财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度GAAP基础净收入约3800万美元，摊薄后每股0.74美元，去年同期净亏损1400万美元，摊薄后每股亏损0.28美元 [24] - 2021年第三季度非GAAP调整后净收入摊薄后每股0.97美元，去年同期亏损0.28美元 [25] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1.05亿美元，是两年多来最高，去年同期为1700万美元，季度增长主要因平均净销售价格上涨108%，部分被销量下降45%抵消 [26] - 2021年第三季度调整后EBITDA利润率为52%，去年同期为9% [27] - 2021年第三季度总收入约2.02亿美元，去年同期为1.8亿美元，增长主要因平均净销售价格上涨108%，部分被销量下降45%抵消 [27] - 2021年第三季度现金销售成本为9100万美元，占采矿收入46%，去年同期为1.51亿美元，占86%，总金额减少主要因销量降低影响6800万美元，部分被与价格敏感的运输和特许权使用费相关的800万美元可变成本增加抵消 [30] - 2021年第三季度每短吨现金销售成本（离岸港口）约86美元，去年同期为78美元 [31] - 2021年第三季度折旧和损耗费用为2900万美元，去年同期为2800万美元，净增加100万美元，主要因立即确认与4号矿折旧相关的800万美元费用，以及因销量下降700万美元 [32] - 2021年第三季度SG&A费用约700万美元，占总收入3.7%，低于去年同期，主要因员工相关费用和专业费用降低 [33] - 2021年第三季度发生与UMWA罢工相关的700万美元增量非经常性业务中断费用 [34] - 2021年第三季度与4号矿闲置和7号矿运营减少相关的费用为900万美元 [35] - 2021年第三季度净利息费用约900万美元，季度环比略有增加主要与新设备融资租赁有关 [36] - 2021年第三季度记录所得税费用500万美元，去年同期为税收优惠800万美元 [37] - 2021年第三季度产生5200万美元自由现金流，由经营活动提供的现金流6300万美元减去资本支出和矿山开发成本1100万美元得出，受净营运资金增加1800万美元负面影响 [38] - 2021年第三季度末总可用流动性为3.56亿美元，较第二季度增加24%，包括2.68亿美元现金及现金等价物和8700万美元ABL信贷额度，扣除约900万美元未偿还信用证 [41] - 资产负债表杠杆比率为调整后EBITDA的0.6倍，无近期债务到期 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度销售体积为110万短吨，去年同期为190万短吨 [16] - 2021年第三季度按地理区域销售，47%销往欧洲，4%销往南美，49%销往亚洲，销往亚洲增加主要因中国需求，销售时捕获100%中国到岸价指数价格 [17] - 2021年第三季度产量为110万短吨，去年同期为190万短吨，第三季度产量来自7号矿两个长壁开采和四个连续开采单元，4号矿第三季度闲置 [18] - 2021年第三季度毛价实现率为普氏优质低挥发离岸澳大利亚指数价格的81%，低于去年同期的90%，主要因季度后期澳大利亚和中国价格指数快速上涨 [19] - 2021年第三季度现货销量约占总销量30%，年初至今为38%，正常预期现货销量约为20%，最高现货销量主要归因于对中国的销售 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会报告，今年前九个月全球生铁产量增长3.4%，中国下降1.3%，排除中国，世界其他地区产量增长13.9% [13] - 第三季度，普氏PLD离岸澳大利亚指数价格每公吨上涨191美元，从7月1日的198美元涨至9月底的389美元 [14] - 第三季度，PLD到岸中国指数每公吨上涨295美元，从309美元涨至604美元，大部分价格快速上涨发生在季度最后六周，PLD离岸澳大利亚指数六周内每公吨上涨162美元，相当于第三季度总涨幅的85%，PLD到岸中国指数六周内每公吨上涨232美元，相当于第三季度总涨幅的79% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间专注于可控的运营和成本基础，当前宏观因素转为顺风，公司利用全球经济强劲复苏提高平均净销售价格，同时继续专注于管理费用、增强流动性和增加现金流，以应对未来市场波动，履行对客户的长期承诺 [7][8][9] - 因与工会谈判、疫情、中国对澳大利亚煤炭禁令等不确定性，暂不提供2021年全年业绩指引，待问题明确后恢复提供，公司会适当调整运营需求，包括管理费用、资本支出、营运资金、流动性和现金流，推迟蓝溪项目开发，股票回购计划也暂时暂停 [43][44] - 若能尽快与工会达成协议，公司认为约三到四个月内可将产量提高到约750万短吨的运行率；若近期无法达成协议，预计产量和销量在550万至650万短吨之间，可能最早1月重启4号矿长壁开采，安排少量机组按有限班次工作 [53][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司实现自疫情以来最盈利的业绩，得益于运营基础的弹性和效率，当前宏观因素转为有利，公司此前工作成果显著，创造了价值 [7][8] - 钢铁和冶金煤需求持续增加，中国对澳大利亚煤炭进口禁令为公司运营销售企业展示弹性创造了理想环境，但公司仍会关注市场波动，管理好各项指标以满足客户长期需求 [9] - 短期内，中国市场因自身供应限制、政府政策等因素，生产者能承受较高冶金煤价格，这些趋势预计将持续 [11][12] - 预计第四季度和明年年初钢铁市场当前的强劲态势将持续，供应将保持紧张，产品价格将保持强劲，但价格重置可能性高，重置后预计仍高于历史平均水平 [50][51] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，更多信息可参考公司新闻稿和美国证券交易委员会文件 [2] - 公司已在网站投资者板块公布本次电话会议讨论的非GAAP财务指标的对账表及补充幻灯片演示 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罢工持续时550万 - 650万短吨产量中4号矿重启情况及重启成本 - 包括4号矿长壁开采以非全速运行，可能为25% - 50%，并逐步提高产量；重启无增量启动成本，只是正常缓慢提升产量，使用连续开采单元成本较高 [58][59][61] 问题2: 550万 - 650万短吨产量情景下总体现金成本情况，以及该情况和750万短吨情景下现金成本是否都会增加 - 生产成本应保持稳定，但销售现金成本可能因运输和特许权使用费等可变部分增加而上升，两种情景都会出现这种情况 [62][63] 问题3: 若达成协议，750万短吨情景下是否有增量启动成本或资本成本，以及现金成本方面的变化 - 不应有额外启动成本，约三到四个月可恢复到预期生产水平，无实际增量成本或额外启动资本成本，工会合同成本未知 [64] 问题4: 第四季度整体发货量预期及运往中国的数量 - 应达到指导范围上限550万短吨，可能会略有超出，运往中国的数量预计与第三季度的35万短吨相近 [66][68][69] 问题5: 550万 - 650万短吨和750万短吨产量环境的差异 - 若年初无工会合同解决方案，全年产量在550万 - 650万短吨，4号矿启动但非24小时运行；若年底或明年年初达成合同解决方案，预计4号矿全年24小时运行，恢复到满产水平 [72][74][75] 问题6: 公司运营中通胀压力情况及劳动力成本上升程度 - 总体预计有轻微通胀，但目前不显著，矿山运行良好高效，未出现明显净通胀，但供应商反馈明年成本和价格可能上涨，公司使用的钢材相关产品价格上涨，预计第四季度和明年年初会面临一定压力，且公司预计燃料成本影响不大 [76][77][80] 问题7: 第四季度实现价格情况及与太平洋盆地基准参考价格的关系 - 第四季度价格预计保持强劲，但难以预测大幅调整情况，明年上半年价格可能相对较强，下半年可能开始稳定；在稳定价格环境下，公司实现价格与太平洋盆地基准参考价格关系在97% - 98%之间，第三季度因价格快速上涨，实现率为81%不能反映真实情况，按30天滞后价格计算，若第四季度价格稳定，实现情况应较好 [86][87][89] 问题8: 第四季度现金成本中销售价格敏感部分占比 - 约三分之一是运输和特许权使用费成本，这部分是可变的，另外三分之二是生产成本，相对稳定 [101][102][103] 问题9: 运输成本情况，包括铁路、驳船费率及运输服务和采购困难情况 - 公司对运输情况不太满意但能及时将煤炭运到港口，偶尔因天气等原因有船只延误情况，总体运输情况较好，煤炭通过驳船运输系统运行良好 [105][106][107] 问题10: 2022年公司在欧洲、南美、亚洲市场的合同策略及对亚洲或中国市场的目标占比 - 通常公司约80%的产量已签订合同，鉴于市场情况，会将更多煤炭推向现货市场，2022年也会采取类似方式，具体比例取决于市场；没有针对亚洲或中国市场的特定目标占比，中国市场主要是现货交易，若价格调整后运往中国无利润则不会选择 [111][112][117] 问题11: 罢工解决后公司的资本优先事项 - 目前蓝溪项目暂停，公司一直在解决相关问题并保留资本，若达成合同重启运营，将重新评估蓝溪项目启动时间；公司会考虑将多余现金优先返还给股东并推进蓝溪项目，但具体方式尚未确定 [119][120][121] 问题12: 4号矿全面运营所需连续开采机数量及人员数量 - 4号矿通常运行三个连续开采单元和一个长壁开采；每个连续开采单元每班最少可安排7 - 8人，但公司倾向安排更多人员 [124][125][126] 问题13: 目前4号矿运行的一个单元的机组人员情况 - 目前4号矿工作的大部分是有经验的原4号矿员工，他们越过了罢工警戒线 [127][128] 问题14: 长壁开采更换计划 - 今年7号矿预计还有一次长壁开采更换，预计为零天；明年预计7号矿有几次更换，4号矿至少有一次长壁开采更换 [130]