财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益增长36%，自由现金流转化率超110% [17] - 第三季度运营现金流8900万美元，较上年增加约1.04亿美元，主要因营运资金时机有利和收益增加；资本支出1400万美元，通过季度股息向股东返还约1500万美元 [19] - 全年现金转化率预计在80% - 85%，长期目标约100% [19] - 综合收入7.17亿美元，同比增长24%，有机增长5%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.26亿美元，增长25%，有机增长7%；调整后EBITDA利润率17.6%，提高20个基点 [37] - GAAP持续经营净利润4400万美元，即每股0.60美元，高于上年的0.42美元；调整后每股收益0.95美元，增加0.25美元或36%；本季度调整后有效税率30.6%，预计全年约29% [38] - 积压订单16亿美元，同比增长31%，有机增长7%，环比下降4% [40] - 净债务10.5亿美元，净债务与预估调整后EBITDA比率2.3倍；季末流动性约10.8亿美元，包括2.91亿美元现金和循环信贷额度剩余部分 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 APS业务 - 收入4.65亿美元，同比增长50%，有机收入同比增长14%，受收购、有利定价、售后零部件和服务收入增加以及大型塑料系统销售增长推动 [20] - 调整后EBITDA 9400万美元，同比增长55%，有机增长22%；调整后EBITDA利润率20.1%，增加60个基点 [39] - 售后市场收入实现两位数同比有机增长，售后市场订单出货比连续11个季度高于1 [30] - 预计全年收入在17.8 - 18亿美元，此前为18 - 18.3亿美元；调整后EBITDA利润率指导范围为18.7% - 19%，略低于此前的19% - 20% [45][46] MTS业务 - 收入2.52亿美元，同比下降7%，有机下降6%，注塑和热流道设备销售下降部分被售后零部件和服务收入增加及有利定价抵消 [41] - 调整后EBITDA 5100万美元，下降7%，有机下降5%；调整后EBITDA利润率20.2%，与上年持平 [41] - 积压订单2.66亿美元，同比下降37%，主要因注塑订单减少和现有积压订单执行 [42] - 预计全年收入在10 - 10.1亿美元，此前为10.1 - 10.3亿美元 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场MTS业务需求预计至少在本财年剩余时间内仍将受到抑制，年初活动有所回升但随后放缓 [43] - 食品和制药市场表现强劲，收入环比增长近20%，订单出货比高于1，在北美、欧洲和拉丁美洲均表现出优势 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行盈利增长战略，通过收购Schenck Food and Performance Materials（FPM）业务，将公司转变为纯全球工业公司，预计本季度完成交易 [14] - 资本部署框架围绕四个关键优先事项：通过有吸引力的有机投资推动盈利增长、通过战略并购增强增长、通过有吸引力的股息政策和机会性股票回购向股东返还现金、维持1.7 - 2.7倍的目标净杠杆率 [21] - 尽管FPM业务利润率最初会稀释，但有信心整合FPM与Linxis和Peerless，实现协同效应并在未来几年使利润率向历史APS部门水平扩张 [22] - 持续监控市场动态，应对客户决策延迟问题，专注执行积压订单、通过Hillenbrand运营模式推动运营持续改进、管理可自由支配成本和执行整合计划以实现增长和协同效应 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性导致客户决策延迟，但公司积压订单需求强劲，特别是食品业务和售后市场业务，对未来增长有信心 [40] - 尽管MTS业务面临挑战，但公司将专注管理成本和提高生产率以维持利润率表现 [18] - 对APS业务的长期增长前景持乐观态度，特别是在耐用塑料、回收、食品和制药等领域 [31][32] 其他重要信息 - 5月底发布第四份年度可持续发展报告，展示公司目标和对透明度的承诺，包括发布双重重要性评估、披露范围3排放、用水情况和减排方法 [29] - 公司因目标的推出和沟通被提名为路透社负责任商业奖决赛入围者 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 大型塑料项目订单暂停通常持续多久，是否为正常业务情况 - 对于大型项目，订单暂停几个季度并不罕见，原因包括规格改进、市场条件和客户内部流程等；基于长期经验，管理层认为目前情况不预示衰退，因管道中有很多活动，项目未取消，仍有可行性研究进行，短周期业务如零部件和服务也表现强劲 [50][51][52] 问题2: 两个业务的定价幅度及价格粘性可持续性看法 - 过去4 - 5个季度定价情况无变化，全球供应链管理团队有良好流程跟踪成本，本季度价格成本比高于100%，预计第四季度及以后仍有价格成本优势 [54] 问题3: APS业务中价格与成本对有机增长的贡献，以及预计财年2023高个位数有机增长的价格与销量分解 - 本季度APS价格成本比超过130%，但未详细说明价格与销量对有机增长的具体贡献 [55] 问题4: APS业务中订单推迟主要发生在哪些地区，是否有共同原因 - 在中国、印度和中东地区都有订单推迟情况；除中国受宏观地缘政治环境影响外，中东和印度的项目是正常流程中的工程和选址等工作导致延迟，无持续主题 [65][68] 问题5: 考虑到MTS业务订单推迟，如何看待2024财年有机收入增长或收缩情况 - 下季度财报电话会议将提供指导；本季度热流道订单有适度环比改善，但注塑业务仍疲软，中国市场较弱，这将使2024财年面临挑战，公司将专注获取订单并利用运营模式提高内部效率 [69][70] 问题6: Linxis、Herbold Meckesheim和Peerless的整合进展如何 - 这些团队在努力追赶公司流程和节奏，财务和工程团队在理解公司要求和会计方法方面取得了巨大进展；各团队合作报价和交付系统，展现出潜力；食品和制药业务是亮点，本季度收入环比增长20%，预计未来几个季度有高个位数增长 [71][72][73] 问题7: 产能利用率情况，是否有瓶颈及应对措施 - APS业务因大量积压订单外包部分工作，若能内部执行可保护利润率；MTS设施利用率在过去几个月甚至几个季度都高于90%，得益于运营模式的持续改进和运营团队的出色表现 [80] 问题8: 考虑到中国市场疲软，竞争格局是否有变化，是否有更激进定价或潜在份额损失 - 公司目前专注于整合工作，认为将Hillenbrand定位为纯全球工业公司并实现盈利增长战略，为股东创造价值更为重要 [91] 问题9: 较低的税率是仅适用于第四季度还是可持续到2024财年 - 税务团队的规划举措将在本季度执行并带来持续利益，未来税率可能在29% - 30%之间，29%是合理参考值 [87] 问题10: 公司过去两年经历转型，是否考虑重新打造Hillenbrand品牌 - 未给出明确回应，结束了本次财报电话会议 [83]