财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并净销售额同比增长2%，达到5.03亿美元，外汇使净销售额减少约150个基点，并购、剥离和品牌停产使净销售额增加210个基点，调整后净销售额较上年同期增长1.5% [44][47][48] - 第三季度调整后EBITDA降至5870万美元，调整后每股收益从上年同期的0.44美元降至0.33美元 [51] - 第三季度经营现金流为3100万美元，前九个月为9900万美元，较上年同期减少4700万美元，但公司在2021财年前九个月获得约5400万美元税收退款 [58] - 第三季度资本支出为600万美元，预计第四季度将恢复到占净销售额3% - 3.5%的目标水平 [59] - 季度末现金为5800万美元，净债务为7.78亿美元，净债务杠杆率为3.3倍 [60] - 第四季度预计调整后净销售额实现低至中个位数增长，报告净销售额增长率比调整后净销售额增长率高约500个基点，调整后EBITDA呈低至中个位数下降，全年净销售额与上年大致持平，调整后毛利率略有下降，调整后EBITDA呈低两位数下降 [62][65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第三季度报告净销售额同比增长超13%，达到3.26亿美元，调整后净销售额较上年同期增长约9%，增长品牌净销售额同比增长近12% [52][53] - 第三季度调整后毛利率较上年同期下降480个基点至23.7%，调整后EBITDA下降23%至3700万美元，调整后EBITDA利润率下降540个基点至11.4% [54][55] 国际业务 - 第三季度净销售额同比下降14%，货币变动带来360个基点的不利影响 [56] - 调整后毛利率下降310个基点，调整后EBITDA下降28%至2600万美元，调整后EBITDA利润率下降300个基点至14.9% [57] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 美国消费量在本季度增长11%，远高于品牌食品行业平均水平，整体销售额增长13%，剔除并购和剥离因素后，销售额强劲增长9% [15] - 重点关注的六个增长类别中，增长品牌的美元消费量同比增长近16%，较疫情前增长23%，速度增长20% [16] - 增长品牌市场份额连续一年多在每个四周周期都有所增长，本季度家庭渗透率增长10%，单位速度增长6%，单位增长4%，买家数量增加11%，重度买家增长14% [17][18] - 零食和婴儿食品类别表现强劲，零食组合份额增长1.3个百分点，消费量同比增长超25%，较疫情前增长近40%，家庭渗透率同比增长17%，较疫情前增长40%；Earth's Best婴儿食品品牌消费量增长35%，家庭渗透率同比增长17%，美元市场份额增长1.9个百分点，单位消费量和定价均实现两位数增长 [19][20][21] - 个人护理产品全渠道消费量本季度增长25%，净销售额实现两位数增长 [22] 国际市场 - 欧洲消费者信心下降，本季度杂货店总销售额下降近7%，单位销售额下降9% [26] - 因客户取消订单，损失近800万美元销售额，预计到第四季度末将弥补50%的损失销量 [28] - 因与零售商就价格上涨谈判，停止发货数周，影响短期销售增长和份额表现，目前已恢复向所有客户发货 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司Hain 3.0战略旨在推动分销、创新和营销，短期内利用生产力改善资金应对通胀和推动品牌增长，长期将用于增加营销投入 [32][33] - 收购That's How We Roll以加强在高增长零食类别中的地位，该业务本季度增长20%，整合顺利，预计未来将实现持续两位数EBITDA利润率 [37] - 公司正在进行重组，包括重新评估组织设计和资源分配，增加供应链、采购和产能规划资源，取消首席商务官职位，整合That's How We Roll品牌，调整欧洲基础设施等，以应对短期成本压力和实现长期增长 [39][40][41] - 公司在行业中保持90%左右的服务水平，超过大多数竞争对手，从而获得市场份额 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度面临意外通胀、供应中断、原料和包装短缺以及欧洲消费者信心下降等挑战，但北美市场消费强劲，国际市场短期问题预计在第四季度改善，公司对业务健康和长期发展有信心 [9][10][12] - 尽管通胀压力持续，但公司通过提价和提高生产力应对，预计未来将继续提价以覆盖成本，同时利用生产力改善应对供应中断 [13][74][75] - 公司将继续优先服务客户，以建立消费者试用和忠诚度，加强客户关系，为长期可持续盈利增长奠定基础 [14] - 虽然国际业务在第三季度面临挑战，但公司拥有九个排名第一或第二的品牌，随着条件正常化，这些品牌有望实现增长 [12][35] 其他重要信息 - 公司在本季度回购360万股，占已发行普通股的3.8%，平均价格为每股36.48美元，总计约1.3亿美元，截至第三季度末，2022年回购计划下还有约1.87亿美元的授权额度 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提价对业绩和利润率的影响及未来提价预期 - 公司在第三季度中期提价，第四季度将完全体现提价效果，预计未来将继续在北美和欧洲提价，会采取精准提价策略，利用生产力改善应对供应中断，长期来看，随着成本下降，有望实现显著的利润率扩张 [74][75][77] 问题2: 到2025财年实现30%毛利率目标的可行性 - 2025年还有很长时间，预计通胀届时会大幅下降，若提价能持续且成本下降，有望实现显著的利润率扩张，短期内会优先保障服务而非利润率，但对长期扩张利润率有信心 [77][78] 问题3: 对2023年的展望及国际业务压力的影响 - 目前难以对2023年提供具体指导，公司预计通胀将持续，正在采取提价、增加资源和重组等措施应对短期挑战，未来几个月将密切关注俄乌战争和消费者情绪的变化 [84][85][86] 问题4: 国际业务价格谈判情况及后续影响 - 欧洲和加拿大零售商市场更集中，价格谈判更困难，公司在谈判中坚持提价，最终成功让零售商接受，未来将继续提价并在指导中反映可能的干扰，公司认为自身品牌有优势，与零售商是合作关系，能找到双方都能接受的提价方式 [87][88][93] 问题5: 输入成本和运费压力的构成及变化 - 公司面临包装、原料、运费、劳动力等方面的两位数通胀，与原计划相比通胀翻倍，本季度油价上涨影响运费和包装成本，原料供应短缺导致需寻找替代方案并增加成本，如俄乌战争影响葵花籽油和棕榈油供应 [100][101][102] 问题6: 欧洲销售受短期因素影响的量化情况 - 欧洲销售下降约三分之一归因于商店整体销售下滑，三分之一归因于停止发货，三分之一归因于代工业务损失的销量，非乳制品饮料市场仍强劲，预计到第四季度末将弥补一半损失销量，未来趋势有望改善 [104][105][107] 问题7: 欧盟提价考虑因素及平衡策略 - 公司将与零售商合作，根据价格差距、阈值和弹性数据精准提价，确保既能满足自身需求，也能满足零售商需求，虽然谈判有挑战，但双方相互需要，能找到合适的提价方式 [111][112][113] 问题8: 股票回购节奏是否会放缓 - 公司会综合考虑资本用途和现金需求，包括自动化、收购和股票回购等，根据对股东回报的评估来决定资金分配，目前难以给出具体答案 [115][116] 问题9: 北美市场消费增长是否会因通胀放缓 - 在英国，公司作为自有品牌供应商，消费者消费降级时会有一定受益；在北美，公司健康食品消费者更富裕，需求相对更有弹性，历史上在经济衰退时仍能增长，但公司会密切关注价格差距和提价影响，根据市场动态调整定价策略 [120][121][124] 问题10: 生产力的时间安排和长期指导范围 - 公司过去每年产生约4000 - 5000万美元的生产力，预计未来继续保持，近期部分生产力资源转向配方调整，以应对原料成本变化，如Garden of Eatin品牌通过配方改革降低成本并实现增长，预计生产力仍将在P&L中体现，但受通胀和干扰成本影响不太明显 [126][127][129] 问题11: 本季度销量和原料成本受俄乌战争影响情况 - 北美销量上升，国际业务销量下降；俄乌战争影响了几乎所有方面，包括油价、包装、油脂供应和劳动力，公司虽有合同但供应短缺时需寻找替代方案并承担额外成本 [133][134][135] 问题12: 未来生产力项目的排序及受供应链干扰情况 - 最大的生产力领域是配方调整和资本自动化项目，资本项目可能受第三方劳动力和材料供应影响，但目前进展顺利，公司会密切关注 [143][144][145] 问题13: 欧洲销量下降原因 - 部分原因是俄乌战争导致消费者担忧财务状况和贸易降级，另一部分是去年同期欧洲处于全面封锁状态，销量较高，现在恢复正常后出现重叠效应，预计未来情况会改善 [147][148][149] 问题14: 货架价格反映通胀情况及未来提价幅度 - 第三季度提价反映了截至第二季度末的已知成本，俄乌战争的成本尚未完全体现，需要进一步提价，未来提价幅度可能在之前两次提价（7% - 8%和4%）之间 [151][153][159] 问题15: 欧洲代工业务情况及客户回购风险 - 公司是欧洲大陆植物性饮料第三大供应商，与客户签订年度合同，此次客户提前回购业务虽意外但表明行业健康，公司预计到第四季度末弥补一半损失销量，年底前全部弥补，认为自身有成本优势，长期不会受太大干扰 [163][165][166]