财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入环比增长9%，主要受电子业务增长17%和液压业务增长5%推动；与去年同期相比，液压业务增长8%（按固定汇率计算为10%），电子业务（不包括健康和 wellness 市场）增长11% [37] - 毛利润环比增长12%，毛利率环比提高110个基点；与去年同期相比，较低的销量影响了毛利润，毛利率受固定成本杠杆降低、收购的利润率结构等因素影响，但部分被有利的销售组合和价格上涨所抵消 [38] - 第一季度有效税率为22.8%，上年同期为22.4%；摊薄后非GAAP现金每股收益为0.72美元，与去年相比，利息费用增加0.06美元，外汇影响为0.04美元 [39] - 预计上半年与下半年收入分配比例约为47%和53%，随着投资的推进和下半年收入的增加，预计EBITDA利润率将环比提高100 - 250个基点 [8] - 销售、一般和行政费用（SEA）环比增长9%至3810万美元，主要是由于公司进行了多项重要投资；调整后EBITDA环比增长10%，调整后EBITDA利润率环比提高30个基点 [64] - 第一季度资本支出占销售额的4%，符合预期；过去12个月自由现金流为7210万美元，转化率为88%，高于2022年全年的79% [69] - 预计收购i3后，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率约为2.6倍；仍有望实现此前设定的目标，即2023年非GAAP现金每股收益在3.95 - 4.10美元之间，实现约22%的三年复合年增长率 [91][92] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 销售额较上年同期下降37%至6550万美元，主要因健康和 wellness 市场收缩，各地区需求均下降；排除该市场后，较2022年第一季度增长11%，终端市场需求受工业和移动市场驱动，且该业务环比实现强劲增长 [1] - 本季度该业务出现拐点，自2022年第一季度以来首次实现绝对收入环比增长；公司对该业务在今年剩余时间内持续增长持谨慎乐观态度，认为健康和 wellness 市场可能已触底反弹 [40] - 毛利润为2100万美元，环比增长44%，毛利率扩大590个基点；与去年同期相比，毛利润受健康和 wellness 市场放缓影响，毛利率因有利的销售组合提高40个基点；SEA费用环比下降3% [68] 液压业务 - 按固定汇率计算，销售额较上年同期增长10%，不利的外汇影响为330万美元，收购增加了一定销售额 [7] - 毛利润较2022年第四季度增加140万美元，即3%；与上年同期相比，利润下降主要由于材料价格上涨、不利的外汇影响80万美元和重组成本70万美元；本季度毛利率与2022年第一季度相比，受材料和能源成本上升影响，定价未能完全弥补成本增加，以及近期收购的利润率结构不同 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业和移动市场本季度同比实现两位数增长，涵盖机械、建筑、物料搬运、特种车辆、发电、石油和天然气、林业和可再生能源等领域；农业市场实现个位数年度增长；健康和 wellness 市场与去年同期相比仍处于收缩状态，但环比增长36% [62] - 从地域来看，各地区收入环比均实现增长，其中EMEA增长15%领先，美洲地区增长8%，亚太地区增长4%；与去年同期相比，各地区收入均下降，主要因健康和 wellness 市场需求下降；本季度外汇对收入的不利影响为350万美元，主要影响液压业务 [63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行增强战略，通过运营费用投资加速战略整合，以适应长期成本结构，为下一波全球增长做准备 [30] - 推进制造和运营路线图项目，如将目标电路板组装和线束生产从塔尔萨迁至蒂华纳，以提高产能和创造新客户机会 [31] - 调整液压业务区域结构，任命新的区域负责人，以支持客户并推动增长 [32] - 收购i3 Product Development，其拥有55名专业工程师，将进一步多元化公司终端市场，提供增值专业服务能力和物联网支持，与公司战略高度契合，有望提升公司创新能力 [33][34] - 宣布在第三季度完成两个卓越中心的建设，分别在达曼增加5万平方英尺和在墨西哥现有巴尔博亚工厂旁增加6.8万平方英尺 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，团队实现了强劲的收入环比增长，对健康和 wellness 业务的持续改善感到鼓舞 [54] - 认为新的区域结构、卓越中心和制造运营战略将支持公司在突破10亿美元营收里程碑后继续增长，尽管短期会对运营利润率产生影响，但长期将提高生产力和效率，保护全年利润率和收益 [57] - 预计收购i3将加速公司成为液压和电子领域最具创新力公司的进程，其与公司的远程信息处理和数据分析路线图完美契合 [58][59] - 对电子业务在今年剩余时间内持续增长持谨慎乐观态度，认为健康和 wellness 市场可能已触底反弹 [40] 其他重要信息 - 本季度供应链限制导致销售额延迟1240万美元，与上一季度基本持平，低于去年同期的1760万美元；液压业务的线圈短缺问题略有改善，但本季度出现了零部件短缺和厂外加工延迟的情况 [65] - 公司近期支付了第105次连续季度现金股息 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化第一季度的一次性投资或运营费用，以及第二季度的情况，并说明利润率改善的节奏 - 第一季度的投资提前支出约为200万美元，预计随着业务的开展，利润率将逐季改善 [75] 问题2: ENERGEN产品的推出情况及2023年剩余时间的预期和具体里程碑 - 公司仍在与部分客户进行测试，收到了一些积极反馈，但还需要更多测试才能大规模推出；预计2023年能获得一定收入，但不会很可观，为2024年的更广泛推出做好了准备 [80] 问题3: 电子业务第一、二季度的收入预期，以及与最初指导的差异 - 假设电子业务收入在第一季度基础上环比增加约1000万美元，下半年达到约8000万美元的运行率；公司在制定全年9.1 - 9.4亿美元的收入指导时，对健康和 wellness 市场的预期较为保守 [106][107] 问题4: 液压业务的定价情况是否有变化 - 在年初对CVT业务的Sun部分进行了定价调整，但在OEM方面有时会受到定价限制 [89] 问题5: 供应链何时能恢复正常 - 电子业务的供应链已经出现了一些正常化的迹象，虽然仍有部分零部件存在供应问题，但整体情况有所改善，成本也有所下降；公司团队在全球范围内寻找最佳采购渠道，电子业务因供应链问题导致的销售延迟有所减少 [99] 问题6: 液压业务新区域结构如何融入公司战略 - 这是公司在投资者日沟通的战略的一部分，当公司达到一定规模时，需要更聚焦于杠杆效应；此前在产能、制造运营和人才方面的投资为新区域结构提供了支持；新结构符合“为区域而区域”的理念，能够更好地利用各地区的产能和资源 [101][102] 问题7: 为什么液压业务的价格未能完全覆盖成本通胀，以及如何应对 - 液压业务目前正在推进卓越中心和新区域战略，这些投资将在下半年带来增长和杠杆效应；目前的成本滞后是由于一些前瞻性投资，一旦项目完成，运营成本将降低，达曼业务的收入有望大幅增长 [127][128] 问题8: 液压业务哪些终端市场和地区表现强劲，哪些地区存在疲软 - 液压业务中，QRC和CVT方面，建筑、农业、一般工业和一般移动领域表现相对强劲；国际业务中，中国市场情况较为复杂；美国建筑市场整体良好，欧洲建筑市场进展顺利 [131] 问题9: 如何利用i3收购业务，以及如果3年前拥有该业务会有什么不同 - i3公司在远程信息处理应用和软件嵌入方面的能力是公司所缺失的，可以在整个公司范围内进行拓展；通过将公司品牌与i3在其优势市场相结合，可以为公司带来新的机会，使公司能够作为纯液压和电子业务进行竞争，并进入目标客户群体 [135][136]