财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为8100万美元 同比增长98% 环比增长12% [8] - 第二季度毛利润为2270万美元 毛利率从第一季度的32%下降至28% 主要由于加拿大业务占比提升至78% 该业务毛利率较低 [9] - 调整后EBITDA为240万美元 连续第九个季度为正 是加拿大零售大麻行业中唯一实现这一成绩的公司 [10] - 公司现金余额为1500万美元 总债务约为3000万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 加拿大实体店业务收入占比提升至78% 同店销售额在4月同比增长20% 环比增长24% [8][11] - 国际业务(主要为CBD和配件在线销售)年化收入为7000万美元 第二季度有所放缓 主要受季节性因素和疫情后消费习惯变化影响 [18] - 配送业务占比不到4% 毛利率有所提升 主要由于收取9.99美元的配送费 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场表现强劲 4月全国大麻零售额环比增长6% 而公司同店销售额增长20% [11] - 美国CBD业务全部在线销售 受通胀影响出现疲软 但长期前景依然看好 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划年底前将门店数量从126家增加至150家 继续巩固加拿大市场领先地位 [10][26] - 推出自有品牌Kibana Cannabis Co. 预计未来将占销售额的20%-30% [15][16] - 通过并购扩大市场份额 目前以3.5倍EBITDA的估值进行收购 [17][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀环境下 公司折扣俱乐部模式更具吸引力 加拿大业务持续增长 [62] - 供应链问题持续影响配件业务 但公司优先保障实体店供应 [65] - 计划重新推出Delta 8和Delta 9产品 以抵消CBD业务疲软 [66][67] 其他重要信息 - Canna Club会员数量从24.5万增长至55万 会员交易占比从50%提升至94% [14][54] - 正在推进3000万美元信贷安排 预计7月完成 将用于未来并购 [24][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 零售业务毛利率展望 - 零售业务毛利率约为16% 预计未来几个季度将保持稳定或略有提升 [30][31] 问题: 配送业务发展前景 - 配送业务占比不到4% 预计将保持稳定 不会大幅增长 [34][35] 问题: 同店销售增长可持续性 - 5月和6月同店销售继续增长 预计未来几个季度仍将保持增长 [40][41] 问题: 并购策略和估值变化 - 并购管道充足 目前以3.5倍EBITDA进行收购 估值随市场调整 [46][47] 问题: 会员消费水平 - 平均会员月消费估计超过50美元 活跃会员占比60%-70% [52] 问题: 通胀对业务影响 - 通胀环境下 折扣模式更具吸引力 加拿大业务持续增长 [62] 问题: 供应链和Delta 8/9产品 - 供应链问题持续 优先保障实体店供应 计划重新推出Delta 8/9产品 [65][66]