财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.725亿美元，较2021年第一季度增加3200万美元，增幅30.3% [23] - 调整后EBITDA为1.034亿美元，较2021年第一季度的7690万美元增加34.5%，利润率从32%提升至38% [28] - 净利润为1630万美元，摊薄后每股收益0.45美元，而2021年同期净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.05美元 [27] - 有效所得税税率从2021年同期的26.9%降至26.3% [28] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为7830万美元，较2021年第一季度增加1010万美元，增幅14.9%，占营收比例从28.3%升至28.7% [29] - 自由现金流为480万美元 [31] - 第一季度末净债务为8.98亿美元，净杠杆率从2.3倍降至2.1倍 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 设备租赁业务 - 第一季度设备租赁收入1.992亿美元，同比增长30%，占合并营收的73%，高于2021年同期的64% [12] - 租赁业务收入1.772亿美元，同比增长29.2%，租赁毛利率从42.7%提升至49.9% [14] - 租赁费率较2021年同期上涨6.5%，环比上涨1.6% [14] - 美元利用率从32.6%提升至37.6% [31] 二手设备销售业务 - 二手设备销售额下降1730万美元，降幅44.6% [24] 新设备销售业务 - 新设备销售额为2600万美元，增加290万美元，增幅12.4% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑和工业活动是主要收入来源，2021年占公司营收的77% [17] - 石油和天然气市场需求开始加速，墨西哥湾沿岸部分分支机构受益 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2022年计划对租赁车队进行5.5 - 6亿美元的资本投资，第一季度已投入7600万美元 [18] - 继续扩大分支机构网络，2021年新增10家，第一季度新增2家，目标是今年新增不少于10家绿地门店 [19] - 考虑通过收购补充扩张，评估进入新地区和渗透现有地区的机会 [21] 行业竞争 - 公司认为自身定价与其他高质量企业一致，行业内大型公共同行在定价上表现出纪律性 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度表现强劲，受益于强劲需求、设备供应紧张、租赁费率上升和车队增长 [7][8] - 设备租赁行业基本面良好，预计未来两个季度需求将支撑稳定的车队利用率，供应限制将推动租赁费率持续改善 [16] - 非住宅建筑和工业活动等终端市场增长良好，未受通胀和劳动力短缺明显影响，基础设施支出预计在2022年底或2023年初开始显现 [17][18] 其他重要信息 - 第一季度末租赁车队基于原始设备成本（OEC）略超19亿美元，较2021年同期增长2.188亿美元，增幅13% [13] - 平均车队年龄为41.5个月，优于行业平均的53.7个月 [30] - 公司流动性超过10亿美元，现金余额3.518亿美元，修订后的资产支持贷款（ABL）额度可用借款7.403亿美元 [33] - 2022年第一季度支付了每股0.275美元的常规季度股息，并打算继续支付 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高利用率是否因供应紧张，后续季度利用率是否受新设备影响 - 市场强劲，公司对利用率有信心，预计后续利用率将稳定在72% - 73%，同时租赁费率将持续改善 [39][40][41] 问题2: 后续季度租赁费率同比增长范围 - 预计今年每个季度租赁费率将持续改善，2022年底退出率预计在5%左右 [43][44] 问题3: 公司定价与同行的比较 - 公司定价与其他高质量企业一致，行业内大型公共同行在定价上表现出纪律性，大家都希望将成本增加转嫁给终端用户 [47] 问题4: 是否考虑增加债务用于资本回报或特别股息 - 目前不考虑，公司希望保持纪律，将可用债务用于业务增长，特别是收购方面 [48] 问题5: 劳动力市场对开店的影响 - 劳动力市场紧张，但不影响公司开店决策和运营 [51] 问题6: 设备采购时是否遇到附加费情况 - 与多家制造商有相关讨论，部分制造商不提附加费，部分提出后经协商有所降低，少数维持原要求，附加费平均在2% - 6%，不影响公司发展轨迹和回报 [53][54] 问题7: 棕地门店的规模和车队配置 - 通常第一年库存约1000万美元，车队配置与现有业务类似 [57] 问题8: 能否转嫁更高的燃料成本及后续趋势 - 公司通过多种方式应对，已实现利润率同比转正，有信心将燃料等成本转嫁给终端用户 [63][64] 问题9: 新门店的爬坡速度 - 新门店表现良好，不同市场爬坡速度不同，目前两家第一季度开业的门店按计划发展 [65] 问题10: 公司目前最关注的问题 - 目前实时关注的问题不多，主要担忧是利率和通胀压力，但短期内预计业务不会受明显影响 [68] 问题11: 能否维持60%以上的增量利润率，SG&A是否有运营杠杆 - 预计全年增量利润率会有所缓和，60%左右是合理范围；SG&A今年可能不会有明显杠杆效应，预计全年成本占营收比例接近2021年的27.3% [72][73] 问题12: 第二季度和第三季度资本支出情况 - 第二和第三季度资本支出最重，第三季度可能比第二季度更重 [74] 问题13: 并购方向是否转向专业领域 - 公司持续评估各类收购机会，包括专业领域和一般租赁业务，同等关注，寻找合适的收购目标 [75] 问题14: 石油和天然气项目的具体情况 - 炼油厂维护加速，石油业务主要与钻机数量和移动有关，产品在油田和其他场地可通用，对业务有帮助，也带动周边市场 [83][84] 问题15: 管道业务活动情况 - 目前管道业务活动正常，预计未来会加速，但目前无异常 [85] 问题16: 哪些市场尚未从疫情后复苏中充分受益 - 西北从西雅图到旧金山地区受影响时间较长，但目前也已接近正常，无明显未充分受益的市场 [87][88] 问题17: 公司长期是否会成为全国性企业 - 公司相信10年后会成为真正的全国性企业，目前专注于租赁业务增长，计划在现有地区填充和拓展新地区 [89][90] 问题18: 制造商未来定价方式是否一致 - 不同制造商定价方式不同，更成熟的制造商采取更有规划的方式，如Oshkosh和JLG [92] 问题19: 采用公式定价时成本下降是否受益 - 目前附加费影响小，价格基本只升不降，历史上很少有成本下降情况，但从逻辑上讲采用公式定价应能受益，2023年将进一步协商 [94][99]