财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度持续经营业务净收入为6240万美元，较去年同期下降5.6%，符合收入指引范围；包含可报销费用的公司总收入为6720万美元，同比下降5.6% [16] - 2019年第一季度可报销费用占净收入的比例为7.7%，与2018年第一季度持平 [16] - 2019年第一季度公司专业形式销售成本为3890万美元，占净收入的62.4%，去年同期为4060万美元，占净收入的61.5% [19] - 2019年第一季度末公司顾问人数为979人，上一季度末为1003人，去年第一季度末为1016人 [20] - 2019年第一季度公司专业形式毛利率为37.6%，去年第一季度为38.5% [20] - 2019年第一季度S&BT业务净收入毛利率为41.7%，去年第一季度为43.6% [20] - 2019年第一季度EEA业务净收入毛利率为32.9%，去年第一季度为32.8% [21] - 2019年第一季度专业形式SG&A为1400万美元，去年为1450万美元，分别占净收入的23%和22% [21] - 2019年第一季度专业形式EBITDA为1000万美元，去年同期为1160万美元，分别占净收入的16%和17.5% [21] - 2019年第一季度公司专业形式净收入为700万美元，摊薄后每股收益为0.22美元，处于第一季度指引中点；去年第一季度专业形式净收入为810万美元，摊薄后每股收益为0.25美元 [22] - 2019年第一季度专业形式净资产收益率为27% [22] - 2019年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.22美元，去年第一季度为0.23美元 [22] - 2019年第一季度末公司现金余额为1070万美元，上一季度末为1380万美元 [23] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为680万美元 [23] - 2019年第一季度末公司销售未收款天数（DSO）为76天，上一季度末为75天 [24] - 2019年第一季度公司支付了2018年第二次半年股息540万美元；董事会宣布下一次半年股息为每股0.18美元，较去年增加6%，将于2019年7月支付 [24] - 2019年第一季度公司回购了22.4万股股票，总成本约400万美元；季度末剩余股票回购授权为530万美元；季度结束后又回购了8.2万股股票，总成本130万美元 [24] - 2019年第一季度公司从信贷安排中借款100万美元，季度末未偿还债务总额为750万美元 [24] - 公司预计2019年第二季度净收入在6700万 - 6900万美元之间；总收入在7250万 - 7450万美元之间，其中可报销费用预计占8% [25] - 公司预计2019年第二季度专业形式摊薄后每股收益在0.26 - 0.28美元之间，高端较去年同期增长4% [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式净收入毛利率约为39% - 40% [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式SG&A和利息费用约为1550万美元 [26] - 公司预计2019年第二季度专业形式EBITDA占净收入的比例约为18% - 19% [26] - 公司预计2019年第二季度现金余额（不包括股票回购活动影响）将环比上升 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第一季度S&BT业务净收入为3330万美元，同比下降5.3%，主要由于国际收入降低和1月开局缓慢；预计2019年第二季度将环比大幅增长 [17][18] - 2019年第一季度EEA业务净收入为2910万美元，同比下降5.8%；预计2019年第二季度同比持平或略有增长 [18] - EEA业务中，Oracle实施业务COG收入同比增长超过40%，云与本地部署实施收入比例接近70%；SAP解决方案业务收入与去年持平，好于预期，预计2019年第二季度同比持平或略有增长 [18] - 2019年第一季度经常性收入占公司净收入的20%，约占公司税前业务盈利能力的30% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度和2018年第一季度，持续经营业务的国际净收入均占公司总净收入的17% [19] - 欧洲业务方面，2019年第一季度国际收入（不包括已终止的REL营运资金业务）下降10%，弱于预期；已替换了一个大客户，预计下半年欧洲业务将持平或增长 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为数字化转型举措是客户议程的驱动力，将帮助客户应对相关举措；数字化转型包括云应用、RPA、人工智能等，正在改变企业竞争和服务交付方式，推动行业变革 [28][29] - 公司长期战略是围绕数字化转型活动打造新的产品和能力，以提升品牌；推出了Quantum