财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额同比增长5%，达到15.8亿美元，外汇汇率对本季度销售增长造成200个基点的拖累，按固定汇率计算，销售额同比增长7% [35] - 调整后毛利率同比下降305个基点至37.1%，主要受通胀、战略投资和加急运费影响，商品组合和加急运费超预期使毛利率比预期低约60个基点 [41][42] - SG&A费用占销售额的百分比同比下降30个基点至26%，主要得益于全面潜力计划带来的效率提升和成本管理 [42] - 营业利润为1.75亿美元，营业利润率为11.1%，均高于预期范围上限，但同比营业利润率下降约280个基点 [43] - 本季度末现金约3.7亿美元，总流动性超14亿美元，本季度现金使用约2.3亿美元，主要用于营运资金和库存 [44] - 总债务较上年减少约2亿美元至约35亿美元，净债务与调整后EBITDA的杠杆率为3.1倍，与上一年持平，本季度以股息和股票回购形式向股东返还约7700万美元，回购约160万股股票，花费约2500万美元 [45] - 由于成本逆风增加约1.4亿美元，公司已确定约7500万美元的额外节省措施，净成本逆风约6500万美元，预计全年销售额接近指导范围中点，营业利润和每股收益处于指导范围低端，全年运营现金流指导下调至约4亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 冠军品牌（Champion） - 全球销售额按固定汇率计算增长6%，两年期基础上的增长率加速至28%，国际销售额按固定汇率计算增长10%，美国销售额同比增长2%，主要受大学渠道强劲增长推动 [36][37] - 由于产品供应挑战，美国约4000万美元在手订单未完成，若产品按时到达，美国冠军销售额将以高个位数增长，全球冠军固定汇率销售额本季度将增长14% [37] 内衣业务（Innerwear） - 美国销售额同比增长1.5%，超过去年35%的强劲增长率，国际业务按固定汇率计算以中个位数增长，主要受澳大利亚Bras N Things品牌、拉丁美洲和东南亚Hanes品牌增长推动 [38][40] - 公司在Hanes品牌各品类和多个渠道获得零售空间，在贴身衣物方面，Maidenform形状产品和Smart Size胸罩也获得空间，吸引年轻消费者并实现分销多元化 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将自身转变为以消费者为中心的增长型公司，实施全面潜力计划，目标是到2024年实现总公司收入以6%的复合年增长率增长至80亿美元，内衣销售增速达到品类增速的两倍，冠军品牌销售额以14%的复合年增长率增长至32亿美元，营业利润率扩大至14.4% [13] - 采取双管齐下的销售增长策略，一是通过以消费者为导向的产品设计、创新和改善零售货架执行来激活核心业务，二是通过拓展新消费者、新使用场景、相邻品类和新地理区域来增加业务 [14][18] - 进行业务简化，包括全球协调产品设计、精简产品组合、剥离非核心低利润率业务和减少产品规格，已减少超过35%的产品规格 [21] - 增加投资，包括全球品牌投资、技术投资、数据分析投资和供应链投资，以释放增长潜力、改善消费者品牌体验、降低成本和提高效率 [22][24] - 推进成本节约计划，已实现约6000万美元的成本节约，以抵消全面潜力计划的投资 [27] - 建设获胜文化，引入新人才，打造包容性组织，推出新的目标和全球价值观，推动可持续发展 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境变得更具挑战性，东欧战争、通胀创新高和新冠疫情给成本、消费者预算、需求和供应链物流带来压力，但公司团队有能力应对，不会改变全面潜力战略 [11][12] - 尽管短期经营环境掩盖了公司目前取得的进展，但公司对实现2024年财务目标充满信心，认为业务基本面在改善，产品管道强大，投资举措将助力未来增长 [32][55] 其他重要信息 - 棉花约占公司销货成本的高个位数百分比，今年已锁定价格，价格变化影响将在2023年显现 [88] - 80%的货运成本已锁定在低于过去12个月的价格，大部分已在本时间点锁定全年价格 [114] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心内衣业务的消费者需求情况，以及为何其优势在第二季度和全年无法持续，新管理层加入后冠军品牌的机会和她的优势 - 内衣业务第一季度表现强劲，订单需求旺盛，服务水平有所改善，零售空间增加、产品组合良好和部分季度价格上涨带来积极影响，预计全年内衣业务将处于先前指导范围的高端，下半年表现将强劲，尽管面临去年高增长的艰难比较，但零售空间的补充、创新产品推出和库存增加将带来增长机会 [60][63] - 新加入的全球运动服装总裁Vanessa LeFebvre拥有丰富行业经验，在商品销售、电商渠道战略方面表现出色，将助力冠军品牌全球业务增长 [66] 问题2: 与2019年相比，公司下半年增长加速的原因，特别是冠军品牌如何实现增长目标 - 第一季度冠军业务因产品不足面临挑战，下半年公司将改善服务，第三季度开始的运动服装价格上涨将带来帮助，返校季表现乐观，库存增加、创新产品和营销投资将提供增长动力 [75] - 冠军品牌业务比疫情前更强，在中国开店战略进展顺利，欧洲业务跨渠道增长强劲，针对年轻女性的营销活动开局良好，产品管道更优，公司有信心到2024年品牌销售额达到32亿美元 [76][78] 问题3: 其他业务板块的情况 - 其他业务板块包括袜类业务、零售门店以及为已出售的欧洲内衣业务提供的过渡服务 [82] 问题4: 公司在Hanes品牌和贴身衣物领域的空间增长情况，以及对全年和新X - Temp产品的预期，棉花在销货成本中的占比及管理方式 - 棉花约占销货成本的高个位数百分比，今年已锁定价格，价格变化影响将在2023年显现 [88] - Hanes品牌在关键零售商处获得增量空间，新零售商对创新和广告反应积极，新X - Temp产品推出将带来额外空间，贴身衣物方面，Maidenform和Bali品牌在不同零售商处也获得空间，这些空间增长是永久性的，非促销性的 [89][90] 问题5: 其他业务板块是否包括公司自有数字业务，以及数字业务在本季度的表现 - 冠军品牌官网（Champion.com）属于运动服装业务板块 [93] - 自2019年疫情以来，公司整体在线销售额增长80%，冠军品牌增长60%，但公司认为仍有提升空间，计划通过优化产品管道、提高库存水平、改善消费者沟通、提升网站体验等方式实现增长 [94] 问题6: 第一季度冠军品牌错过的销售额是否会推迟到第二季度，内衣业务消费者对定价的反应，以及男性和贴身衣物细分市场是否存在差异 - 部分订单因产品未及时到达被取消，部分将推迟到第二季度，部分甚至会推迟到第三季度，这些情况已纳入第二季度及后续的指导范围 [97] - 内衣业务的定价已被零售商接受，未发现男性和贴身衣物细分市场在定价反应上存在差异，公司采取更具纪律性的品牌管理方法，确保定价、产品和广告等方面的长期规划和执行 [99] 问题7: 内衣业务增长中，单位销量和价格的贡献分别是多少，以及有机增长和货架空间增长的占比 - 难以区分有机增长和货架空间增长，但可以确定存在有机增长，因为并非在所有零售商处都获得了空间，内衣业务的增长主要由单位销量驱动，价格调整从第一季度中期开始，目前增长并非由价格推动 [102][103] 问题8: 公司在大众渠道（如沃尔玛和塔吉特）的表现 - 从数字渠道向实体零售渠道有一定的回流趋势，公司在实体零售渠道各品类中获得空间，各渠道表现良好，客流量可观，在大众渠道中处于有利地位，与合作伙伴关系良好 [107] 问题9: 定价环境、竞争对手情况以及与自有品牌的价格差距，以及公司货运合同情况和下半年展望 - 目前行业面临成本压力，许多公司都在提价，但价格在货架上的表现并不一致，公司密切关注自有品牌价格差距，采取长期管理策略，确保市场份额和货架空间增长 [111][112] - 下半年80%的货运成本已锁定在低于过去12个月的价格，大部分已在本时间点锁定全年价格 [114] 问题10: 额外7500万美元节省措施的来源，以及本季度SG&A费用低于预期的原因 - 7500万美元的额外节省措施来自与全面潜力计划相关的各个领域，包括供应商整合、企业间接费用控制、供应链生产力提升等多个方面 [119] - 公司在过去一年半证明了对SG&A费用的良好管理能力，在投资业务的同时，通过合理的成本控制找到平衡，实现“削减脂肪而非肌肉”的管理目标 [122] 问题11: 内衣业务和冠军品牌的营销计划，以及是否有针对冠军新鞋类产品的营销计划 - 内衣业务将大力支持新的TSP X - Temp项目，进行全球广告投放，包括线上、线下和店内宣传 [127] - 冠军品牌目前正在推进“Win with Women”营销活动，新总裁加入后，预计将继续加大品牌投资，加快发展步伐，针对新鞋类产品也会有相应营销举措 [128]