财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后EBITDA亏损4730万美元，较2022年第三季度有所改善 [4] - 第四季度TGP增长加速，同比增长44%至2.34亿美元，2022年全年TGP达8.11亿美元，符合原2022年指引 [4] - 第四季度收入为3580万美元，同比增长11%，全年收入达1.197亿美元，符合指引 [5] - 预计2023年营收增长超40%，因新再保险条约将使净保费留存增加 [5] - 第四季度毛损失率42%，为上市以来最佳，全年毛损失率同比改善62个百分点至76%，预计2023年持续改善 [5] - 第四季度净亏损6310万美元，合每股2.74美元，上年同期亏损6070万美元，合每股2.72美元；调整后EBITDA净亏损4730万美元，上年同期为4600万美元 [41] - 预计2023年合并TGP增长至近10亿美元，收入增长超40%，调整后EBITDA亏损1.47亿美元，预计2024年底调整后EBITDA转正 [41] - 第四季度销售和营销成本2810万美元，上年同期为2550万美元；技术和开发成本1150万美元，低于上年同期的1480万美元；G&A费用1780万美元，低于上年同期的1900万美元 [66] - 2022年12月31日，无限制现金和投资为6.4亿美元，投资收入贡献500万美元，上年同期不足100万美元，2022年第三季度为250万美元 [66] - 年末Spinnaker保单持有人盈余为1.65亿美元，高于第三季度末的1.32亿美元 [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务线TGP受财年末房屋销售推动，新推出面向小型地区房屋建筑商的Hippo Builder Insurance Agency [4] - Spinnaker项目业务第四季度新增非Hippo TGP 8400万美元，上年同期为3800万美元 [40] - Hippo家庭保险项目TGP增长为中个位数，2022年执行了重大再承保行动，预计2023年实现显著增长和净损失率改善 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 在40个州实现增长，开始在东北部和大西洋中部地区建立业务，得克萨斯州增长较高 [4] - 客户保留率持续改善，第四季度混合保费保留率达92%，高于第三季度的90%和第二季度的89% [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是让客户获得最佳体验，使公司其他方面与基础一样强大，通过技术提升保险基础能力，提前实现盈利 [35] - 2022年推出多项举措，包括Book a Pro试点、交叉销售非Hippo产品、扩大建筑商网络、推出Hippo Builder Insurance Agency等 [35] - 执行重大再承保行动，包括新定价矩阵和理赔处理改进，积极进行重新定价和再承保，预计推动增长和净损失率改善 [40] - 认为行业老牌企业自满，凭借技术和数据分析能力，公司能快速建立全国业务并提供优质客户体验 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是快速进步的一年，公司指标正推动现金流转正，对未来充满信心 [23] - 2023年重点关注让客户获得优质体验、降低Hippo家庭保险净损失率、投资Hippo家庭护理业务 [64] - 对实现2024年底现金流转正目标充满信心，各项行动正按计划推进 [75] 其他重要信息 - 前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与历史结果和预测有重大差异，应参考公司SEC文件中的风险因素 [2] - 会议提及非GAAP财务指标，GAAP结果及非GAAP财务指标与GAAP的全面对账可在2022年第三季度股东信中找到 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务中不受损失率波动影响的收入或收益组合情况及长期变化趋势 - 业务按商业模式分为三类：经常性收费收入且无承保风险的服务业务，预计占2023年总生成保费的40%；主要为收费收入且承保结果风险有限的Spinnaker项目业务，占比约30%；Hippo家庭保险项目，经济情况主要基于承保结果，占比约30% [10] 问题: 2023年各业务线盈利情况及长期贡献预期 - 2023年服务业务预计亏损，主要是增长导向型费用导致，但底层业务盈利；保险即服务项目业务预计盈利；Hippo保险项目是整体业务亏损的主要来源，但随着损失率下降，亏损将逐渐减少，长期来看各业务都将盈利 [11] 问题: 费率调整情况及对损失率的影响 - 2022年已实现约20%的书面费率增长，在28个州进行了64次申报，费率增长的效益已开始体现并将持续影响2022 - 2024年；2023年将进行高个位数的费率增长，在31个州进行73次申报，85%的申报已提交，这些申报将显著影响2023年，并持续影响2024年的损失率和损失结果 [13] 问题: 非PCS核心损失率下降幅度小的原因 - 公司通过地理多元化降低了投资组合对巨灾风险的整体敞口，若不考虑费率计划和承保改进，非PCS核心损失率应上升，实际下降表明过去一年的费率计划和承保改进起到了作用 [16] 问题: 新再保险计划的损失参与情况及与之前的比较 - 2023年条约的损失参与特征仍存在，但公司因承担部分风险而获得报酬，走廊比2022年更窄，附着率更有利，预计在预期损失率下，2023年损失参与在整体经济中的占比将小于2022年 [25] 问题: 地震风险及再保险计划的应对 - 地震风险在再保险计划范围内，但不是主要风险驱动因素，公司认为该风险在投资组合中得到了有效管理；地震引发的火灾在承保范围内，但公司认为这不是重大风险敞口 [81][88] 问题: 房屋建筑商市场机会及销售组织情况 - 房屋建筑商市场中，长尾建筑商（非前10大建筑商）建造了大部分房屋，公司在该市场仍处于早期阶段，有增长机会；销售组织主要与建筑商合作，利用公司技术为未建成房屋提供实时报价，促进交易完成 [29] 问题: 2023年再保险条约对财务的影响 - 2023年条约将使保留保费与保留损失更匹配，随着保单从2022年条约过渡到2023年条约，财务状况将逐渐体现；第一季度净损失率仍较高，到2023年底将降至100%以下 [44] 问题: 公司如何看待费率充足性和2023年的定价需求 - 公司将继续提高整体费率水平，并使费率与风险更好匹配，以实现65%的损失率目标；再保险公司对公司的费率调整和风险控制措施持乐观态度 [50][51] 问题: 基于费率申报情况，2023年潜在损失率改善是否会加速 - 随着费率调整措施在投资组合中发挥作用，将显著改善潜在损失率，公司有信心在2024年底实现现金流转正目标 [75] 问题: 第一连接业务的情况 - 第一连接是公司几年前收购的业务，公司将Hippo技术投入其基础设施，为独立保险代理人和内部销售人员提供工具，加速报价到绑定流程，通过佣金分成和其他服务费用实现盈利 [83] 问题: 保留保费大幅增加但所需资本无变化的原因 - 由于2022年条约的损失参与特征，实际保留的潜在风险并非增加了4倍，保留保费接近增加4倍反映了2023年预期损失率相对于2022年的显著改善 [79]