财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司实现创纪录的1.643亿美元营收，毛利率达52.7%，调整后EBITDA为16.2%，每股收益为0.17美元，年末现金余额为8960万美元，同时将可转换债务减少3770万美元 [71][92] - 2022年全年公司总营收达创纪录的6.25亿美元，同比增长23%，调整后EBITDA为8650万美元，同比增长超50%，摊薄后每股收益同比增长62%至0.55美元，年末积压订单和递延收入接近创纪录的4.571亿美元 [93] - 2022年第四季度公司订单预订额为1.302亿美元，订单出货比为0.8%，全年订单出货比为1.04% [101] - 2023年全年公司预计营收在6.95 - 7.35亿美元之间，毛利率在49.8% - 51.3%之间，调整后EBITDA在9800 - 1.22亿美元之间，有效税率为20%，加权平均摊薄股数约为1.183亿股，每股收益在0.56 - 0.72美元之间，年末现金预计在9000 - 1亿美元之间 [110][111] - 2023年第一季度公司预计营收在1.52 - 1.62亿美元之间，毛利率在49.7% - 50.8%之间，调整后EBITDA在1400 - 1900万美元之间，有效税率为20%，加权平均摊薄股数约为1.179亿股，每股收益在0.07 - 0.10美元之间，现金在7500 - 8500万美元之间 [113] 各条业务线数据和关键指标变化 宽带业务 - 2022年第四季度宽带业务营收为9600万美元，环比增长4.5%，同比增长37.7%，毛利率超47%，调整后EBITDA利润率为21%，季度末服务的调制解调器增长至1520万美元，同比增长218%，新增多个客户，使部署解决方案的客户数量增至91个，同比增长25% [78][79][94] - 2022年全年宽带业务营收增长超60% [93] - 2023年全年宽带业务预计营收在4.45 - 4.65亿美元之间，毛利率在45% - 46%之间，运营费用在1.2 - 1.23亿美元之间，调整后EBITDA在8600 - 9700万美元之间 [109] - 2023年第一季度宽带业务预计营收在9700 - 1.02亿美元之间，毛利率在45% - 46%之间，运营费用在2900 - 3000万美元之间，调整后EBITDA在1600 - 1800万美元之间 [112] 视频业务 - 2022年第四季度视频业务营收为6830万美元，环比增长7%，同比下降20.7%，SaaS营收为1050万美元，同比增长51.3%，毛利率为59.9%，调整后EBITDA利润率超9% [83][95] - 2022年全年视频SaaS营收增长63% [93] - 2023年全年视频业务预计营收在2.5 - 2.7亿美元之间，毛利率在58.5% - 60.5%之间，运营费用在1.4 - 1.44亿美元之间，调整后EBITDA在1200 - 2500万美元之间 [110] - 2023年第一季度视频业务预计营收在5500 - 6000万美元之间，毛利率在58% - 59%之间，运营费用在3500 - 3600万美元之间，调整后EBITDA在亏损200万美元到盈利100万美元之间 [112] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了2025年营收超8.2亿美元、EBITDA利润率达28%的三年增长计划 [82] - 宽带业务方面，公司在DOCSIS 4.0和光纤按需服务领域取得进展，其融合PON + DOCSIS解决方案具有竞争优势，预计现有客户持续增长，新客户将在2024年及以后带来显著收入增长 [73][80][81] - 视频业务方面，公司战略有两个支柱，一是在不断增长的流媒体SaaS市场占据领先地位，特别是针对直播体育；二是从传统视频设备市场实现利润最大化，注重毛利润和EBITDA，目标是到2025年实现SaaS复合年增长率超45%、持续盈利并使视频业务部门EBITDA利润率恢复到中两位数水平 [84][87] - 在有线电视架构的软件核心方面，公司没有明显竞争对手，在硬件领域虽存在竞争，但公司具有较强优势，预计硬件业务将由多家竞争 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年和多年增长前景充满信心，全球新客户关系管道良好，行业对公司技术和部署执行领导力的认可度不断提高 [73] - 尽管供应链干扰风险已过去，但部分客户为使提前采购交货时间正常化而放缓订单，不过公司季度末积压订单和递延收入仍接近创纪录水平 [78] - 视频业务向消费驱动的流媒体SaaS转型进展顺利，有望实现既定目标 [87] 其他重要信息 - 公司资本分配的首要任务是推动未来增长，将继续战略性投资建立库存以满足需求，同时考虑通过股票回购向股东返还资本，具体时间和金额取决于多种因素 [105] - 截至2022年第四季度末，除积压订单外，公司与两家初始一级宽带客户还有约4700万美元的CableOS业务合同，较上一季度减少1300万美元 [107][108] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 何时预计其他一级客户加快部署步伐，以及当前客户处于稳定状态和早期增长阶段的比例 - 目前环境尚未恢复到疫情前半导体短缺前的正常状态，公司已做出一些决策以优化执行，需再观察几个季度才能确定是否恢复正常 [6] 问题: 随着技术发展和新参与者进入，与新的大型一级客户或现有客户沟通时，是否看到不同的推出时间，以及网络中对多供应商安排的需求是否增加 - 在有线电视架构的多供应商方面，软件核心无竞争对手，硬件领域一直存在竞争，公司在硬件方面有较强优势，预计硬件业务将由多家竞争 [13] 问题: 光纤到户业务的成功情况、客户类型以及未来几年的发展趋势 - 主要是与有线电视客户合作，包括按需光纤填补棕地机会和增加对绿地新足迹的覆盖，在美国，公司正与多个客户合作申请波束资金 [14] 问题: 订单出货比为0.8，积压订单下降，能否说明积压订单的构成，以及是否更多积压订单集中在未来六个月 - 公司对第四季度的订单出货比并不意外，预计其将恢复到历史水平，目前积压订单和递延收入仍接近创纪录的4.57亿美元，80%预计在未来12个月转化为收入 [18] 问题: 第四季度欧洲业务数据疲软，受外汇和视频业务板块的影响程度 - 外汇影响不显著，约为200万美元 [19] 问题: 如何描述康卡斯特业务增长情况，是否达到季度贡献峰值，以及其下一代远程PHY技术的部署情况 - 难以讨论康卡斯特的具体计划，康卡斯特是公司业务的重要组成部分，但公司整体业务涉及90多个客户，仍有增长空间，公司将与康卡斯特保持长期合作 [27] 问题: 2023年康卡斯特业务是否会有大幅增长 - 公司无法预测特定客户的情况，目前宣布的11家一级客户中只有7家在增长，康卡斯特是进展最快的，预计其他客户将发挥更大作用，公司对2023年及以后增加新客户有信心 [29] 问题: 另一家规模相当且公开承诺采用公司架构的一级客户，其季度贡献和增长情况与康卡斯特的比较 - 公司无法提供特定客户的预期，2025年8.25亿美元的营收目标将由国内外众多大小运营商贡献 [31] 问题: 2022年卫星业务中不会在2023年重复的收入金额 - 公司未按机会细分收入，也无计划这样做，无法确定特定客户的具体收入金额，但预计卫星相关业务仍将是视频服务业务的一部分 [38][39] 问题: CableOS业务中部署客户的调制解调器总数更新情况 - 目前该数字在6000 - 7000万美元之间，公司考虑到避免提前公布客户信息，未来将关注全球约1.8亿美元的总潜在市场，目前已部署约1500万美元，占比不到10% [41] 问题: 如何设定投资者对2023年积压订单趋势的预期 - 公司预计积压订单与收入的比例将逐渐恢复到历史水平，2023年总订单出货比将大于1，积压订单水平将支持营收预测，但短期内订单出货比会有所降低 [47] 问题: 宽带业务中一级有线电视运营商的增量贡献假设，以及客户集中度的演变预期 - 公司提供的指引几乎仅基于现有客户活动，未包括新一级客户，对引入新一级客户有信心，这也支撑了2024和2025年的目标 [54][55] 问题: 如何考虑在2023年底现金流预测的情况下偿还2024年可转换债券的策略 - 公司将以现金支付债务本金，对于转换溢价，有时间做决策，会计上保守假设以股票支付，已计入摊薄股数 [8] 问题: 目前节点的典型交货时间，以及未来几个季度订单和交付的预期情况 - 公司在虚拟化DAA方面的专业知识有助于提高网络部署速度，但客户仍考虑多年部署计划 [67] 问题: 2023年视频业务展望低于2022年销售，2025年长期展望是否改变，以及导致2023年下降的因素 - 2025年展望未改变，视频业务向SaaS转型更快，一些新业务的收入要到今年晚些时候才会确认 [120]