财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为4.17亿美元，而2021年第四季度为2.65亿美元；调整后，第一季度净收入为4.04亿美元，排除了影响收益可比性的1300万美元项目 [52] - 第一季度E&P净收入为4.6亿美元，2021年第四季度为3.09亿美元；E&P销售因产量未达预期减少了94.5万桶，税后收入减少约4000万美元 [53][54] - 第一季度中游业务净收入为7200万美元，2021年第四季度为7400万美元；中游业务EBITDA在第一季度为2.41亿美元，上一季度为2.46亿美元 [54] - 第一季度末，不包括中游业务，现金及现金等价物为13.7亿美元，总流动性为49.4亿美元，债务和融资租赁义务总计56.1亿美元；4月，公司通过出售股份和单位获得3.46亿美元净收益，调整后现金余额约为17亿美元 [55] - 2022年第一季度，经营活动提供的现金流量在营运资金变动前为9.52亿美元，2021年第四季度为8.86亿美元；第一季度营运资产和负债变动使经营活动现金流量减少11亿美元 [56] - 第一季度E&P和中游业务资本支出总计5.8亿美元；2月偿还了剩余5亿美元的10亿美元定期贷款，杠杆率为1.6倍E&P债务与EBITDAX之比，目标是到2024年降至1倍以下 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 E&P业务 - 第一季度公司净产量平均为27.6万桶油当量/日（不包括利比亚），高于3月修订后的指导范围上限；第二季度预计平均约31万桶油当量/日，较上季度增长12%；2022年全年预计处于32.5 - 33万桶油当量/日指导范围低端 [34][35] - 巴肯地区第一季度净产量平均为15.2万桶油当量/日，高于修订后的指导值；第二季度预计平均在14 - 14.5万桶油当量/日，全年预计接近16 - 16.5万桶油当量/日指导范围底部；预计下半年产量将增加，第四季度达到17.5 - 18万桶油当量/日 [35][37][38] - 墨西哥湾第一季度净产量平均为3万桶油当量/日，符合指导范围；第二季度预计维持约3万桶油当量/日；2022年全年预计平均在3 - 3.5万桶油当量/日 [39][40] - 东南亚第一季度净产量为6.4万桶油当量/日，符合指导；第二季度和2022年全年预计平均约6.5万桶油当量/日 [44] - 圭亚那第一季度净产量平均为3万桶/日，处于指导范围高端；第二季度预计平均在7 - 7.5万桶/日，第四季度预计增至8.5 - 9万桶/日；2022年全年指导范围维持在6.5 - 7万桶/日不变 [45][46] 中游业务 - 预计第二季度中游业务归属于Hess的净收入在6000 - 6500万美元之间，全年预计在2.65 - 2.75亿美元之间，低于之前指导范围，反映了4月中游资本交易的影响 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球石油市场在俄乌冲突前就已趋紧，连续7个季度全球石油库存下降，3月底全球石油库存比疫情前水平低逾4亿桶 [9] - 国际能源署认为，未来10年全球每年石油和天然气投资至少需4500亿美元才能满足需求，2020年为3000亿美元，去年为3400亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是实现高回报资源增长、低成本供应和行业领先的现金流增长，同时保持环境、社会和治理绩效及披露方面的行业领先地位，为股东创造长期价值 [11] - 公司构建了以巴肯、墨西哥湾深水、东南亚和圭亚那为重点的平衡投资组合，未来5年可实现每年超10%的高利润产量增长 [12] - 圭亚那的4个获批石油开发项目布伦特原油盈亏平衡价格在25 - 35美元/桶之间，预计到2026年公司投资组合盈亏平衡价格将降至约45美元/桶 [13] - 基于65美元/桶的布伦特原油价格，预计2021 - 2026年公司现金流将以每年约25%的速度增长，超过营收增长速度的两倍 [13] - 未来几年公司资产负债表将继续增强，预计债务与EBITDAX之比将从2022年的低于2倍降至2024年的低于1倍 [14] - 公司财务优先事项包括：进行严格的资本分配，仅投资高回报、低成本机会；保持投资级信用评级和强大的现金状况及资产负债表；将高达75%的年度自由现金流返还给股东 [14] - 为管理油价波动，公司对2022年15万桶/日的石油产量进行了套期保值，包括9万桶/日的60美元/桶WTI看跌期权和6万桶/日的65美元/桶布伦特看跌期权；3月取消了之前的100美元WTI和105美元布伦特看涨期权 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌冲突使能源安全成为焦点，凸显了石油和天然气对全球经济的关键重要性，全球面临结构性石油供应短缺，需要更多行业投资来解决 [9][10] - 公司在圭亚那的项目取得重要进展，多个开发项目提前或按计划推进，勘探也有新发现，预计未来产量将大幅增长 [19][20][23] - 巴肯地区受天气和成本通胀影响，第一季度和全年产量指导下调，但预计第二季度末将恢复正常运营，下半年产量将增加 [32][35][37] - 公司面临成本通胀压力，但通过精益制造、战略合作伙伴关系和技术驱动的成本效率提升来缓解，预计2022年资本计划将额外增加约3% - 