财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并净销售额同比下降9%至4.55亿美元，外汇带来2%的收益，资产剥离和品牌停产使净销售额减少近11%，调整后与上年持平，超调整后低至中个位数下降的指引 [25] - 与2020年第一季度相比，调整后净销售额增长10%，超中至高个位数增长的指引 [26] - 调整后毛利率略有下降，9月第一轮北美定价使公司整体毛利率同比增加超300个基点 [26][27] - 第一季度调整后EBITDA同比下降14%至4700万美元，略好于中至高两位数下降的指引，调整后EBITDA利润率为10%，同比下降61个基点 [28] - 与2020年第一季度相比，EBITDA利润率提高374个基点 [29] - 调整后第一季度每股收益为0.25美元，低于上年同期的0.27美元，调整后有效税率为23.4%，与上年同期一致 [29] - 第一季度运营现金流为3800万美元，同比下降8%，资本支出为1780万美元，占净销售额的3.9%，季度末现金为2900万美元，净债务为3.17亿美元，总债务杠杆率为1.6倍 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第一季度报告净销售额同比下降5%至2.655亿美元，调整后下降1%，与2020年第一季度相比增长8% [30] - 涡轮增压类别同比增长近9%，与2020年第一季度相比增长15%；目标投资类别中，茶和婴儿食品产品同比实现中至高个位数增长，茶与两年前同期相比增长超20%，个人护理业务与两年前相比增长近10% [31] - 调整后毛利率下降476个基点，调整后EBITDA下降38%至2400万美元，调整后EBITDA利润率为9.1%，同比下降486个基点，9月EBITDA利润率同比增加约130个基点 [32] 国际业务 - 第一季度报告净销售额同比下降13%，外汇使销售额增加4%，资产剥离使销售额减少19%，调整后同比增长2%，与2020年第一季度相比增长14% [33] - 增长类品牌按固定汇率计算与两年前同期相比增长24% [34] - 调整后EBITDA同比增长21%，调整后EBITDA利润率提高487个基点至17%，调整后毛利率提高576个基点 [34][35] 品牌分类业务 - 增长品牌约占公司销售额的70%和总利润的75%，第一季度调整后同比增长3%，与两年前相比增长18% [13] - 涡轮增压品牌调整后净销售额同比增长5%，与两年前相比增长20%；目标投资品牌同比增长0.4%，与两年前相比增长15% [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司实施Hain 3.0战略，将全球品牌分为增长品牌、投资品牌和简化品牌，目标是增长品牌持续实现接近两位数的增长 [12][13] - 公司面临行业性供应链挑战和通胀压力，通过采取定价措施、推进生产力项目等方式应对，以实现成本控制和业绩增长 [14][19][21] - 在国际市场，公司计划将非乳制品饮料拓展至英国，将肉类替代品品牌拓展至欧洲 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩好于上一次财报电话会议的指引，尽管面临宏观挑战，但销售势头正在增强 [6][7] - 预计本财年销售势头将加速，公司在分销、商品推广、解决服务挑战等方面取得进展，有信心实现营收增长 [22] - 重申2022财年全年指引，预计调整后净销售额实现低个位数增长，调整后毛利率适度扩张，调整后EBITDA实现中至高个位数增长 [37] - 预计2022财年上半年调整后净销售额呈低个位数下降，下半年实现中至高个位数改善；调整后EBITDA上半年呈中个位数下降，下半年实现低两位数增长 [38] 其他重要信息 - 公司预计今年将有额外2000万至2500万美元的通胀影响利润表，将采取额外定价措施抵消 [15] - 公司已覆盖本财年剩余时间90%的大宗商品和包装，剩余风险主要在运输和劳动力方面 [15] - 第一季度公司回购450万股，占已发行普通股的4.6%，花费1.756亿美元，2021年计划还剩约2.07亿美元的回购授权 [37] - 第一季度新产品销售额占比约6.5%，高于2020财年的1%和2021财年的3.5% [82] 问答环节所有提问和回答 问题1：如何看待国际业务第二季度EBIT利润率的变化 - 预计国际业务第二季度毛利率会改善，但幅度不如第一季度，第三和第四季度利润率增长将呈下降趋势，第一季度利润率扩张部分原因是剥离低利润率的水果业务 [45][46][47] 问题2：成本通胀目标是恢复利润率百分比还是利润金额 - 目前目标是恢复利润金额 [48] 问题3：如何看待价格弹性及相关假设 - 价格弹性很低，对销量影响极小，公司计划假设会有适度弹性，实际情况好于预期，但额外通胀抵消了弹性带来的好处 [54][55] 问题4：除美国可衡量零售销售外，哪些国家、渠道或业务表现突出且具可持续性 - 个人护理业务中的Alba防晒业务表现出色，在冲浪店、电商和俱乐部等渠道获得大量分销；电商业务在零食、个人护理和婴儿产品方面表现强劲；国际业务中，将非乳制品饮料拓展至英国和将肉类替代品品牌拓展至欧洲将带来增量销售 [57][58][59] 问题5：能否介绍货运成本情况，包括占COGS的比例、现货市场与合同费率的比例及供应链中断的影响 - 货运问题多方面，除成本上涨外还有卡车不按时提货等附带成本；公司在装满卡车方面取得进展，正与零售商合作整合订单；公司从成品、原料、包装、劳动力、货运和国际能源成本等方面评估通胀，北美主要痛点在原料、包装和货运，国际业务还包括能源成本 [67][68][70] 问题6：重申的指引是否考虑所有成本增加和价格上涨因素，能否抵消不接受涨价零售商的影响 - 指引包含目前已知的所有因素，公司定价时会考虑与竞争对手的相对价格，按品牌、类别和渠道做出决策；第一轮北美定价效果良好，目前在欧洲和加拿大实施定价，下半年将有额外定价；预计利润率仍会增长，但可能比原假设更温和，因弹性较低，收入高于最初预期 [74][76][77] 问题7：Hain 3.0战略下推出新产品是否受当前问题阻碍 - 北美在客户货架重置和产品创新方面没有问题，第一季度增加了TDP和客户数量；欧洲面临更严重的劳动力和司机短缺问题，英国因脱欧变化使产品跨境更具挑战，但欧美总体上按计划推进产品创新 [78][79] 问题8：第一季度新产品销售额占比是多少 - 第一季度新产品销售额占比约6.5%，高于2020财年的1%和2021财年的3.5%，新产品重复购买率高，对类别有增量贡献 [82][83] 问题9：劳动力情况如何，是改善还是恶化 - 公司解决了部分劳动力挑战，填补了第四季度末约三分之二的空缺职位，分销和仓储设施已全员上岗，制造工厂取得显著进展，通过提高工资、改善福利和激励薪酬等方式解决问题；货运方面，第三方运输商仍面临司机短缺问题 [85][86][87] 问题10：促销活动的时间和内容是什么 - 部分促销活动是恢复去年因供应挑战而减少的支出，贯穿全年；下半年俱乐部渠道有重大促销活动，防晒产品在获得大量分销后会投入资金进行推广；零食业务通过捆绑品牌获得大型商品推广活动，下半年将继续开展 [90][91][92] 问题11：额外定价是在下半年实施还是从下半年开始生效 - 公司正在敲定计划，本月晚些时候与零售商沟通，预计第三季度中期第二轮定价生效，国际业务第四季度也会有部分定价 [95]