财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度GAAP基础净亏损约500万美元，即摊薄后每股亏损0.09美元，去年同期净亏损900万美元，即摊薄后每股亏损0.18美元 [19] - 2021年第二季度非GAAP调整后净收入为摊薄后每股0.25美元，2020年同期为摊薄后每股亏损0.18美元 [19] - 2021年第二季度调整后EBITDA为6500万美元，去年同期为2000万美元，季度增长主要因销量增加24%和平均净销售价格上涨14%，调整后EBITDA利润率为29%，去年同期为12% [20] - 2021年第二季度总收入约2.27亿美元，去年同期为1.64亿美元，增长主要因销量增加24%和平均净销售价格上涨14% [21] - 2021年第二季度现金销售成本为1.52亿美元，占采矿收入的68%，去年同期为1.3亿美元，占比82%，总成本增加主要因销量增加3100万美元，部分被可变成本降低900万美元和控制成本的努力抵消 [23] - 2021年第二季度每短吨离岸港现金销售成本约83美元，去年同期为88美元 [24] - 2021年第二季度折旧和消耗费用为4000万美元，去年同期为2200万美元，季度环比增加主要因销量增加24%，且本季度包括约500万美元的4号矿折旧 [25] - 2021年第二季度SG&A费用约1100万美元，占总收入的5%，高于去年同期，主要因非现金股票薪酬费用增加，包括与某些达到退休资格人员奖励加速归属相关的400万美元增量费用 [26] - 2021年第二季度发生与持续的UMWA罢工直接相关的增量非经常性业务中断费用700万美元 [26] - 2021年第二季度因4号矿闲置和7号矿运营减少产生1100万美元费用 [27] - 2021年第二季度净利息费用约800万美元，季度环比略有增加主要与新的设备融资租赁有关 [28] - 2021年第二季度记录所得税收益700万美元，去年同期为400万美元，今年第二季度包括因税前亏损和额外边际气井信贷产生的收益，年初至今的税收费用包括因对州递延所得税资产设立估值备抵而确认的2500万美元非现金费用 [29][30] - 2021年第二季度产生5300万美元自由现金流，来自经营活动提供的现金流6900万美元减去资本支出和矿山开发成本1500万美元，自由现金流受净营运资金减少3200万美元的积极影响，净营运资金减少主要因销量增加和产量降低导致煤炭库存减少 [32][33] - 2021年第二季度资本支出和矿山开发成本的投资活动现金使用为1500万美元，去年同期为3100万美元 [34] - 2021年第二季度融资活动使用的现金流为900万美元，主要包括600万美元的资本租赁付款和300万美元的季度股息支付 [35] - 第二季度末公司总可用流动性为2.88亿美元，包括2.67亿美元现金及现金等价物和2100万美元ABL信贷安排下的可用额度，扣除借款4000万美元和未偿还信用证约900万美元 [36] - 公司资产负债表杠杆比率为调整后EBITDA的1.3倍，且近期无债务到期 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度销量为180万短吨，去年同期为150万短吨 [13] - 2021年第二季度按地理位置划分的销售情况为欧洲31%、南美6%、亚洲63%，对亚洲的销售高于正常水平主要因第二季度抓住了中国的需求 [14] - 2021年第二季度产量为120万短吨，去年同期为210万短吨，产量下降归因于4号矿闲置和7号矿因持续罢工运营率降低，还包括7号矿在第二季度进行的零日长壁开采转移 [14] - 2021年第二季度毛价实现为普氏优质低挥发分澳大利亚离岸指数价格的100%，与上年同期相同，主要因以到岸价指数价格向中国客户销售的比例较高 [15] - 2021年第二季度现货销量约占总销量的34%，低于第一季度的48%，正常预期约为20% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 世界钢铁协会报告显示，今年前六个月全球生铁产量增长6.8%，中国同比增长4%，不包括中国，世界其他地区生铁产量增长13% [8] - 第二季度澳大利亚离岸指数每公吨上涨82美元，从4月30日的每公吨107美元低点涨至6月底的每公吨194美元高点；到岸中国指数每公吨上涨93美元，从4月1日的每公吨216美元低点涨至6月底的每公吨309美元高点 [10] - 