会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩说明会 [1] - 时间是 2024 年 9 月 2 日下午 16:30 - 17:30 [1][4] - 地点在同花顺路演平台 [1][4] - 参与人员为参与公司 2024 年半年度业绩说明会的投资者 [1][4] - 接待人员有董事长蒋安琪、董事/总裁夏浚诚、董事/财务总监/执行副总裁邹军、董事会秘书/副总裁/香港联席公司秘书张文宇、独立董事唐国琼 [1][4] 业绩相关 亏损原因 - 受锂产品市场波动影响，锂产品销售价格较上年同期大幅下降，毛利大幅下降 [4][5] - 控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期错配 [4][5] - SQM 于 2024 年第一季度确认约 11 亿美元所得税费用，公司对该联营公司的投资收益较 2023 年同期大幅下降 [5] 业绩趋势 - 2024 年上半年化学级锂精矿市场价格降低，新采购低价锂精矿入库及库存消化，各生产基地化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，定价机制错配减弱，第二季度亏损环比减少 [4][5] - 2024 年上半年及第二季度锂化合物及衍生品产销量同比、环比增长，其中 2024 年 1 月 - 6 月销量同比增加 30.13%，第二季度销量较第一季度环比增加 46.18% [5] 未来业绩 - 2024 年第三季度业绩情况暂未披露，以后续定期报告披露为准 [4] 股价相关 下跌原因 - 除公司基本面外，受全球整体形势、宏观环境、行业政策、产业链前景、二级市场投资气氛、估值调整、投资者背景、偏好和认知等多种因素影响 [5] 市值管理举措 - 以投资者为本，合法合理展示公司投资价值，保护投资者特别是中小投资者合法权益，避免内幕交易，维护市场公平性 [6] - 以投资者需求为导向，聆听中小股东声音，回应合理诉求，尊重中介机构意见，加强信息披露审慎判断，保证信息发布一致性和权威性，提升信息披露质量 [6] - 坚守理念，专注主业促进高质量发展，增强回报投资者能力，合理制定利润分配政策，研究“质量回报双提升”政策方案 [6] 回购增持情况 - 目前没有应披露而未披露的回购、增持信息，未来会以维护股东权益和公司价值最大化为前提，结合实际情况充分论证，触及披露义务将及时披露 [6] 业务相关 套期保值业务 - 2024 年 3 月 28 日公告《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》，已完成前期准备工作，成立专门期货管理团队 [7] - 截至半年报披露日，尚未实际开展商品期货套期保值，未来触及披露义务将及时披露 [7] 奎纳纳一期项目 - 澳大利亚奎纳纳一期年产 2.4 万吨氢氧化锂项目处于产能爬坡阶段 [7][8] - 产品已取得送样客户 SKOn Co. Ltd 和 Northvolt ETT AB 认证通过，2024 年 1 月开始发货 [7] - 公司通过抽调技术专家、当地招聘、架构重组等方式支持工厂爬坡，总部组织交流分享经验 [7] 产能规划 - 国内外有五处已建成锂化工产品生产基地，自有建成年产能 8.86 万吨/年 [8] - 澳大利亚奎纳纳工厂一期处于产能爬坡期，四川遂宁安居工厂已基本达到满产状态 [8] - 已启动江苏张家港 3 万吨氢氧化锂项目，进行重庆 1000 吨金属锂及配套原料项目建设可行性研究，研究重启奎纳纳工厂二期 2.4 万吨电池级氢氧化锂项目，中期自有锂化工产品产能有望提升至超 14 万吨/年 [8][9] 生产计划 - 以中长期可持续发展为指引，综合考虑市场、库存、订单、产能、战略等因素，统筹安排生产节奏，合理规划生产 [9] 锂精矿采购 - 公司持有 TLEA 51%股权，通过 TLEA 控股文菲尔德下属格林布什锂辉石矿，泰利森化学级锂精矿按协议供给股东，TLEA 采购的锂精矿先满足 TLK 需求，剩余满足国内工厂和代加工需求 [10] - 2024 年 1 月起，文菲尔德更新泰利森格林布什化学级锂精矿定价机制，按月参考四家主流报价机构平均报价并享有股东折扣 [8][10] 少数股东损益 - 2024 年上半年少数股东损益合计 56.69 亿元，其中文菲尔德少数股东损益 58.93 亿元，TLA 少数股东损益 -2.19 亿元，其他少数股东损益 -0.05 亿元 [10] - 2023 年度锂矿高售价产生的文菲尔德层面高毛利在 2024 年上半年实现，导致少数股东损益较高 [10] - 少数股东分配权益由子公司依据财务、经营、现金流状况，结合董事会决策及相关政策确定 [11] 行业与市场相关 锂价走势 - 锂价取决于行业供需格局、市场变化、经济形势等，也受期货市场、参与者博弈等因素影响 [11] - 中长期来看，行业基本面未来几年将持续向好，新能源汽车和储能行业发展获广泛支持 [11] - 2024 年 1 月至 6 月中国市场新能源汽车累计销量 494.4 万辆，同比增长 32%，累计渗透率 35.2%，同比增长 6.9%；GGII 预计 2024 年全球储能锂电池出货量 255 GWh，同比增长 13.33% [11] - 行业未来需求增长点包括新电池技术突破和储能市场增长 [11] 市场布局思路 - 秉持“夯实上游、做强中游、渗透下游”战略，聚焦主业，布局全球锂电材料资源和加工产能，关注产业链上下游机会 [12] - 扩大全球业务布局，拓展客户群 [12] - 加快科技转型，打造招才引智平台，提高核心竞争力 [12] - 优化治理体系，推动绿色生产，履行可持续发展和社会责任 [12] - 提高信息披露质量，传递公司价值 [12] - 以投资者为本，重视投资者回报 [12] 海外投资评估 - 从开采经济性、资源禀赋、开发成本、当地政治营商环境、估值水平、ESG 等多方面审慎考量评估，重点研判是否利于核心业务发展和符合长远战略 [14] - 结合国际形势适时进行风险评估，在风险可控前提下合理考虑符合长期发展需要和战略规划的项目 [14] 其他问题 科研人员招聘计划 - 技术研发能力是公司发展基石，2024 年加强制度建设、技术工艺和产学合作，提升创新研发能力，3 项科技成果达国际水平 [13] - 已与多家高校及科研机构建立合作模式，为锂资源全产业链技术创新提供动力 [13] 江苏项目情况 - 2023 年 5 月审议通过建设年产 3 万吨电池级单水氢氧化锂项目，计划总投资约 30 亿元，一期项目投资不超过 20 亿元，资金自筹 [13] - 项目已开工，预计一期建设周期 2 年 [13] 长期借款用途 - 截止 2024 年 6 月 30 日，长期借款主要系境外银团借款，用于境外在建项目，包含澳大利亚格林布什化学级锂精矿工厂三期项目 [14] 全球供需数据 - 根据 Fastmarkets 2024 年第二季度统计，预计 2024 年全球总供给约 116.5 万吨 LCE，全球总需求约 104.3 万吨 LCE [14] 智利起诉进展 - 2024 年 7 月 15 日收到 CMF 回复，不接受行政复议申请，维持决定 [14] - 2024 年 7 月 26 日天齐智利向智利法院提起诉讼，请求授予禁令暂停相关决定效力 [14] - 智利法院尚在审理，公司将持续关注进展，及时披露重要信息 [15]