财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额下降3.4%至4.394亿美元，按固定汇率计算，合并净销售额下降不到1%，美元走强导致第一季度净销售额减少2700万美元 [37] - 调整后毛利率为21.5%，较上年同期下降约240个基点，但较2022财年第四季度环比增长约210个基点 [39] - 总销售、一般和行政费用（包括营销）占本季度净销售额的16.8%，按固定汇率计算，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3860万美元，上年同期为4730万美元，计入外汇影响后，调整后EBITDA为3600万美元，第一季度调整后每股收益为0.10美元，上年同期为0.25美元 [40] - 第一季度经营现金流为负510万美元，上年同期为3760万美元，本季度资本支出投资为720万美元，较2022年第一季度减少约1100万美元，本季度末手头现金为5200万美元，净债务为8.47亿美元，净杠杆率为4.1倍 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 报告净销售额增长9%至2.884亿美元，经外汇变动、收购和剥离调整后，净销售额较上年同期增长超3%，调整后毛利率为22.7%，较第四季度提高270个基点，较上年同期提高40个基点 [41] - 第一季度按固定汇率计算的调整后EBITDA为3090万美元，较上年同期增加680万美元或28%，调整后EBITDA利润率为10.7%，较上年同期提高160个基点 [42] 国际业务 - 第一季度按固定汇率计算的调整后净销售额较2022财年第一季度下降7%，外汇因素使净销售额额外减少14个百分点，报告净销售额较2022年下降21% [43] - 英国业务按固定汇率计算的调整后净销售额较上年同期增长3.5%，欧洲大陆业务按固定汇率计算的调整后净销售额较上年同期下降27% [44] - 第一季度国际业务毛利率为19.1%，较第四季度提高80个基点，但较上年同期下降约700个基点，按固定汇率计算的调整后EBITDA为1750万美元，较上年同期减少46%，调整后EBITDA占净销售额的比例为9.9%，较上年同期低720个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 净销售额同比增长8.6%，增长品牌非促销消费增长17%，增长品牌连续第八个季度在单位和美元方面获得市场份额，零食中Sensible Portions消费连续三年实现两位数增长，Terra净销售额本季度增长27%，家庭渗透率同比增长超60% [12][14][15] 英国市场 - 消费者信心处于多年低点，消费者转向自有品牌和折扣店，总商店销售额在第一季度继续反弹，公司业务按固定汇率计算从第四季度的净销售额下降转为第一季度增长3.5%，在多个品类中继续扩大市场份额并实现稳健增长 [21][22] 欧洲大陆市场 - 业务主要为植物性饮料，整体损益表现与第四季度相似，在弥补失去的大型代工合同销量方面取得进展，但消费者转向自有品牌导致高利润率品牌和品牌客户的销量下降抵消了这些进展 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进Hain 3.0战略，推动产品在更多渠道的分销，如药品、便利店、食品服务等新兴渠道 [93] - 持续关注并购机会，包括收购和出售，但在高利率环境下，交易完成具有挑战性，公司目前杠杆率较高，在出售部分资产前不太可能进行收购 [102] - 国际业务团队迅速应对客户和消费者优先级的变化，专注于改善现金转换周期，并在某些资本支出项目的时机上进行选择 [57] - 行业面临货币波动、消费者行为变化、衰退、通货膨胀、俄乌战争等挑战，植物性业务与相关品类一同面临困境，消费者在欧洲市场从品牌产品转向自有品牌 [20][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计全年将持续波动，尤其是在欧洲，但公司在控制可控因素方面表现良好，且比几个月前有了更多的可见性，预计业务将开始趋于正常化 [25] - 第二季度公司整体利润表现预计将有适度的环比改善，预计下半年将实现盈利增长，主要驱动因素包括全球整体销售增强、更多定价措施、生产率提升、投入成本开始见顶、供应中断减少以及去年下半年业绩基数较低等 [26][28] - 欧洲和英国的经营环境仍然动荡，难以预测，俄乌战争的持续影响仍在波及全球供应链，许多原料成本仍比一年前上涨50%以上，英国消费者信心处于历史低位 [56] 其他重要信息 - 公司重申全年调整后净销售额和调整后EBITDA按固定汇率计算增长 - 1%至4%的指引，增长主要集中在下半年，预计全年外汇因素将对调整后净销售额和调整后EBITDA分别造成约1.1亿美元和1400万美元的不利影响 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 欧洲非乳制品饮料业务恢复客户销量损失的进展如何，能否达到预期 - 公司已收回或获得约70%的合同损失销量承诺，但由于经济疲软和消费者转向自有品牌，现有客户订单量有所下降，部分抵消了新增客户带来的销量增长，对于第三季度生效的自有品牌年度合同，目前正在投标过程中，竞争激烈，能否获得足够的合同以及将通胀纳入合同的程度尚不确定 [63][65] 问题2: 剔除植物性业务后，消费者在放纵型和健康型产品之间的选择是否有变化 - 在北美，公司增长品牌（健康和 wellness 品牌）的消费非常高，非促销消费增长17%，咸味零食持续强劲增长；在英国，公司产品组合包括一些健康和 wellness 