财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度持续经营业务净收入为6800万美元，较上年下降1.1%，处于收入指引区间中点；可报销费用率为8.2%，上年同期为8.5% [20] - 包含可报销费用，公司第二季度持续经营业务总收入为7350万美元，同比下降1.3% [21] - 第二季度专业形式销售成本总计4080万美元，占净收入的60.1%，上年同期为4210万美元，占比61.3% [25] - 第二季度专业形式毛利率为39.9%，上年同期为38.7%；S&BT业务净收入毛利率为44%，上年同期为44.7%；EEA业务净收入毛利率为35.4%，上年同期为31.3% [27][28] - 第二季度专业形式SG&A为1520万美元，上年为1480万美元，占净收入比例均为22%；专业形式EBITDA为1280万美元，上年同期为1240万美元，分别占净收入的18.9%和18.1% [29] - 2019年第二季度专业形式净收入总计890万美元，即每股摊薄收益0.28美元，处于第二季度指引高端；上年同期专业形式净收入为870万美元，即每股摊薄收益0.27美元；专业形式股本回报率为26% [30] - 2019年第二季度GAAP摊薄每股收益为0.22美元，上年同期为0.36美元，下降原因是上年GAAP结果包含与Jibe收购相关或有收益负债的460万美元（每股0.14美元）调整收益 [31] - 2019年第二季度末公司现金余额为1670万美元，上一季度末为1070万美元，现金增加主要归因于经营活动提供的强劲现金，部分被债务偿还和普通股回购抵消 [32] - 2019年第二季度经营活动产生的净现金为1130万美元，主要由调整非现金项目后的净收入、应收账款减少推动，被应计费用净减少抵消 [33] - 2019年第二季度末DSO为68天，上一季度末为76天；第二季度回购93000股公司股票，总成本约150万美元，季度末剩余股票回购授权为390万美元 [34] - 第二季度公司偿还信贷安排300万美元，第二季度末未偿还债务余额为450万美元 [35] - 公司预计2019年第三季度总净收入在6650万 - 6850万美元之间；专业形式摊薄每股收益在0.27 - 0.29美元之间；专业形式净收入毛利率约为39% - 40%；专业形式SG&A和利息费用约为1500万美元；第三季度专业形式EBITDA占净收入的比例在18.5% - 19.5%之间；经营活动产生的现金将环比增长 [36][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - S&BT业务第二季度净收入环比增长7.4%至3570万美元，但同比下降5.6%，下降原因是国际收入弱于预期，下降21%，因英国脱欧不确定性影响客户决策 [22] - EEA解决方案业务第二季度净收入为3230万美元，同比增长4.4%，环比增长10.9%，由强劲的Oracle云收入增长推动，抵消了Oracle本地部署业务的下降以及SAP业务好于预期的增长 [23] - EEA业务中美国Oracle业务云收入同比增长超过30%，云与本地部署实施收入组合改善，目前约为69% [24] - 2019年第二季度公司国际净收入占总收入的16%，上年同期为19% [24] - 第二季度经常性收入约占公司总净收入的19%，约占公司税前业务盈利能力的25% [25] - 公司预计第三季度S&BT业务同比持平，美国收入增长5% - 10%将被约20%的国际收入下降抵消；EEA业务收入同比持平至增长2% [37] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略是围绕全数字化且无与伦比的基准和最佳实践知识资本，通过专注于数字化转型的新服务和能力来打造品牌，为客户提供战略服务 [44] - 公司推出Quantum Leap平台，重新定义全球基准领导地位，该平台能以更少客户努力提供更多信息，让客户利用公司IP并跟踪转型计划；还推出数字转型平台DTP，使公司IP全数字化，将经过验证的软件配置和组织解决方案相结合，帮助客户推动变革，公司认为这两个平台是未来3 - 5年增长战略的重要组成部分 [45][47][73] - 公司利用数字转型平台吸引新联盟伙伴，扩大IP即服务的提供范围；目前近1000家客户可访问公司IP平台，公司相信会吸引更多战略伙伴 [48][49] - 公司继续寻找能战略利用其IP、有规模或能力的收购和联盟机会，以加速增长 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数字化转型和新兴企业云应用、RPA、人工智能的快速发展，正在改变企业竞争和服务交付方式，迫使企业采用新能力以保持竞争力，为公司创造良好环境；美国市场对这些变革性技术的需求增加，云与数字转型业务增长改善了公司增长前景 [41][42] - 随着数字转型和云业务增长，本地部署收入占比降低，公司转型的好处将更明显，接近实现多年来目标的有机增长 [43] - 第二季度公司恢复增长势头，战略平台投资扩大了云与RPA应用能力、软件合作伙伴以及IP即服务的提供范围，为公司提供差异化服务和战略机会；Quantum Leap平台增长和Oracle云业务超30%的增长证明了公司未来前景良好 [51][52] 其他重要信息 - 2018年底公司退出欧洲REL营运资金业务，本电话会议讨论的所有历史信息均已重述以排除终止经营业务，相关重述历史财务信息发布在公司投资者关系页面 [17] - 专业形式结果具体排除非现金股票薪酬费用、无形资产摊销费用和非经常性调整，并假设长期现金税率为25% [18] - 收购相关薪酬费用、与包含归属要求的收购购买对价部分相关的调整或现金和非现金项目，在GAAP下作为薪酬费用反映 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：欧洲市场情况如何，客户是不参与还是推迟工作，这种情况会持续多久 - 第二季度公司新增重要全球客户影响欧美业务，但客户决策推迟异常，预计在情况明朗前欧洲收入增长受限；第三季度欧洲业务仍受影响，若能保持环比持平，第四季度有望持平或增长；未来欧洲情况改善或恶化未知，但无论英国脱欧结果如何，明确结果都将对各行业有利 [56][57][58] 问题2：Oracle平台云业务增长情况，是业务规模增加还是业务数量增加 - 业务规模明显增加，ERP业务增长速度高于EPM业务，这对公司非常有利 [59][60] 问题3：与非Oracle EPM提供商（如OneStream）合作进展如何 - 公司已推出相关能力并宣布合作，预计第三季度该业务收入将实现良好增长，公司作为大型客户的EPM转型和技术合作伙伴，这将为公司提供有意义的渠道机会 [63][64] 问题4：从长远（3 - 5年）来看，当本地部署业务不再是主要因素时，公司预期增长率是多少 - 公司认为不需要多个季度，EEA业务就能实现5% - 10%的长期增长率，这将对公司底线产生12% - 25%的影响 [67] 问题5：除英国脱欧外，是否担心其他地缘政治事件 - 公司不愿猜测，认为英国脱欧此前已进行大量规划和准备，但没想到会陷入僵局，10月31日是截止日期，无论脱欧结果如何，对所有行业都是好消息 [68] 问题6：数字转型平台对业务有何影响，未来几年将如何影响业务模式 - Quantum Leap平台和数字转型平台对公司成功至关重要，它们使公司能够利用基准和高管咨询业务的能力和知识资本与客户互动，是未来3 - 5年增长战略的重要组成部分，在战略和业务转型业务、Oracle Fusion Cloud增长业务以及与战略合作伙伴和联盟的合作中都有重要作用 [71][72][73] 问题7：与Coupa等新采购合作伙伴关系进展如何，是否能成为2019年下半年收入增长的重要驱动力 - 与Coupa的合作关系对公司非常重要，公司是其顶级合作伙伴之一，同时在SAP Ariba产品上也取得成功，采购业务是公司优势领域，预计在转型、咨询和技术业务方面都将继续增长 [74][75] 问题8：多年期合同的后续机会有多大，后续机会占原合同的常见百分比是多少 - 公司未提供具体倍数信息，但通过Quantum Leap或重大基准测试项目获得的业务机会，转化为重大技术转型业务的比例约在25% - 50%之间，非常可观 [76] 问题9：季度内每月收入节奏如何 - 第二季度后半段的增长势头使第二季度实现显著环比增长，公司预计第三季度环比增长基本持平，尽管可用天数减少3% - 5%，这体现了季度间的增长势头 [77] 问题10：SAP业务表现好于预期，是因为一个大客户吗，具体情况如何 - 不是因为一个大客户，而是咨询、增值转售和AMS业务活动均有所改善；公司原本预计2019年SAP业务同比下降，现在该业务在2019年将实现良好增长 [82] 问题11：EEA业务中Oracle和SAP业务同比变化分别是多少 - EEA业务中Oracle约占69.5%，SAP约占30%，两者在本季度均实现环比增长，业务组合变化不大 [83][94] 问题12：EEA业务第三季度同比增长预期如何 - EEA业务第三季度预计持平至略有增长，本地部署业务仍会对第四季度产生较大影响；如果S&BT业务和战略与业务转型业务势头持续，第四季度及以后公司增长前景将改善 [84][85] 问题13：本季度资本支出是多少 - 本季度资本支出为130万美元 [86][87] 问题14：专业形式总调整后毛利率是多少 - 第二季度S&BT业务毛利率为44%，公司整体为39.9%；上年同期S&BT业务为44.7%，公司整体为38.7%；预计第三季度专业形式毛利率为39% - 40% [88][91][92]