公司基本信息 - 证券代码 002616，证券简称长青集团；债券代码 128105，债券简称长集转债 [1] - 投资者关系活动编号 2024 - 0830 [1] 投资者关系活动概况 - 活动类别为分析师会议，时间为 8 月 30 日全天，地点为腾讯会议和长青集团 [2] - 参与单位包括太平基金、德邦证券、宁泉资产、东吴证券等 [2] - 上市公司接待人员为副总裁、董事会秘书何骏先生和证券事务代表苏慧仪女士 [2] 公司情况介绍 发展战略 - 立足于农林生物质循环利用，发展高效率、低排放、非补贴收入为主的热电项目，结合新科技协同发展绿色材料，向能源化与材料化利用并重转型升级 [3] 经营亮点 - 2023 年营业收入创上市以来最高，归母净利润连续两年三位数正增长，资产负债率连续两年下降 [3] - 2024 年上半年主营业务稳定，资产负债率持续改善，供热项目管网铺设与用汽客户开拓顺利 [3] 核心优势 - 风险管控优势、经营效益优势、运营规模优势 [3] 年度目标 - 加大非补贴收入占比，扩容优质供热项目，增加经营性净现金流 [3] - 聚焦市场化循环利用业务，提升运营质量，降低资产负债率 [3] - 开创高价值生物质利用方式，与热电项目协同，进军绿色材料领域 [3] 互动交流问题解答 碳排放配额收入问题 - 碳排放配额每两年结算一次，上半年碳排放配额收入来自燃煤集中供热项目 2021 - 2022 年度剩余配额 [3] - 预期生物质发电项目未来能带来碳交易收益，但首批 CCER 项目方法学未包含该领域，公司将持续关注并争取尽早参与交易 [4] 燃煤集中供热项目收入与煤价挂钩问题 - 前两年煤价上涨使采购成本高，侵蚀现金流，2022 年建立煤汽价联动机制修复毛利 [4] - 2024 年上半年煤价下降，蒸汽价格下调，项目供热收入同比下降但仍有合理收益 [4] 资本开支计划和现金流情况问题 - 生物质项目总装机规模全国第三，暂无新建生物质发电项目计划 [4] - 生物质项目拓展供热业务，降低对发电补贴依赖，业务转型成效明显 [4] - 整体现金流改善，积极优化债务结构，近两年负债率得到控制并下降 [4] 生物质发电项目补贴到期问题 - 公司新建成生物质能项目按热电联产模式建设运营，未来以非补贴收入为主拓展业务，下游用汽需求稳定 [4] - 沂水电厂 2023 年补贴期届满后转型成功，综合效益未降反升，成功模式将复制到其他项目 [5] 可转债转股价格下修问题 - 9 月 13 日召开临时股东大会审议向下修正可转债转股价格议案 [5] - 修正后转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价较高者，下修幅度综合考虑经营和市场因素 [5]