财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度自由现金流同比增长20%，全年自由现金流为7.8亿美元 [7][40] - 第四季度经营活动产生的现金为3.57亿美元，较上年同期增长15%，现金及等价物较上年同期增长53% [20] - 第四季度资本支出占销售额的5%，全年占4%，符合预期 [20] - 第四季度有效税率为 - 2.3%，全年为19.2%，较上年下降1.1% [17] - 第四季度稀释后非GAAP现金每股收益为0.78美元，其中外汇影响为0.02美元 [17] - 第四季度调整后EBITDA为3920万美元，利润率为20%，全年调整后EBITDA利润率为23.2% [36] - 预计2023年营收在9.1亿 - 9.4亿美元之间，较2022年增长3% - 6%，较2020年复合增长超20%，预计年底年化营收达10亿美元 [22] - 预计2023年底调整后EBITDA利润率接近25%，非GAAP现金每股收益在3.95 - 4.10美元之间，有望实现三年复合年增长率约22%的目标 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第四季度销售额按固定汇率计算增长12%，外汇不利影响为680万美元，收购增加820万美元，有机收入按固定汇率计算健康增长6% [19] - 液压业务第四季度毛利润受680万美元外汇不利影响和通胀影响，成本控制使FDA费用较上年下降 [19] 电子业务 - 电子业务更集中在美国，外汇对收入影响较小，为30万美元 [39] - 第四季度电子业务毛利润为1460万美元，毛利率为26.2%，反映了健康和 wellness市场的放缓 [39] - FDA费用因竞争激烈的劳动力市场、工资、IT和营销费用增加了180万美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲和EMEA地区2022年销售额与2021年相比有可比增长，均受益于定价和收购相关销售，亚太地区因需求和外汇影响销售额下降 [16] - 第四季度所有地区销售额均较去年下降，主要反映了健康和 wellness市场需求下降 [16] - 第四季度外汇对收入的不利影响为710万美元，全年为2800万美元 [16] - 本季度供应链限制预计延迟了1230万美元的销售，其中电子业务预计延迟520万美元，液压业务预计延迟710万美元 [16][18][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于从控股公司向综合运营公司转型，专注于客户和创新领导地位，利用业务系统指导战略和战术 [4][5] - 2022年完成飞轮收购整合，推进技术发展，宣布建立卓越中心计划，以服务客户 [6] - 2023年计划在北美建立2个液压卓越运营中心，在意大利开设自动化仓库，以提高运营效率和质量控制 [7][8] - 近期完成Schultes精密制造收购，进一步多元化终端市场，带来新客户和能力，预计到2023年底实现10亿美元营收里程碑和顶级利润率 [8][9] - 通过有机和收购创新，打造纯液压和电子业务，使竞争对手难以追赶 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临宏观环境挑战，包括不确定性、通胀、利率上升、供应链受限、中国限制和消费者需求下降等，但团队执行战略保护了业务 [34] - 预计健康和 wellness市场将在2023年触底反弹，但具体时间不确定，许多市场参与者认为可能在春季开始 [18] - 随着经济不确定性缓解和终端市场需求恢复正常，公司毛利率、运营利润率和净收入将相应改善 [38] - 公司有信心在2023年实现营收增长和利润率提升，保护业务、现金流和收益 [22][23][43] 其他重要信息 - 公司被多家第三方组织认可，如被《福布斯》评为2022年美国最佳中型公司之一，Faster的创新产品获工程师选择奖等 [13] - 公司近期支付了第104次连续季度现金股息，向股东返还现金 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年各业务板块销售预期 - 从有机增长角度看，排除Balboa后，液压业务和电子业务部分预计有中个位数增长，至少是市场增速的2倍 [47] 问题: 2023年上下半年销售增长差异原因 - 公司采取保守策略，考虑了供应链问题、产品推出时间和订单模式等因素，若健康和 wellness市场改善或有更多收购，下半年业绩有望提升 [50] 问题: 从2022年第四季度到2023年第四季度达到2.5亿美元营收的构成 - 需Balboa业务从2022年第四季度到2023年第四季度有2500万美元的改善 [51] 问题: OEM订单的确定性和可取消性 - 与大型OEM保持沟通，对订单在年内的范围有较高信心 [52] 问题: 外汇影响和业务增长的价格与销量构成 - 预计若欧元兑美元汇率稳定，外汇影响将小于去年；业务增长主要由销量驱动，因去年已完成大部分定价调整 [55][56] 问题: 液压业务的季节性 - 启动2个新卓越中心，按流程和库存水平、订单模式有序推进；当前液压业务积压订单无明显下降趋势，且有新计划和产品推动，预计下半年订单将增加 [59] 问题: 交货期动态 - 公司交货期优于竞争对手，竞争对手上半年仍有积压订单交付，公司预计下半年订单将增加，与新计划和产品有关 [61] 问题: 电子业务第四季度到第一季度的增长和盈利能力 - 预计第一季度电子业务营收增加，盈利能力将好于第四季度 [63] 问题: 是否考虑库存去化 - 公司业务中未观察到库存去化情况，对业务发展有信心 [68] 问题: Balboa业务2023年的假设范围 - 公司采取保守策略，基于当前订单和库存数据，预计上半年占比45%，下半年有望改善，因供应链改善、订单可见性高和卓越中心建设推进 [68][69] 问题: 2022年第四季度Balboa业务业绩不佳的原因 - 存在一定库存去化情况，经销商和分销商库存消耗加快，预计订单将在春季开始回升；新产品获得良好反馈和承诺，有助于提升业绩 [73][74] 问题: 收购贡献和外汇影响的假设 - 收购收入预计在已宣布的基础上有低个位数到中个位数增长；外汇影响基于当前汇率假设，不进行预测 [75] 问题: 电子业务第四季度到第一季度的顺序增长情况 - 预计各业务均有增长，健康和 wellness业务的库存去化已结束，当前增长趋势与库存无关 [79][80]