财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售增长8%，按固定汇率计算为12%，外汇汇率影响销售750万美元，供应链限制延迟约1500万美元销售 [19] - 毛利润因销量增加而增长，但受220万美元货币逆风影响，毛利率因供应链和物流挑战而收缩 [21] - SEA费用占销售的比例提高100个基点至13.5%，调整后EBITDA为5900万美元，与上一季度持平，较去年同期增长3% [22] - 第二季度有效税率为22.5%，去年较低税率受益于转让定价纠纷的解决 [23] - 本季度资本支出约占销售额的3%，年初至今为2.8%，预计全年接近3% - 5%预期范围的低端，本季度自由现金流近2200万美元 [28] - 季度末总流动性为2.16亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 销售额增长7%，按固定汇率计算同比增长13%，外汇汇率对销售的总影响为700万美元，因供应链短缺估计延迟600万美元销售 [24] - 液压业务毛利润受190万美元不利外汇影响，SEA费用占收入的比例提高110个基点至12.9% [25] 电子业务 - 销售额增长9%，按固定汇率计算同比增长10%，因供应短缺导致发货延迟约900万美元，较上一季度改善约200万美元 [26] - 第二季度电子业务毛利润为3280万美元，较上年同期增长5%，电子毛利率为33.2%，低于去年同期的34.5%，反映原材料成本增加，SEA费用占收入的比例提高20个基点至12.6% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业、移动、农业和娱乐终端市场需求强劲，健康和 wellness 行业，特别是从亚洲运往欧洲的 Balboa 产品在本季度后半段放缓 [20] - 美洲地区表现强劲，欧洲增长较为温和，亚太地区因持续的 COVID 限制而疲软，特别是中国 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注执行商业系统和战略以实现加速增长和顶级利润率，多元化战略证明有价值，在多个市场和地区实现增长，在工程专业知识、应用知识、专注业务以及制造和运营战略方面具有竞争优势 [9] - 电子部门有新产品推出，液压部门不断推出新解决方案，加强商业模式以提高运营杠杆 [10] - 从控股公司向运营公司转型，制定制造路线图，多个项目同时推进，以实现长期利润率提升 [15][16] - 计划到年底释放额外20% - 22%的全球产能 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇、供应短缺和快速通胀等逆风，公司仍保持全年指导，预计收入、调整后 EBITDA 和收益处于预期范围低端，预计第三和第四季度有效税率可能略高于年度范围上限 [30] - 公司有望在2023年提前两年实现至少10亿美元的收入里程碑，创新将使其超越竞争对手，进一步扩大领先市场地位，对未来充满乐观 [34][36] 其他重要信息 - 7月中旬完成 Taimi 收购，该收购非常适合液压部门 [13] - 近期宣布液压业务的节能 ecoline 计划，秋季还有更多可能改变多个行业的公告 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导范围下调的主要逆风因素及程度如何 - 供应链方面，钢铁和电子元件存在逆风，欧洲能源成本大幅增加，美元兑欧元走强使外汇影响超出预期，但供应链约束仍是首要驱动因素 [42] 问题2: 健康和 wellness 业务的情况，是欧洲需求疲软、去库存还是其他原因 - 对 Balboa 业务影响最大的是中国，其次是欧洲，北美保持稳定，亚太和欧洲地区都存在库存不平衡问题，同时也有需求影响 [44][45] 问题3: 中国市场疲软是需求相关还是疫情封锁导致 - 是两者的结合，但主要与需求相关 [46] 问题4: 目前产能利用率情况以及对未来需求趋势的支持 - 公司正在从全球角度审视当前产能，目标是到年底释放额外20% - 22%的全球产能，订单和积压情况良好，新产品投资也有成效 [53][55] 问题5: 哪些业务领域或地区的能见度有所改善 - 美国建筑市场在下半年给公司带来更高的信心，农业市场在全球范围内保持相对强劲，主要挑战来自中国、外汇和供应链 [57] 问题6: 指导范围下调是各业务部门均衡影响还是有部门表现较好 - 各业务部门情况较为平衡，目前挑战较大，但能见度稍高，公司采取积极主动的沟通方式 [60][61] 问题7: 第一季度提价后，价格成本逆风是否持续，下半年是否需要进一步提价 - 到季度末价格成本达到中性，但并非整个季度都是如此，主要从材料角度考虑，已弥补部分成本上升和恢复部分利润率，但毛利率仍低于去年，通过控制 SEA 成本实现了较强的 EBITDA 利润率 [70] 问题8: 成本是否开始下降，是否有滞后性 - 液压部门有轻微改善，但尚未恢复到正常水平 [71] 问题9: 供应链延迟销售改善的可见性以及第三和第四季度的改善程度 - 液压部门在 CVT 和 Faster 方面订单模式稳定，电子部门创新和订单模式良好，主要不确定因素来自中国和欧洲 [73][74] 问题10: 价格成本中性是否包括所有通胀来源，如运费、劳动力等 - 评论包括运费，但不包括劳动力和生产周期因供应链问题导致的效率损失，尚未充分利用劳动力和间接费用实现毛利率目标 [81] 问题11: 过去几个季度毛利率压力增加的原因以及未来几个季度的趋势 - 毛利率可能会维持在当前水平，电子部门的高价采购和钢铁价格高企仍有影响，但有稳定迹象，预计随着时间推移毛利率将恢复 [83][84] 问题12: 资本支出低于指导范围的原因 - 优化运营和制造过程中发现部分设施产能超出预期，部分机器交货期延迟，收购的公司也有可用产能，因此部分投资无需在今年进行 [86][87]