财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3300万美元，环比下降510万美元或13%，同比下降280万美元或8% [32] - 第一季度产品营收2050万美元，环比下降510万美元，同比下降460万美元 [32] - 第一季度订阅和支持业务贡献超1250万美元，占营收38%，环比名义增长，同比增长超17% [32] - 第一季度非GAAP毛利率为62.5%，上一季度为66.3%，去年同期为67% [36] - 第一季度非GAAP产品毛利率为56.2%，上一季度为62.4%，去年同期为65.5% [36] - 第一季度非GAAP订阅支持毛利率为72.8%，上一季度为74.2%，去年同期为70.5% [37] - 第一季度非GAAP运营费用为2570万美元，环比增加70万美元或3%，同比下降170万美元或6% [38] - 第一季度非GAAP研发费用为770万美元，占营收23%；销售和营销费用为1360万美元，占营收41%；一般及行政费用为450万美元，占营收14% [39][40] - 第一季度非GAAP运营利润率为 - 15%，上一季度约为1%，去年同期为 - 10%；非GAAP运营亏损为510万美元，上一季度非GAAP收入为20万美元，去年同期运营亏损为340万美元 [41] - 第一季度非GAAP净亏损为480万美元，上一季度非GAAP净收入为40万美元，去年同期非GAAP亏损为350万美元；非GAAP每股净亏损为0.09美元，上一季度非GAAP每股净收入为0.01美元，去年同期非GAAP每股亏损为0.06美元 [42] - 第一季度GAAP每股净亏损为0.15美元，上一季度为0.10美元，去年同期为0.13美元 [43] - 截至3月底，现金、现金等价物和短期投资总计约8200万美元，较去年3月增加400万美元 [44] - 截至3月31日，应收账款增至1880万美元，上一季度末为1620万美元；DSO从上个季度的39天增至51天；库存水平下降80万美元，本季度末为1530万美元，上一季度末为1610万美元 [45] - 递延收入余额达到创纪录的7900万美元，较上一季度的7730万美元增加170万美元，同比增加1110万美元或超16% [46] - 预计第二季度营收在3750万 - 3900万美元之间 [49] - 预计第二季度非GAAP毛利率反弹至64% - 65% [51] - 预计第二季度运营利润率在 - 2% - 1%之间 [52] - 预计第二季度非GAAP每股收益在亏损0.01美元至盈利0.01美元之间，GAAP每股净亏损在0.07 - 0.05美元之间 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅和支持业务表现出色，第一季度创下订阅支持收入新纪录，过去五个季度同比平均增长中两位数，预计第二季度将延续该趋势 [30] - 第一季度是订阅支持业务连续第八个季度非GAAP毛利率超过70%，预计第二季度将延续该趋势 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收1720万美元，占总营收52%，环比和同比均下降约350万美元或17%，受美国市场混合转变和销售执行问题影响 [33] - EMEA地区营收1280万美元，占总营收39%，环比下降170万美元或12%，符合第一季度季节性下降预期，同比增长90万美元或约7% [34] - 亚太地区第一季度营收300万美元，占总营收9%，环比增长4%，同比基本持平 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正努力向类SaaS商业模式转型，订阅和支持业务及递延收入创新高体现了转型进展 [16] - 公司在Wi-Fi 6领域领先，竞争对手近期才推出首款Wi-Fi 6接入点且仍在生产网络中验证，公司Wi-Fi 6接入点在第一季度占总Wi-Fi业务比例从15%增至20% [17][18] - 公司采取行动改善美国销售团队的专注度、执行力和生产力，计划使第二季度销售效率恢复到2018年下半年水平或更好，并推动下半年增长 [13] - 公司通过发展经常性收入业务和提前完成交易来提高业绩可预测性，第二季度订单线性良好 [24] - 公司积极借鉴EMEA地区的成功经验，在美洲地区重新调整资源配置 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度营收低于预期主要是美国销售执行问题和两个方面的混合转变导致，但销售执行问题可解决，混合转变是异常情况 [10][16] - 2019年E-rate活动成果显著，行业需求同比增长24%，公司解决方案需求同比增长55%，市场份额显著提升，预计相关资金申请将在本季度开始转化为订单，主要在下半年贡献营收 [12] - 公司对第二季度展望充满信心，订单线性良好，订阅和支持业务可预测且增长 [24] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议讨论GAAP和非GAAP财务指标，非GAAP财务指标已调整以排除某些费用，相关调整及原因可查看公司网站上的新闻稿 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: E-rate业务的增长趋势及季节性表现如何？802.11ax Wi-Fi 6是否影响了3月季度的销售？ - E-rate行业同比增长24%，公司相关资金申请增长55%，市场份额增加。通常10% - 20%的业务会提前出现，大部分业务集中在第三、四季度，若执行顺利，第三季度会更集中，部分业务可能延续到下一年 [58][59] - 公司Wi-Fi 6产品已大量发货，不存在客户等待该产品而阻碍销售的情况。第一季度教育支出通常较少，因为若要进行E-rate流程，需在4月1日后购买，Wi-Fi 6主要提升了ASP，帮助公司获得市场份额 [60] 问题2: 向低端接入点的转变是否为异常情况？ - 公司查看了本季度的业务管道和4月的产品销售组合，情况正在恢复正常，这从毛利率指引中可以看出，所有迹象表明这是异常情况，这也让公司对第二季度毛利率大幅提升有信心 [61] 问题3: E-rate资金在教育业务营收中的占比是多少？ - E-rate通常占教育业务营收不到一半，国际教育业务与E-rate无关，即使在美国，也大约占一半左右 [66] 问题4: 与戴尔和瞻博网络的合作协议目前的贡献及未来预期如何？ - 瞻博网络的合作关系正在逐步结束，此前对业务影响不大，第四季度占比略高于1%。戴尔是重要客户，占比约10%，本季度合作良好，有望保持该水平并适度增长 [69] 问题5: 公司认为2019年全年营收能否实现增长？ - 由于第一季度营收未达预期，难以直接回应。但E-rate业务将集中在下半年，公司有实现增长的条件，不过目前会逐季重建信誉，后续会在第二季度财报会议上提供更多更新信息 [70]