财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1.31亿美元，第二季度为1.62亿美元 [28] - 第三季度调整后EBITDA为2.05亿美元，第二季度为2.3亿美元，变化主要因气处理收入减少、运营费用增加等 [28][29][30] - 第三季度维护资本支出约700万美元，净利息约2600万美元，可分配现金流约1.72亿美元，覆盖分配1.3倍 [32] - 第三季度扩张资本支出为5200万美元，季末债务约26亿美元，杠杆率约为过去12个月调整后EBITDA的3倍 [33] - 预计全年净收入在6.05 - 6.15亿美元，调整后EBITDA在8.95 - 9.05亿美元，中点较2020年全年增长20% [34] - 预计全年维护资本和现金利息总计约1.15亿美元，可分配现金流在7.8 - 7.9亿美元，分配覆盖率超1.4倍 [34] - 预计第四季度调整后EBITDA约2.4亿美元，较第三季度增长15%，分配覆盖率约1.6倍，收入约95%受MVC保护 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度气处理量平均为2.85亿立方英尺/天，低于MVC水平；原油终端量平均为11.1万桶/天；水收集量平均为7.5万桶/天 [11] - 预计2021年气处理量平均约3亿立方英尺/天，原油终端量平均约12万桶/天，水收集量平均约7.5万桶/天 [14] - 预计2022年气处理量有实质性有机增长，物理量一般维持在或低于MVC水平，2023年将高于当前MVC水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行战略，专注投资扩大基础设施以满足客户需求，提供安全可靠运营和良好财务结果，把握未来增值增长机会，包括向股东返还资本 [21][22] - 持续关注巴肯地区资产的附加机会，加强在该地区的战略基础设施地位，支持Hess和第三方客户 [51] - 财务战略是优化资本结构，利用现金流为股东提供更多资本，目标是到2023年A类股年度分配至少增长5%，分配覆盖率至少1.4倍 [24][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度运营表现强劲，Tioga气厂检修安全成功执行，团队已着手1.5亿立方英尺/天扩建项目调试，预计年底新增产能投入使用 [9][10] - Hess在巴肯地区的生产增长及公司积极的气体捕获策略为中游业务带来强劲有机增长机会 [13] - 2022年除有机增长外，预计收入增长，且约95%受MVC保护，2023年随着产量和气体捕获增加，收入增长将持续 [37] - 预计调整后EBITDA持续增长，分配后产生调整后自由现金流，2022年杠杆率将降至保守目标3倍以下，为未来增值机会提供灵活性 [38] 其他重要信息 - 2021年资本支出指导不变，为1.8亿美元，其中扩张资本约1.65亿美元，维护资本约1500万美元 [20] - 两座新的绿地压缩机站建设已启动，2022年上线后将使气体压缩能力提高约20%，约50%支出预计在2021年发生，其余在2022年 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年资本分配是否会延续2021年的情况 - 公司财务战略是维持优化资本结构，目标杠杆率为3倍EBITDA 2022年分配后仍将产生自由现金流，杠杆率将降至目标以下，资本分配策略会继续进行回购和增加股息 [42][43] 问题2: Hess在墨西哥湾增加资本支出，Hess M重启相关对话的条件及时间 - 墨西哥湾交易目前不是公司和Hess的优先事项，公司继续专注巴肯地区业务发展，但会持续关注墨西哥湾资产和未来机会，目前暂无具体计划 [45][46][47] 问题3: Hess如何评估回购与并购机会，市场情况如何 - 公司主要关注巴肯地区的附加资产机会，以加强基础设施地位，这些是现有计划的增量机会 财务灵活性主要用于资本回报，如回购或增加股息，公司将继续执行财务战略 [51][52][54] 问题4: 与赞助商关于退出计划的讨论情况 - 今年的二次发行和回购交易目标不同，二次发行旨在解决投资者反馈的流动性问题，自3月交易以来日均交易量翻倍 未来暂无具体二次发行计划，Hess和GIP认可增加流动性需求，也看重公司长期价值 回购旨在维持优化资本结构，未来仍会是战略一部分 [57][58][61] 问题5: 2022年扩张资本支出情况及与2021年对比 - 预计2022年资本支出较2021年略有增加，但长期来看将处于或低于2020年水平，主要用于支持Hess发展计划，重点是压缩活动和井连接 尽管资本支出增加，但EBITDA将继续增长，分配后仍会产生自由现金流，杠杆率将降至目标以下 [66][68][69] 问题6: 巴肯地区与第三方生产商的对话情况及需求变化 - 巴肯地区整体情况与Hess计划一致，活动有所增加，生产商保持纪律，注重自由现金流和明智投资 公司预计气体和原油业务有第三方业务增长潜力 [70][71][72] 问题7: 巴肯地区乙烷回收前景及激励更多回收的利润率 - 公司拥有高质量的Tioga气厂，具备全分馏能力和可靠出口市场，认为自身能利用不同产品价格优化收益，满足乙烷和整体压裂需求 [77][78][79] 问题8: 巴肯地区何时需要更多处理能力，2022年增长资本支出情况，1月发布指导时是否会更新资本分配 - 公司对Hess计划有清晰了解，认为自身能利用现有扩张满足客户需求，但从盆地更广泛预测看，未来可能有更多处理需求 2022年资本支出预计较2021年增加，但长期将处于或低于2020年水平，投资旨在支持EBITDA和物理量增长 财务战略不变，将利用财务灵活性进行资本分配，包括回购和增加股息 [85][87][93]