财务数据和关键指标变化 - 总营收6.93亿美元，增长22%；剔除外汇影响，增长19%；按预估基础计算，增长6% [40] - 调整后EBITDA为1.38亿美元，增长50%，利润率为19.9%，增加370个基点；按预估基础计算，调整后EBITDA为1.37亿美元，增长51%，利润率为20%，较上年增加600个基点 [41] - GAAP净收入为7600万美元，即每股1.01美元，较上年增加1.06美元；调整后净收入为7200万美元，调整后每股收益为0.96美元，增长28% [42] - 调整后有效税率为28.5%，较上年增加650个基点 [43] - 运营现金流为6600万美元，较上年增加4800万美元；资本支出约为600万美元；偿还债务1.57亿美元；以现金股息形式向股东返还1600万美元 [44] - 本季度确认600万美元的增量协同效应，预计今年实现2000 - 2500万美元的协同效应，有望实现与Milacron收购相关的三年总计7500万美元的协同效应 [45] - 季度末净债务为11亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率环比下降0.5倍至2.2倍；流动性约为1.1亿美元，包括2.66亿美元现金和循环信贷额度下的可用资金 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 Batesville - 营收1.65亿美元，同比增长30%，主要因COVID - 19导致死亡人数增加带来的需求增长和平均售价提高，部分被火化率上升抵消 [45] - 调整后EBITDA利润率为31.7%，较上年提高1360个基点 [47] Advanced Process Solutions（APS） - 营收2.91亿美元，下降5%；按预估基础计算，营收2.83亿美元，也下降5%；剔除货币影响，下降9% [47] - 调整后EBITDA利润率为16.7%，下降10个基点，按预估基础计算下降30个基点 [49] - 不包括Red Valve的订单积压在第一季度末达到创纪录的11亿美元，按预估基础计算同比增长21%，剔除外汇影响增长12%，环比增长10% [50] Molding Technology Solutions（MTS） - 营收2.37亿美元，同比增长78%，按预估基础计算增长7%；剔除外汇影响，增长5% [52] - 调整后EBITDA为4800万美元，增长84%，按预估基础计算增长47%，利润率为20.4%，较上年按预估基础计算增加560个基点 [53] - 订单积压为2.92亿美元，按预估基础计算较上年增长100%，环比增长20% [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场对大型聚烯烃项目需求强劲，抵消了北美市场需求的下降；食品和制药终端市场在2020财年末的强劲势头延续到本财年第一季度，其他工业终端市场仍面临挑战 [27] - MTS在医疗、包装、消费品和电子等终端市场需求上升，汽车市场订单略有回升但仍低于历史水平 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大战略支柱，包括通过有机和并购方式加强和构建业务平台、管理Batesville以获取现金、利用Hillenbrand运营模式构建可扩展的增长基础、有效配置强劲的自由现金流 [12] - 鉴于过去一年资产负债表的改善，公司预计将继续增加增长投资，重点加强和构建APS和MTS的大型业务平台 [14] - 公司将恢复股票回购计划，并开始考虑战略补充性收购 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍存在不确定性，但公司团队有能力在充满挑战的环境中执行战略，对实现业绩和保持增长势头有信心 [69] - 预计第二季度总营收同比增长12% - 16%，调整后EBITDA在1.26 - 1.37亿美元之间，调整后每股收益在0.85 - 0.95美元之间，同比增长29%（区间中点） [60] - 由于疫情不确定性，未提供Batesville下半年具体指引，预计其下半年营收和利润率同比下降；预计APS全年营收按预估基础实现低个位数增长，EBITDA利润率同比略有下降；预计MTS全年营收按预估基础实现中两位数增长，EBITDA利润率同比适度改善，下半年利润率面临压力 [66][67][68] 其他重要信息 - 公司在可持续发展方面持续努力，2018年成立跨职能可持续发展指导委员会，2019年进行重要性评估并签署联合国全球契约，2020年发布首份可持续发展报告 [32][33] - 2021年“One Campaign”聚焦联合国可持续发展目标中的“良好健康与福祉”，部分员工正在当地社区支持疫苗接种诊所 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：APS的增量需求来源、汽车市场情况及业务韧性 - 亚洲尤其是中国市场需求强劲，主要因当地扩大基础树脂和工程塑料产能，且当地消费经济较强 [75] 问题2：Batesville下半年利润率正常化的趋势及长期建模 - 下半年将面临钢铁和木材等商品通胀压力；长期来看，当业务量稳定时，EBITDA利润率预计在20% - 21% [77] 问题3：MTS当前积压订单与之前的对比及注塑业务积压订单转化为收入的时间 - 当前积压订单是过去8 - 10个季度以来最高的；平均6 - 9个月转化为收入，部分项目约12个月；预计随着业务推进，积压订单会有所下降，但仍处于较强水平 [79][80] 问题4：MTS注塑业务与其他业务利润率差异及提升注塑业务利润率的机会 - 热流道业务利润率较高，注塑业务订单增加将在下半年对整体利润率造成压力；公司将通过Hillenbrand运营模式和供应链管理改善注塑业务利润率，但缩小与热流道业务利润率差距需要时间 [89][90][91] 问题5：Batesville现金流带来的战略机会及与三个月前相比市场战略机会的变化 - Batesville业务在过去几个季度产生大量现金，使公司能够更快偿还债务；随着债务偿还，公司将更关注高回报的有机项目投资和战略补充性收购 [93][94][95] 问题6：北美大型聚乙烯系统项目本季度情况及前景 - 北美相关业务仍面临挑战，订单需求较弱，业务重心已转向亚洲和其他地区，但预计未来业务将保持稳定 [98] 问题7：MTS第二季度37% - 40%的增长在热流道和注塑产品类别中的情况及全年预期 - 热流道业务增长将在第三季度稳定在高个位数，第四季度略有下降；注塑业务将在下半年实现高两位数增长 [103] 问题8：MTS今年以来的订单率情况及汽车市场需求何时回升 - 热流道业务需求持续增长，注塑业务报价管道显著增加但尚未转化为订单；汽车市场在热流道业务方面需求有所增加，但未恢复到历史水平，注塑业务主要是替换设备和产能扩张需求 [105][106][107] 问题9：公司今年至今的订单活动情况 - APS业务订单保持良好，积压订单持续增长，服务业务虽有挑战但预计将逐步改善；MTS业务热流道和注塑业务需求均强劲，注塑业务上季度订单大幅增长，预计后续增长将放缓但仍保持强劲 [109][110] 问题10：公司今年自由现金流与调整后净收入的转换率预期 - 预计转换率约为100% [111] 问题11：各业务递延订单情况、达到平衡的时间及潜在需求机会 - MTS热流道业务随全球经济改善而增长，预计北美和欧洲市场将继续改善；注塑业务难以确定当前订单中有多少是积压需求，预计后续将实现平稳略增的增长；APS大型项目需求强劲，中期业务有适度增长，零部件和服务业务虽受挑战但已开始实现连续增长，预计未来将持续改善 [116][117][118][119][120][121] 问题12：大宗商品成本对工业平台业务的影响 - APS业务因能将成本转嫁给供应商，大宗商品通胀影响相对较小；MTS业务预计下半年因钢铁通胀将面临超过100个基点的利润率压力 [123][125] 问题13：今年协同效应实现的节奏及整合成本情况 - 本季度实现600万美元协同效应，预计全年2000 - 2500万美元的协同效应将较为均匀地分布在各季度；2500 - 3000万美元的整合成本预计在第二和第三季度较高 [126][127]