普氏优质低挥发分澳大利亚离岸指数价格在2021年第二季度平均每公吨上涨19美元，涨幅16%，该季度平均价格为每公吨137美元，仅6月就上涨37% [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续成功执行业务连续性计划以应对UMWA罢工，同时继续真诚谈判以达成新合同 [6] - 由于与工会的谈判、COVID - 19大流行、中国对澳大利亚煤炭的禁令及其他潜在干扰因素的持续不确定性，公司目前不提供2021年全年指引，预计在这些问题有进一步明确信息后恢复提供指引 [38] - 公司继续适当调整运营需求，包括管理费用、资本支出、营运资金、流动性和现金流，还推迟了蓝溪项目的开发，股票回购计划也暂时暂停 [39] - 中国对澳大利亚煤炭的禁令短期内无政策变化迹象，全球海运冶金煤贸易已迅速适应，中国增加了从北美、俄罗斯的进口以及从蒙古的陆运进口，澳大利亚煤炭生产商增加了对印度、日本、韩国和台湾的出口，也更多地出口到欧洲和南美等公司的自然市场，只要禁令存在，这种情况预计将持续 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度有利的市场条件将持续，但公司认识到中国政府限制2021年钢铁产量至2020年水平的指令带来的不确定性，并将密切监测情况 [41] - 公司在平衡对长期客户的合同义务与海运冶金煤贸易流动变化带来的短期机会 [42] - 公司重视小时工的辛勤工作，优先事项是让员工有持久的职业生涯并确保公司在动荡的煤炭市场中保持财务稳定，虽对工会继续罢工感到失望，但会继续真诚谈判以达成解决方案 [43] - 公司认为通过现有煤炭库存和今年剩余时间的预期产量，有能力完成2021年约490万至550万短吨的客户销量承诺，但罢工仍可能导致生产和运输活动中断，且计划在今年剩余时间可能季度间差异较大 [45][46] 其他重要信息 - 会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，有关前瞻性陈述的更多信息可参考公司新闻稿和美国证券交易委员会文件 [2] - 公司已在其网站投资者板块公布了本次电话会议讨论的非GAAP财务指标的对账表以及一份简短的补充幻灯片演示文稿 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度直接销往中国的吨数、净回值价格，以及第三季度直接销往中国和总体的预期销量 - 第二季度约60万短吨销往中国，不确定今年剩余时间销往中国的数量，取决于生产情况，今年剩余时间还有110万至170万吨客户承诺销量，有机会会尽力利用，但目前难以预测 [49] - 公司通常按销售当天的到岸价获利，不会透露具体交易的净回值，但这有助于实现季度毛价达到基准的100% [50] 问题2: 110万至120万吨客户承诺销量是否为下半年总体销量预期 - 这是最低销量，若下半年每季度产量增加，会有积极的上行空间 [51] 问题3: 公司坚持完成490万至550万短吨承诺销量的计划，第二季度产量120万吨在罢工持续情况下第三、四季度是否可重复 - 第二季度并非完全是罢工期间的产量，将其假设为第三、四季度的产量可能过于激进 [55] - 公司根据库存水平和合理的生产预期，有信心完成客户承诺，并有额外煤炭销售机会 [56] 问题4: 假设罢工持续，基于7号矿运营水平降低，未来成本情况如何，是否受到通胀影响 - 目前通胀影响不大，考虑罢工额外成本和价格季度上涨因素，运输和特许权使用成本会略高，但总体成本仍可控 [58] 问题5: 假设2022年罢工结束、全员复工，生产情况如何 - 若罢工结束并恢复全面生产，预计将恢复到过去几年的正常全面生产水平，约700万至750万短吨 [60][61][62] 问题6: 7号矿的生产能力，是80万还是90万短吨，是全连续开采吨数还是长壁开采在运行 - 两个长壁开采目前都在运行，几个连续开采机组也在运行，生产能力因实际员工数量而异，若排除第二季度第一周，产量可能约为95万短吨，可能有5万短吨的误差 [65] 问题7: 7号矿的连续开采机组能否跟上长壁开采，开发面板是否能及时切割 - 目前对连续开采机组与长壁开采的关系没有担忧，从提前期来看情况良好 [70] 问题8: 当前市场条件下，是否有一个价格能让员工复工，市场环境如何影响谈判 - 过去10年市场波动大，不能只关注当前或下一季度的价格，签订五年合同时要考虑不同市场点的成本，目标是确保所有员工在五年内都有工作，给予公平薪酬并保护公司利益 [73]