财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为15.1亿美元，较去年下降14%，剔除220个基点的外汇汇率影响后，固定汇率销售额较上年下降11%，不过不包括个人防护装备的两年累计销售额增长75%，年初至今销售额比疫情前水平高8% [36] - 调整后毛利率较上年下降120个基点至37.8%，主要受销量下降、投入成本通胀、网络事件相关增量成本和汇率影响 [39] - 调整后销售、一般及行政费用（SG&A）占销售额的比例较上年增加215个基点至27.7%，主要因销量下降的杠杆效应以及品牌营销和技术方面的计划投资增加 [40] - 本季度调整后营业利润率为10.2%，与预测相符 [41] - 本季度末总流动性近10亿美元，其中现金约2.5亿美元，运营现金流为负2.1亿美元，主要因库存占用营运资金 [42] - 第二季度末库存单位较上年增长19%，按美元计算增长37%，主要由于通胀、第二季度销售额下降以及第三季度产品提前到货 [42] - 预计下半年销售额较上年下降低至中个位数，但仍远高于疫情前水平，第三季度同比销售表现将好于第四季度 [45][46] - 预计下半年毛利率中点较上年下降约350 - 400个基点，第三季度同比影响大于第四季度 [47] - 预计下半年营业利润率中点较去年下降略超400个基点，第三季度同比影响大于第四季度 [49] - 预计下半年运营现金流约4亿美元，全年运营现金流基本持平 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内业务上半年受销售点趋势和产品供应挑战影响，5月下旬网络事件加剧了这一情况，内衣和运动服装业务均受影响 [37] - 国际业务本季度表现相对较好，固定汇率销售额较上年下降约3%，不同地区表现不同，澳大利亚和欧洲销售额个位数下降，拉丁美洲因去年同期疫情相关不利因素销售额上升，亚洲因中国间歇性疫情不利因素被其他地区增长抵消，销售额与上年基本持平 [38] - 冠军业务本季度面临挑战，收入低于2019年水平，主要受服务挑战、产品延迟、消费者放缓、网络事件和亚洲疫情不利因素影响，但两年累计增长96% [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国、澳大利亚、欧洲市场消费者受通胀影响，需求放缓，亚洲市场仍受疫情压力 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为以消费者为中心的增长型公司，执行以消费者为中心、简化、提高速度和构建数字能力的全面潜力增长战略 [29] - 内衣业务全球整合设计，推出新产品和创新，如Total Support Pouch with X - Temp和Retro Rib产品，围绕吸水性构建创新平台，预计推动零售空间增长 [18][19][20] - 冠军业务全球投资品牌，通过拓展女性和儿童业务、进入中国等新市场以及涉足鞋类等相邻产品类别实现增长，本季度收购北美冠军鞋类商标，整合分销网络至两个批发配送中心 [22][23][25] - 供应链战略处于早期执行阶段，包括供应链细分、冠军配送中心整合、从美国中美洲制造工厂直接向美国某些批发客户发货、本月启用新的西海岸配送中心支持直接面向消费者业务以及为多个配送中心添加自动化设备 [26][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境极具挑战性，通胀影响产品成本和消费者需求，疫情仍是亚洲部分地区的不利因素，零售库存积压，影响了本季度销售点趋势 [10] - 网络事件扰乱全球运营，导致第二季度业绩低于预期，但团队从网络事件中恢复良好，按时足额完成内衣返校订单 [11][12] - 尽管近期面临逆风，但公司对长期战略充满信心，认为执行全面潜力计划将使公司在未来几年实现收入和利润增长以及稳定现金流 [29][53] 其他重要信息 - 公司计划降低库存水平，预计年底库存单位低于去年，措施包括暂时减少制造工厂的生产班次、与供应链细分计划相关的战略行动以及进一步减少30%的库存单位 [14][43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 网络事件是否对冠军业务影响更大，以及如何重建冠军业务增长信心 - 网络事件对各业务影响基本一致，冠军业务本季度面临挑战，受服务挑战、产品延迟、消费者放缓、网络事件和亚洲疫情不利因素影响，但公司对该业务未来充满信心，有新领导团队，将实施明确的产品和渠道细分策略，拓展新业务机会，如收购美国冠军鞋类商标，继续拓展新地理区域，关注女性和儿童市场 [60][61][66] 问题: 第二季度销售点放缓程度、第三季度趋势、下半年及2023年产品成本情况以及棉花价格走势 - 消费者仍受通胀压力，全球需求放缓，压力在5月和6月加剧并延续至7月，下半年预计消费者业务持续放缓，但返校季消费者需求周环比有所改善，公司对返校季执行情况有信心 [72][74] - 成本方面，下半年通胀已反映在库存数据中，成本在很大程度上已锁定至今年甚至明年年初，很高兴看到棉花价格回归正常水平，公司将在制定明年计划和定价时考虑这一因素 [77][78] 问题: 沃尔玛和塔吉特的情况对公司本季度及下半年的影响，以及内衣业务是否失去份额或货架空间，消费者是否转向自有品牌 - 第二季度宏观环境变化，通胀影响消费者行为，这在零售渠道、制造商和消费者中较为普遍，具体影响取决于消费者反应 [81][82] - 内衣业务正在获得货架空间，新产品反响良好，预计随着产品线拓展将继续增加；与疫情前相比，第二季度市场份额提高60个基点，自有品牌在内衣业务中未获得份额 [83][84] 问题: 额外30%的库存单位减少是否是在已有行动基础上，机会在哪里，对营运资金有何好处，与创新议程如何契合 - 今年计划在去年减少35%的基础上再减少30%库存单位，可能会继续推进；减少库存单位对营运资金管理很重要，有助于创新产品线，清理长尾产品可改善运营和服务水平 [88][89][90] 问题: 下半年制造利用率杠杆效应以及库存清理对利润率的影响 - 下半年指导中，销售额和利润下降，部分利润下降与销售额下降有关，制造环节部分固定成本未充分利用会影响下半年盈利能力，但这是正确的做法，相关行动涉及金额约3000 - 3500万美元，这些情况明年不会重复 [93][94][95] 问题: 内衣业务中女性和男性服装业务的表现对比 - 内衣业务本季度面临挑战，受通胀和网络事件影响；男性和女性业务表现基本一致，创新和货架空间增长情况相似，过去困难时期男性业务表现通常优于女性业务，但目前未出现转折点 [99][100][101] 问题: 批发库存水平、零售商重新平衡库存情况，以及计划提价情况和消费者反应 - 零售存在库存积压情况，但公司很多业务是零售商的补货业务，已将零售逆风因素纳入下半年指导；内衣第一季度中期提价基本按预期进行，下半年冠军秋冬系列产品将进入市场，团队与零售商合作良好，消费者反应在预期范围内，公司会综合考虑多方面因素制定未来价格策略 [105][109][110] 问题: 下半年各业务板块（内衣、运动服装、国际业务）的情况 - 第三季度内衣业务预计下降高个位数，运动服装业务预计增长高个位数，国际业务按固定汇率计算增长低两位数，但由于汇率挑战，报告基础上可能持平 [112][114]