财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.524亿美元，同比增长12%，GAAP每股收益0.16美元，非GAAP调整后每股收益0.53美元 [9] - 上调2022年全年指引，预计总收入6.55 - 6.85亿美元，较之前指引范围增长，同比2021年增长48% - 55%；GAAP摊薄每股收益1.20 - 1.25美元，较之前指引下降；非GAAP每股收益2.10 - 2.25美元，较之前指引增长，同比2021年增长5% - 12% [11][12] - 第二季度总特许权使用费收入8530万美元，同比增长86%，环比增长23%；预计2022年特许权使用费收入同比增长超65%，达到3.4 - 3.5亿美元 [13][14] - 第二季度运营收入3410万美元，同比下降；预计全年运营收入2.4 - 2.65亿美元，较之前指引下降 [47][51] - 6月30日净债务与EBITDA比率为3.3倍，预计年底降至低于3倍 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 特许权使用费业务 - 第二季度特许权使用费收入增长受Wave 2产品推动，如杨森的DARZALEX皮下制剂和罗氏的Phesgo [10][14] - Wave 1产品特许权使用费预计因生物类似药竞争有适度下降，但仍为收入来源 [19][20] ENHANZE业务 - 多个Wave 3产品有积极进展，如Tecentriq和efgartigimod有积极的III期皮下研究数据结果；预计efgartigimod SC 2023年获批 [22][25] - Wave 4有11个合作产品处于I期临床测试或已完成I期测试，多个项目有新进展 [29] Antares业务 - 收购后带来产品销售和创新自动注射器平台收入，预计为公司增加持久收入和增长 [43] - XYOSTED每周处方量创新高；TLANDO 6月推出，团队专注市场准入和医生教育 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 杨森的DARZALEX第二季度全球销售额20亿美元，同比增长超46%；美国皮下制剂份额从第一季度末的80%增至第二季度末的83%，欧洲SC转化率增至80% [15][16] - 罗氏的Phesgo第二季度销售额3.25亿瑞士法郎，同比增长241%，部分国家采用率达90% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Antares增强公司作为领先药物递送公司的地位，扩展战略至特色产品领域 [6][7] - 目标是扩大ENHANZE产品开发数量，推进产品进入主要开发和上市阶段，获取里程碑收入 [28] - 激活团队扩大自动注射器技术授权数量，设计大容量自动注射器 [39] - 资本分配优先事项为投资最大化ENHANZE收入增长和持久性、通过股票回购向股东返还资本、收购平台技术增加收入持久性 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对差异化增长故事有信心，整合活动按计划进行，有望实现目标 [8] - 预计2022年剩余时间管道有进一步进展和扩展，将有超10个新研究启动 [34] - 对Antares收购后的整合进展满意，有信心在2022年和2023年实现产品增长 [73] 其他重要信息 - 第二季度确认1500万美元合作收入，与合作伙伴预计在第三季度启动的研究有关 [35] - 6月BMS提名未披露目标，获得500万美元付款 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 药品定价改革对公司营收的影响，共同配方产品是否算新产品，TLANDO推出情况 - 药品定价改革方面，参议院法案已发布，但具体法规未出，难以给出具体答案；公司产品组合广泛多样，生物药影响预计在首次推出13年后，目前事件时间远在2025年后 [60][61] - 共同配方产品是否算新产品需等法规发布后评估 [63] - TLANDO 6月推出，目前团队专注市场准入，代表向医生介绍产品 [64] 问题2: Antares整合情况，商业基础设施情况，Ocrevus subcu纳入Wave 3的情况及对罗氏的重要性 - Antares整合在文化、流程和绩效方面进展良好，团队围绕大容量自动注射器与ENHANZE结合开展工作 [68][69] - 商业基础设施方面，Antares年初将销售代表从90人扩展到108人，目前扩展基本完成，代表适应新产品 [70][71] - Ocrevus subcu因罗氏确认2022年有数据，所以更确定地纳入Wave 3；罗氏认为Ocrevus是重要增长品牌，皮下制剂符合市场治疗趋势 [75][76] 问题3: Antares对第二季度和全年非GAAP EPS的影响，是否追求每日一次的TLANDO及时间，近期业务发展前景 - Antares第二季度贡献收入1870万美元；全年非GAAP稀释EPS范围上调0.05美元，反映Antares收购的增值 [80][81] - 不追求每日一次的TLANDO XR，基于成本和回报分析，现有产品在睾酮替代疗法市场有差异化 [82] - 业务发展方面，向合作伙伴展示新自动注射器选项，反馈积极，来电咨询增加，8月将主动向潜在新合作伙伴展示产品 [83][84] 问题4: Antares收购完成后，资本分配优先事项，包括股票回购、债务偿还和更多收购 - 股票回购方面，继续执行三年7.5亿美元计划，本季度完成1.5亿美元加速回购，计划今年再回购最多1亿美元 [90] - 债务方面，季度末净杠杆率3.3倍，预计年底降至低于3倍，继续利用低杠杆 [91] - 外部增长仍是重点，专注Antares收购整合，未来继续关注外部增长 [92]