Leap数字基准测试SaaS解决方案和数字转型平台（DTP），前者可减少客户工作量并让客户跟踪转型举措，后者有助于差异化服务并吸引新的联盟伙伴，扩大IP即服务的产品范围 [30][31][32] - 去年推出新的ADP Workforce Now平台，扩大了ADP产品范围，预计将吸引更多战略合作伙伴 [34] - 公司将继续寻找能够战略利用其IP、增加业务范围、规模和能力的收购和联盟机会，以加速增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 1月开局缓慢对第一季度业绩产生不利影响，但整个季度业务势头增强，有利于第二季度及以后的发展 [7][30] - 数字化转型和云业务的增长改善了公司的增长前景，随着云业务增长和本地部署收入占比下降，转型的好处将更加明显 [29] - 公司对Quantum Leap平台的投资开始取得回报，看到了更多多年期基准交易和业务转型机会 [7] - 尽管第一季度业绩受到本地部署收入下降和1月开局缓慢的影响，但第二季度业务机会的强劲环比增长表明，对数字转型平台及相关领域的投资是公司在2019年恢复长期增长和盈利目标的关键 [34] 其他重要信息 - 2018年底公司退出了欧洲的REL营运资金业务，财务报表中已将其作为终止经营业务处理，本次会议讨论的所有历史信息均已重述以排除该业务，相关重述数据已发布在公司网站投资者关系页面 [14] - 专业形式结果排除了非现金股票薪酬费用、无形资产摊销费用和非经常性调整，并假设长期现金税率为25%；收购调整是与收购中包含服务归属要求的部分购买对价相关的现金和非现金薪酬费用 [15] - 2019年第一季度资本支出为150万美元 [69] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度业务趋势如何变化，客户行为是否改变，业务的特定部分感受是否不同？ - 1月开局不利，第一周额外的假期打乱了正常节奏；整个季度业务进展较为稳定，客户重新参与度提高，体现在业务机会管道、整体活动金额和已完成业务的增加上，这些业务已延续到第二季度 [36] 问题2: 云业务方面，交易规模是否有变化，前1、前5大客户的收入增长是否与该业务相关？ - 本季度前1、前5大客户的收入增长可能更多与S&BT业务相关，第二季度可能会有云业务相关的体现；交易规模没有明显变化，但公司在ERP业务中对交易规模的选择更加谨慎，ERP业务的交易规模有所增加，EPM业务的管道交易规模也有所增加 [37][39] 问题3: 对Quantum Leap的近期前景是否更乐观，以及其多年期元素的情况如何？ - 公司对Quantum Leap的前景更乐观，该平台的业务机会增加，交易规模和采用多年期举措跟踪或重新基准测试元素的客户数量都有所增加 [45] 问题4: Hackett Institute和认证计划的进展如何？ - 该计划仍在推进，但2019年公司的业务前景主要由大规模战略和业务转型举措以及云实施业务驱动，相比之下，Hackett Institute目前提供的机会相对较小 [46][47] 问题5: 是否预计与一些小型软件初创公司合作，并在近期影响收入增长？ - 预计一些新的合作关系将在2019年下半年对收入增长产生影响，例如与Coupa的合作已成为公司增长的重要来源 [49] 问题6: 与一些初创公司的合作进展如何？ - 与一些初创公司的合作关系正在扩大，业务机会管道活动增加，预计将有更多交易达成并在2019年下半年体现为收入增长 [52] 问题7: Quantum Leap的收入贡献时间表和预期如何？ - Quantum Leap有两方面影响，一方面签订的多年期合同增加了递延收入；另一方面，其功能不仅会带来基准测试相关的收入增长，还可能转化为战略和业务转型或EEA业务的机会 [54] 问题8: 目前云与本地部署业务的比例如何，业务机会管道的改善是否集中在某些领域？ - Oracle EEA实施业务中，云与本地部署收入比例接近70%；SAP业务中，管道中的本地部署与S/4HANA比例约为15:85；业务机会的增加是全面的，涵盖战略和业务转型以及EEA业务，EEA业务中ERP和EPM都有体现 [55][56][59] 问题9: Oracle业务的管道百分比同比整体和云业务的增长情况如何？ - 未提及具体数据，但增长情况与业务的环比改善情况一致或更好 [63] 问题10: 为什么SAP业务比Oracle业务在云转型影响下反弹更快？ - 两者情况和市场策略不同，公司在SAP的S/4HANA业务上较早具备能力，转型自然发生在中小企业市场，主要是渠道错位和激励问题；而Oracle业务在2016年中至现在损失了超过6000万美元的EPM本地部署净收入，本季度Oracle本地部署业务同比下降超过50%，但云收入增长超过40%，情况正在好转 [65][66] 问题11: 欧洲业务替换大客户后，业务机会管道是广泛的还是仅依赖1 - 2个大客户？ - 欧洲市场相对美国较小，大客户对欧洲业务更重要；公司品牌能吸引大客户，替换一个大客户后，预计欧洲业务在下半年将有所改善 [67] 问题12: 本季度资本支出是多少？ - 本季度资本支出为150万美元 [69]