财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额环比增长9%，同比增长87% [16] - 第二季度毛利润为8220万美元，环比增加680万美元（9%），同比增加3750万美元（84%） [17] - 第二季度调整后EBITDA利润率增至25.7%，同比上升310个基点，环比上升60个基点 [18] - 第二季度非GAAP现金每股收益为1.20美元，环比增加0.21美元，同比增加0.65美元 [19] - 第二季度有效税率为17.6%，低于预期 [19] - 第二季度运营现金流为3450万美元，高于去年同期的2530万美元 [26] - 第二季度末自由现金流为2910万美元，过去12个月自由现金流转化率为137% [27] - 季度末净债务与调整后EBITDA杠杆比率为2.16倍，低于2020年底的3倍 [28] - 季度末总债务为4.37亿美元，季度内偿还超1500万美元 [28] - 季度末循环信贷额度可用1.61亿美元，总流动性1.96亿美元 [28] - 2021年营收展望上调至8 - 8.3亿美元，中点对应约56%的年增长率 [30] - 2021年调整后EBITDA利润率展望提高50个基点至23.5% - 24.5% [30] - 2021年调整后EBITDA预期上调至1.88 - 2.03亿美元，中点对应61%的年增长率 [31] - 2021年有效税率预期降至22% - 24% [34] - 2021年折旧预期为2200 - 2300万美元，摊销预期约3200 - 3300万美元 [34] - 2021年非GAAP现金每股收益展望上调至3.60 - 3.80美元，中点较去年增长65% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 液压业务 - 第二季度液压销售额为1.33亿美元，同比增长30%，受益于多数终端市场需求改善和外汇汇率正向影响 [20] - 液压业务毛利率增至38.3%，同比上升160个基点 [20] - 液压业务运营利润率同比扩张280个基点至24.3% [21] 电子业务 - 第二季度电子销售额从去年同期的1720万美元增至9040万美元，同比增长426% [22] - 第二季度收购为电子业务贡献6020万美元收入 [23] - 第二季度电子业务毛利润为3120万美元，毛利率为34.5% [24] - 第二季度电子业务运营收入为1960万美元，环比增加130万美元（7.1%），同比增加1060万美元 [24] - 电子业务运营利润率环比提高30个基点至21.7%，同比从5.5%提升 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 执行增强战略，目标是到2023年底实现10亿美元营收并实现顶级调整后EBITDA利润率，比原计划提前两年 [9] - 实施制造战略，提高运营和EBITDA利润率，应对供应链挑战 [11] - 推进收购战略，近期成功收购NEM，增强电液产品供应，实现地理扩张和业务增长 [12][13] - 通过提供优质服务、多元化市场、加快新产品推出和保持灵活交付，获得市场份额 [10] - 在液压业务上，通过投资制造运营、优化流程和整合供应链，保持领先交付时间优势 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但供应链挑战可能影响下半年交付节奏，因此扩大业绩指引范围 [32] - 尽管面临供应链、材料成本和物流等逆风，仍能利用固定成本基础维持强劲利润率 [35] - 对实现长期加速财务目标充满信心 [37] 其他重要信息 - 会议将进行前瞻性陈述，相关风险和不确定性将在10 - Q文件中披露，可在公司网站或sec.gov查询 [5] - 会议将讨论非GAAP财务指标，已提供与GAAP指标的对账表 [6] - 公司财务战略是为有纪律的收购增加杠杆，然后迅速偿还债务，资本优先事项为债务偿还、有机增长、收购增长和股东分配，已连续24年支付股息 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 业绩指引范围扩大的原因及各业务对营收增长的贡献 - 扩大指引范围是因市场需求强劲，但供应链挑战尤其是电子业务方面的问题，可能影响三、四季度出货，且这些问题年底前难以解决 [41][42][43] - 营收增长7000万美元来自液压和电子业务，供应链约束在电子业务更明显，液压业务受材料成本影响 [44][45][46] 问题2: Balboa业务增长的驱动因素、可持续性及季节性 - 增长驱动因素为积压需求、市场多元化、新客户和新产品开发 [48] - 目前未看到季节性，相关情况已纳入全年指引 [50] 问题3: 如何保持领先交付时间优势及对市场份额的影响 - 通过投资制造运营、优化流程、引入人才和整合供应链，保持领先交付时间，增强对客户需求的理解和市场份额获取能力 [52][53] - 有信心在液压和OEM业务保持领先交付时间，并通过其他方面与竞争对手区分，维持市场份额 [60][61] 问题4: 如何应对产品成本上升及价格调整情况 - 在各业务都有下半年的定价策略，与长期合作客户协商，通过价格上涨或材料附加费应对成本上升，以维持利润率 [55] - 上半年特定产品的价格上调影响较小，下半年预计影响更大，主要用于抵消材料成本上升和供应链约束问题 [66][67] 问题5: 电子业务新平台的发展情况 - 目前新平台处于推出初期，今年有部分开始推出，下半年还有更多，目前对营收贡献为低个位数，成熟后将成为重要营收来源 [57][58] - 未来几个季度有三到四个重要新平台推出，还有一些较小但重要的平台 [59] 问题6: 下半年业绩展望的影响因素及价格成本预期 - 难以确定今年是否有季节性，下半年工作日减少和供应链挑战可能影响业绩，但终端市场需求增长是积极因素 [64][65] - 上半年价格上调影响较小，下半年预计影响更大，主要用于抵消成本上升 [66][67]