度和2022财年收入均下降1%，日本血小板采集的强劲恢复被恢复期血浆收入下降和美国采集中心人员短缺所抵消 [23] - 全血业务第四季度增长26%，受欧洲、中东和非洲地区分销商有利的订单时机和北美额外机会推动；2022财年下降3%，受血液中心人员短缺和北美先前终止的客户合同影响 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 长期血浆市场采集需求为8% - 10%，随着分馏商努力补充耗尽的血浆库存，预计血浆量增长将超过该水平 [16] - 止血管理业务估计全球市场规模为7亿美元，公司对在该市场实现有机和无机增长充满热情 [19] - 血管闭合业务市场规模为28亿美元，渗透率较低，公司专注于加速渗透该市场 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过投资技术进步和扩展全球商业能力实现强劲的转型增长，计划在6月29日的投资者日分享更新后的长期计划、关键业务举措、创新议程和修订后的财务展望 [25] - 公司资本分配优先顺序不变，将优先进行有机投资，其次是无机机会和股票回购 [46] - 公司认为医院业务将日益推动增长和多元化，血管闭合业务表现出色，公司将继续分配投资以支持其增长 [11][34] - 公司利用近3000万次NexSys采集的客户经验和实际数据，专注于持续的创新议程，以帮助客户改善中心运营 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年充满挑战，但公司第四季度的表现反映了其韧性和满足客户需求的承诺，所有业务均实现增长 [9] - 宏观经济驱动的通胀环境仍然具有挑战性，预计通胀压力对调整后运营收入利润率有约300个基点的影响，但运营卓越计划有助于提高效率和灵活性 [33] - 公司对血浆和医院业务的市场需求充满信心，预计2023财年血浆业务收入增长7% - 12%，医院业务收入增长16% - 19% [41][42] - 血液中心业务2023财年收入预计同比下降4% - 7%，反映了额外的地缘政治风险和分销商订单时机的不利影响 [43] 其他重要信息 - 运营卓越计划在2022财年实现了3700万美元的总节约，自该计划启动以来累计实现了7100万美元的总节约，略高于计划 [33] - 公司当前债务结构包括7亿美元的信贷额度，将于2023年6月到期，计划在气球付款到期前进行再融资；还有5亿美元的可转换债券，将于2026年3月到期 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导范围较宽，高低端差异的主要原因是什么 - 主要与收入有关，公司依赖客户推动捐赠和手术量，过去8个季度血浆和血液中心业务难以预测，同时存在通胀、供应链中断、地缘政治风险和外汇等宏观挑战，公司希望保持谨慎，随着时间推移缩小指导范围 [52][53] 问题2: 运营利润率同比相对持平，影响因素有哪些，运营卓越计划节约的2200万美元如何分配 - 预计毛利率将略有改善，受益于价格、产品组合、Cardiva业务和运营卓越计划，但NexSys系统的折旧、通胀逆风以及外汇因素会产生负面影响；2200万美元节约中约一半用于商品成本节约，另一半用于运营费用，公司明年将在销售和营销、研发方面进行投资，同时关注地缘政治风险和通胀，运营利润率可能因外部环境而波动 [55][56] 问题3: VASCADE业务的增长机会如何，是否为医院业务增长贡献约10个百分点 - 公司预计医院业务2023财年将实现16% - 19%的高个位数增长，主要驱动因素是止血管理和VASCADE业务；VASCADE业务今年将主要专注于美国市场，进一步渗透前500 - 600家电生理医院，同时正在制定国际扩张计划 [61][62] 问题4: 血浆市场复苏情况如何，客户如何应对VASCADE成本和捐赠者费用，2023财年CSL收入的节奏如何 - 血浆市场正在复苏，第四季度通常是一年中采集量最弱的季度，预计全年将逐步增长，到冬季假期达到高峰；增长更多来自新中心开业，客户积极招募和留住捐赠者；公司有足够的设备，NexSys和Persona转换进展顺利；2023财年CSL有8800万美元的最低采购承诺，未提及收入节奏 [64][65][66] 问题5: 分馏商补充安全库存的时间以及短期内血浆量增长超过8% - 10%的情况在指导中如何体现 - 2022财年血浆网络实现了约10%的增长，预计2023财年高端将复制该增长；潜在需求方面，免疫球蛋白（IG）需求处于前所未有的水平，长期血浆采集增长预计为8% - 10%，公司致力于帮助客户增加库存，有望实现两位数增长，但需要经济和社会因素配合，公司将根据复苏情况更新和调整指导 [69][70] 问题6: NexSys和Persona的推广情况如何，有多少采用NexSys的客户已添加或计划添加Persona，公司产品组合将如何扩展 - 预计到2023财年中期完成NexSys PCS设备的推广；指导中已包含已签约的Persona定价优势，Persona技术能提高9% - 12%的血浆产量，但推广面临一些挑战，如物流变化和客户对蛋白质浓度的验证需求；公司资本分配优先考虑有机和无机增长，看好心血管领域，特别是电生理和介入心脏病学，将在6月的投资者日详细介绍相关优先事项和计划 [72][73][75] 问题7: 2024财年CSL在血浆业务中的收入应如何假设 - 公司目前仅提供了2023财年的指导，将在接近2024财年时再作评论，现有与CSL的协议有效期至2023年12月，公司将尽力服务所有客户，投资者日将明确未来4 - 5年的增长趋势 [77][78][80] 问题8: 债务再融资的时间、金额以及是否会导致更高的利息费用 - 公司将在未来一个季度左右对债务进行再融资，预计结果与目前情况相似；70%的债务有利率互换覆盖，已从浮动利率转换为固定利率，到2023年6月利率上限为4%，目前预计再融资活动不会导致利息费用增加 [81] 问题9: 2022财年运营卓越计划的3700万美元总节约对应的净节约是多少 - 公司未区分总节约和净节约，运营中进行了一些投资，同时通胀逆风抵消了部分节约；未来指导假设会有额外节约，但在销售和营销、研发方面的投资会抵消一部分 [82] 问题10: 如何看待Terumo设备 - 公司关注到Terumo设备获批，但试验规模仅124次捐赠，难以得出结论；公司Persona获批时进行了超20000次捐赠试验；Terumo未公布产量数据，公司推测其每次采集约830毫升，低于公司水平；公司NexSys平台具有易用、安全、提高捐赠者满意度、降低血浆采集成本等优势，将在6月投资者日展示创新议程的更多方面 [85][86][87] 问题11: 血液中心业务是否会触底，是否仍是公司未来战略的重要组成部分 - 公司重视血液中心业务，该业务在第四季度和全年表现好于预期，得益于运营卓越计划带来的灵活性和韧性，能够满足客户需求；2023财年指导显示该业务将下降，主要反映地缘政治风险和外汇逆风，但公司认为该业务正日益稳定，是公司持续EBITDA的良好来源 [89][90]