财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总生成保费（TGP）为2.04亿美元，较上年同期的1.59亿美元增长29%，但公司将2022年全年TGP指引从8 - 8.2亿美元下调至7.9 - 8.1亿美元 [15][26][27] - 第二季度收入为2870万美元，较上年同期增长37%，公司将2022年全年收入指引下调至1.19 - 1.21亿美元 [29][30] - 第二季度综合赔付率为78%，较去年同期改善83个百分点，公司将2022年全年综合赔付率指引从低于100%提高至低于90% [16][31] - 第二季度销售和营销费用从上年同期的2220万美元降至1940万美元；技术和开发费用从750万美元增至1650万美元；一般和行政费用从880万美元增至1820万美元 [36][37] - 第二季度末现金和投资为7.32亿美元，其中投资为4.54亿美元 [38] - 第二季度净亏损为7350万美元，合每股亏损0.13美元，上年同期净亏损为8450万美元；调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）亏损为5580万美元，上年同期亏损为4230万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司推出Amerisave保险代理机构，通过建筑商和合作伙伴渠道的增长依然强劲 [16] - 公司扩大第三方项目管理业务，利用现金余额获取更高低风险收益率来增加投资收入 [29] - 建筑商渠道目前约占Hippo房主保险计划的10%，且该比例在增长，是增长最快的渠道之一，与Lennar合作的附加率超过70% [86][85] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司进入纽约、马萨诸塞州和北卡罗来纳州等主要州，目前已在40个州开展业务，估计当前地理覆盖范围约占美国人口的94%，但在整体房主保险市场的份额仍不到1% [16][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于实现盈利目标，在承保时更加注重盈利能力，向更具吸引力的客户群体倾斜 [26][27] - 持续优化定价和风险管理、理赔处理和成本效率，以进一步改善综合赔付率 [17] - 推出Hippo家庭护理移动体验和针对性品牌活动“Feel the Housepower”，提升客户体验和品牌知名度 [21][22] - 计划在9月6日的投资者日详细介绍未来增长计划、承保、技术和产品开发等方面内容 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于通胀环境，但公司通过预防损失、合理定价和自动更新承保及重建成本模型等方式，使保费对通胀因素具有韧性 [35] - 预计第三季度是调整后EBITDA亏损的峰值季度，有望在不筹集额外资金的情况下实现盈利 [65] - 对在新市场取得成功充满信心，认为有充足的市场份额增长和长期增长空间 [16][28] 其他重要信息 - 创始人兼执行董事长Assaf Wand卸任CEO，由Rick McCathron接任，Assaf Wand将专注于为公司寻找战略机会 [11][12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 综合赔付率持续改善的原因，以及频率和严重程度的差异 - 公司在寻找与自身价值主张相契合的客户方面取得成功，目标营销和定位使客户结构向更优质方向转变 [43] - 技术平台支持在定价、评级和承保方面采取高效行动，同时提高了理赔和成本效率 [44] - 地理扩张增加了风险分散性，减少了天气事件对赔付率的影响 [44] - 大量费率调整和申报尚未完全反映在财务结果中，未来季度有望继续受益 [45] - 目标客户积极参与智能家居计划，建筑商渠道等特定业务板块也带来了积极选择的风险敞口 [46] 问题2: 本季度加利福尼亚州和得克萨斯州业务占比增加的原因 - 得克萨斯州地域广阔，不同地区风险暴露和定价情况不同，公司关闭了定价不佳的市场，在定价充足的地区实现增长 [50] - 公司从更细粒度看待地理多元化，考虑不同地区的具体风险暴露 [51] 问题3: 更具选择性的承保对全年指引的影响，以及下半年营销支出增加与客户获取的关系 - 上半年因大量费率和承保申报而谨慎行事，目前在更广泛地区开展盈利业务的能力增强，预计下半年增长将加速 [56] - 指引的调整是一种细化，从中间值来看仅降低1%，公司仍预计同比增长30% [57] - 新品牌活动将更广泛推出，同时在定量营销方面增加支出，以吸引客户 [57] - 建筑商和其他积极选择的渠道预计将继续快速增长，新进入的市场也已开始显现积极势头 [58] 问题4: 边缘政策对近期增长和佣金收入的影响，以及未来12个月佣金收入的变化 - 对于不适合公司的业务，公司的代理机构可以销售其他公司的产品，预计服务费用和非承保总佣金收入将成为未来增长的一部分 [60][61] 问题5: 不筹集额外资金实现盈利的具体情况和时间框架 - 第二季度综合赔付率持续改善，公司内部更加注重成本控制和运营效率，同时在重要增长领域进行战略投资 [64] - 预计第三季度是调整后EBITDA亏损的峰值季度，有望在不筹集额外资金的情况下实现盈利，具体细节将在投资者日详细介绍 [65] 问题6: 综合赔付率何时能更多地转化为净赔付率，以及再保险合同的相关情况 - 2022年再保险条约的条款与基础业务表现存在一定滞后，部分损失参与特征影响了净赔付率 [69] - 公司正在与再保险合作伙伴探索更具成本效益的结构，预计2023年能将改善的综合赔付率转化为更好的再保险趋势 [71] 问题7: 有多少比例的保单费率下降 - 公司整体保单平均费率上升，但在最佳风险细分领域会选择性降低价格，以促进增长和改善赔付率，目前无法量化具体比例 [76] 问题8: 较低的营收指引和较好的赔付率是否意味着今年的盈利或每股收益将好于预期 - 公司将在2022年投资者日更多地讨论底线指引 [78] 问题9: 费率申报在加利福尼亚州和更广泛地区得到的监管反馈 - 监管机构因通胀趋势和天气影响，对保险公司的费率调整和增加更为接受，公司的费率变更不仅已申报，还获得批准并在系统中生效 [79][80] 问题10: 建筑商渠道的规模、附加率、渗透率、赔付率表现，以及新房销售放缓的影响 - 建筑商渠道目前约占Hippo房主保险计划的10%，且比例在增长，是增长最快的渠道之一 [86] - 与Lennar合作的附加率超过70%，公司认为在新建筑渠道的渗透率仍处于起步阶段，新房开工放缓不会产生负面影响，该渠道实际增长显著 [84][85] 问题11: Hippo家庭护理服务的市场数量和客户接受率 - 参与Hippo智能家居计划的客户中，Hippo家庭护理的附加率超过70%，但整体家庭护理服务仍处于起步阶段，尚未对经济指标产生重大影响 [87]