4%的成本通胀 [33] - 尽管面临短期天气和成本通胀问题，但公司长期前景光明，独特的战略和优质的投资组合使其能够为股东创造差异化价值 [50] 其他重要信息 - 2月，圭亚那Liza Phase 2石油开发项目成功启动，满负荷运行时，在65美元布伦特原油价格下，每年将增加10亿美元的净运营现金流 [15] - 2月偿还了剩余5亿美元的10亿美元定期贷款，3月将定期季度股息提高了50% [15] - 公司在可持续发展方面表现出色，1月在多元化、公平和包容方面获得认可，在2022年人权运动公司平等指数中获得100%的高分，并连续第三年入选彭博性别平等指数 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司对2027年圭亚那产量的指导与运营商埃克森美孚的说法存在差异的原因是什么？ - 公司坚持之前给出的指导，即到2027年产能将超过100万桶/日，认为这是一个保守的数字，埃克森美孚将在其电话会议上对此进行说明 [70][71] 问题2：取消套期保值上限对公司在美国支付现金税的时间有何影响？ - 从现金税支付角度来看，时间范围没有改变，公司预计未来5年或更长时间内不会支付现金税，因为美国净运营亏损超过160亿美元 [72] 问题3：Payara项目提前开发对预算有何影响？ - 该项目采用EPC合同，许多成本已锁定，虽有通胀压力，但埃克森美孚通过提高效率抵消了大部分成本增加，目前2022年资本预算没有因Payara项目提前启动而增加 [76][77] 问题4：2023年资本支出的方向如何？ - 2022年考虑到约3% - 4%的通胀（8000 - 1亿美元）和可能增加的第四台钻机（最多1亿美元），资本预算约为28亿美元；2023年，Payara项目提前将加速现金流增长，资本支出可能会增加，包括巴肯地区可能增加约1亿美元，圭亚那可能增加数亿美元，但现金流增长将远超资本支出增加 [78][79][80] 问题5：能否假设2023年通胀将使核心资本增加5% - 10%（约2亿美元）？ - 目前难以预测2023年的通胀情况，2022年下半年才开始感受到通胀影响，且公司通过多种方式控制成本，许多圭亚那项目合同价格已锁定，现在谈论2023年通胀还为时过早 [83][84] 问题6：公司在美国业务何时开始记录所得税？ - 从现金税角度，未来5年或短期内不会产生现金税；随着美国价格上涨和收入增加，公司有全额估值备抵来抵消净运营亏损，未来某个时间点释放估值备抵时将记录一笔大额收益并增加权益，使用净运营亏损时将记录递延所得税费用，但具体时间尚不确定 [86] 问题7：Yellowtail项目成本低于预期的原因是什么？ - 该项目成本略高是因为规模更大，包括油处理能力增加3万桶/日、更多的井和海底歧管等，但并非主要受通胀影响，项目具有世界级经济效益，盈亏平衡价格为29美元/桶，可开发9.25亿桶储量 [88][89][91] 问题8：巴肯地区的天气问题对公司和行业有何影响，对全年有何影响？ - 恶劣天气导致公司下调了第二季度和全年巴肯地区产量指导，但这是暂时的，公司有应对经验，预计本季度内将完全恢复，第四季度产量将达到17.5 - 18万桶/日，较第一季度增长15% [92][93][94] 问题9：公司如何分配股息增加和股票回购，开始股票回购的关键因素是什么，如何避免投资者对股票回购周期性的担忧？ - 基于65美元/桶的布伦特原油价格，公司未来5年现金流将以每年约25%的速度增长，公司将根据市场情况和现金流增长情况，认真考虑今年开始股票回购；公司计划继续提高定期股息，使其对收益型投资者有吸引力且在低油价环境下可持续；随着自由现金流增加，股票回购将在资本返还中占比增加，公司将尽量在股价下跌时进行回购，同时承诺每年将75%的自由现金流返还给股东 [97][98][99] 问题10：圭亚那新发现的结果与预期相比如何，对高品位油与含烃油层的看法如何？ - 公司对新发现结果非常满意，Barreleye、Lukanani和Patwa等井的结果显示了圭亚那油气储量的巨大规模，这些发现使预计可采油气总量增加到约110亿桶油当量，具体开发时间和方式将取决于评估钻探结果和开发研究 [101][102][103] 问题11：在巴肯地区增加第四台钻机的关键因素是什么，与圭亚那政府的监管和财政关系如何？ - 增加第四台钻机预计不会遇到瓶颈或问题，公司正在与承包商和供应商积极沟通；增加钻机的原因是高油价和全球对石油的需求，以及优化盆地内基础设施、提高产量至约20万桶/日并产生大量自由现金流；公司与圭亚那政府保持着良好的合作关系，政府批准了Yellowtail项目，并希望公司加快开发石油资源以促进国家繁荣 [105][106][108] 问题12：目前不启动巴肯地区第四台钻机的原因是什么，现金运营成本方面的通胀压力如何？ - 不启动第四台钻机主要是出于运营考虑，最佳的场地建设时间是在冰融之后，公司希望及时建设场地并开始钻探；现金运营成本的增加主要是由生产税驱动的，通胀影响已包含在成本中 [112][113] 问题13：长期现金成本降至9美元/桶油当量的目标是否假设了通缩或运营改善，Yellowtail项目开采的9.25亿桶油是否来自附近油田？ - 长期现金成本下降主要是由于圭亚那项目产量增加，并非假设通缩或运营改善；Yellowtail项目除了开采Yellowtail油田，还将连接Redtail发现；预计所有FPSO项目的生产平台期将比典型深水开发项目更长，但具体情况会有所不同 [115][118][120]