导向的产品，消费者在各品类都出现了从品牌产品转向自有品牌的情况；在欧洲，消费者普遍从品牌产品转向自有品牌，并非特定于健康或放纵型产品，公司在英国和欧洲的自有品牌业务可提供一定的对冲 [67][68][69] 问题3: 北美市场消费者习惯有何变化，是否有令人担忧的因素 - 第一季度消费和发货量差异主要是由于供应中断，公司已解决大部分供应问题，第二季度将全面恢复促销，但配方奶粉和部分 pantry 品牌仍存在供应中断问题，公司产品弹性符合预期，单位下降幅度小于所在品类，未观察到消费者转向自有品牌的明显迹象，增长品牌继续实现两位数增长，公司对长期增长势头持乐观态度 [77][79][80] 问题4: 北美市场定价后，竞争环境是否会出现问题 - 公司在美国第一季度进行了更多定价，加拿大定价正在实施，公司密切关注与竞争对手的价格差距、速度和弹性变化，会根据情况进行调整，但预计不会有重大变化，只会进行相对较小的调整 [82] 问题5: 定价预计何时生效，是仅在第一季度还是全年都有 - 美国定价在第一季度中期实施，下半年会进行一些小的定价调整；英国定价在第一季度末实施，10月开始在市场上体现；加拿大定价在第二季度实施；欧洲非乳制品饮料合同定价将在下半年生效，目前大部分定价已进入市场，公司将继续监测通胀和市场情况，根据需要进行调整 [88][89][90] 问题6: 各渠道销售情况如何，是否有渠道转移现象 - 电子商务增长有所放缓，自然渠道仍略有下降，药品、便利店、食品服务等新兴渠道增长迅速，俱乐部渠道因失去一些轮换业务而表现疲软，但公司正在努力恢复，本季度末有一项创新产品将进入市场 [93][94] 问题7: 与2021年末相比，公司的长期观点有何变化 - 由于新冠疫情、通货膨胀和俄乌战争等因素的影响，难以判断某些变化是永久性还是暂时性的，咸味零食等品类表现出色，成为公司业务的重要组成部分，非乳制品饮料业务的供需差距与疫情前不同，公司需要调整基础设施以恢复利润率和失去的销量，除此之外，没有重大的根本性长期变化 [98][99][100] 问题8: 公司对并购的看法和能力是否有变化 - 公司一直在关注并购机会，包括收购和出售，但在高利率环境下，融资困难，完成交易具有挑战性，由于当前杠杆率较高，公司在出售部分资产前不太可能进行收购，公司仍希望简化和重塑产品组合，但市场情况将在一定程度上决定公司的行动 [102][103] 问题9: 国际业务中植物性业务的销售下降有多少是由失去合同和市场需求压力导致的，是否会合理化产能 - 失去合同和市场需求疲软（包括品类疲软和消费者转向自有品牌）都对销售产生了重大影响，但具体比例无法确定，公司将根据合同情况和销量可见性，持续评估是否需要调整基础设施以匹配需求，如果需求大幅增加，也会考虑增加产能，目前在有更好的可见性之前不会采取行动 [109][110][111] 问题10: 公司对北美市场全年有机销售增长和毛利率的展望是否有变化 - 公司未改变全年指导，仍预计北美市场调整后净销售额实现中个位数增长，毛利率指导仍为持平至略有下降 [114][115][116] 问题11: 公司全年能否恢复一定的毛利率损失，第一季度外汇拖累情况以及全年的趋势如何 - 公司预计到2023财年末，整体毛利率的运行率将开始类似于一年前的水平，第一季度净销售额受外汇影响减少超过2700万美元，EBITDA受影响约250 - 260万美元，全年外汇对净销售额和EBITDA的拖累分别为1.1亿美元和1400万美元，下半年随着美元走强的影响逐渐重叠，汇率影响会有所下降，但净销售额增长会产生一定抵消，各季度的影响总体相似 [122][124] 问题12: 趣味薯片第一季度销售贡献环比下降的影响如何量化，如何恢复，潜在销量情况如何，通胀展望是否改善 - 第一季度趣味薯片销售贡献低于第四季度是因为第四季度有重大俱乐部活动，第一季度没有，公司正在努力加强和确认下半年的分销，在可衡量渠道中，该产品继续获得市场份额，但作为高价零食，需要更多工作来促进试用，通胀方面，部分包装和原材料价格有所缓和，能源方面，英国和欧洲大陆的补贴和上限计划也有帮助 [131][132][136] 问题13: 公司在英国市场销售增长的驱动因素是什么，自有品牌业务情况如何 - 销售增长的驱动因素一是积极的定价策略，二是公司在英国约20% - 25%的销售额来自自有品牌，自有品牌业务实现两位数增长，起到了一定的对冲作用，公司的自有品牌业务是利用工厂闲置产能，在已有品类中扩大分销，并非制造独特的自有品牌品类 [140][142] 问题14: 国际业务中植物性业务（包括饮料、主菜、食品配料等）的疲软是结构性问题还是事件和宏观驱动的 - 植物性业务疲软部分是由于疫情期间消费者尝试后部分流失，导致品类重叠，在英国市场，消费从冷冻产品转向冷藏产品，公司在冷冻产品中排名第二，但在冷藏产品中份额较小，不过最近冷藏产品开始增长，冷冻产品也有所回升，该品类具有动态性，全球疲软情况已被广泛关注，公司对自身定位和品牌潜力有信心 [144][145] 问题15: 电子商务业务本季度的增长情况如何 - 上一季度电子商务业务增长较为平缓，由于今年夏天人们户外活动增多，与去年冬季相比，部分销量有所放缓，在北美，电子商务约占总销量的不到11%，在欧洲占比非常小，整个食品行业在欧洲的电子商务发展不如北美，该业务稳定，在婴儿和个人护理等品类中占比较大，公司会密切关注 [148][149][150] 问题16: 当前环境是否影响公司推出新产品或实现长期增长目标的能力 - 公司继续推出新产品，但更加谨慎，因为在疫情期间推出的一些产品尚未获得充分的分销，公司选择先完善这些成功产品的分销，再推出更多新产品，目前公司有一个强大的产品管道，零售商在重置品类时会测试创新产品，公司预计将继续将创新作为主要增长战略 [154][155]