财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司实现创纪录的1.474亿美元营收，同比增长32.1%，但较季节性强劲的2021年第四季度下降5.4% [27][29] - 第一季度每股收益为0.08美元，2021年第四季度为0.16美元，2021年第一季度为0.04美元 [36] - 第一季度预订量达2.055亿美元，创历史新高，较2021年第一季度增长113.4%，订单出货比为1.4% [27][41] - 第一季度末积压订单和递延收入达4.973亿美元，创历史新高，较2021年第四季度增长13%，同比增长81% [46] - 2022年全年公司预计营收在5.85亿 - 6.25亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在6000万 - 7400万美元之间，每股收益在0.34 - 0.45美元之间 [49][51] 各条业务线数据和关键指标变化 有线电视接入业务 - 第一季度营收为8160万美元，同比增长97.8%，环比增长17% [30] - 第一季度末有77家宽带服务提供商在部署CableOS，同比增长45%；服务的宽带调制解调器数量增至610万台，同比增长100% [9] - 2022年全年预计营收在3.1亿 - 3.38亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在4300万 - 5100万美元之间 [54][57] 视频业务 - 第一季度总营收为6580万美元，同比下降6.4%，其中软件即服务（SaaS）营收为670万美元，同比增长75.3% [31] - 2022年全年预计营收在2.75亿 - 2.87亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在1700万 - 2300万美元之间 [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者和企业对宽带容量的需求强劲且不断增长，全球宽带服务提供商之间的竞争日益激烈，公司的分布式架构已成为行业事实上的标准，其技术领先于竞争对手，端到端系统需求超预期 [10][11] - 视频业务方面，直播SaaS市场需求增长，公司在第一季度获得一家一级流媒体媒体公司的重大体育赛事相关业务，直播内容交付和广告插入创下多项内部记录 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 有线电视接入业务 - 继续推动与一级客户的大规模部署，争取新的全球运营商客户并扩大规模，拓展DOCSIS和光纤到户应用的市场 [64] - 对光纤到户业务机会持乐观态度，已与几家小客户成功推出该业务，并在与一级客户的解决方案认证方面取得进展 [12] 视频业务 - 加速流媒体SaaS客户群的增长，拓展流媒体SaaS解决方案的广度，利用传统广播设备业务实现盈利转型 [65] - 行业竞争上，公司在宽带接入业务的分布式架构成为行业标准，技术领先；视频业务在直播SaaS市场有一定优势，声誉不断提升 [11][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链和全球地缘政治挑战，但公司业务仍保持强劲势头，对实现持续的市场领导地位、增长和为客户及股东创造价值充满信心 [8] - 预计2024年有线电视接入业务的营收、息税折旧摊销前利润金额和百分比将超过去年6月投资者日传达的计划 [16] - 视频业务向流媒体SaaS的转型正在发挥作用，预计2022年流媒体SaaS营收将再次增长超50%，并有望实现去年投资者日设定的2024年目标 [22] 其他重要信息 - 2022年2月公司宣布一项股票回购计划，可在2025年2月前回购至多1亿美元的流通普通股，资金将来自手头现金和运营产生的现金 [39] - 公司预计因俄乌战争，2022年将损失约600万美元此前预计的俄罗斯视频业务收入，但其他地区的视频设备和流媒体SaaS业务增长有望弥补这一缺口 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在中国封锁措施下的直接或间接风险敞口，以及如何将其纳入指导 - 公司在中国主要销售视频产品，有适度的营收逆风已纳入指导；公司有少量组件采购，但目前未受封锁措施显著影响，已将相关风险因素纳入指导 [69][70][71] 问题2: CableOS的渗透率指标现状及未来一两年的发展趋势 - 季度末约600万台调制解调器由公司系统服务，同比增长100%，占当前可寻址市场的约10%；预计2022年客户将新增约450万台电缆调制解调器 [72][73][74] 问题3: 第一季度有线电视业务的产品组合情况，以及如何看待当前和积压订单中的产品组合 - 第二季度硬件产品组合较第一季度略有上升；第一季度利润率较低主要因一次性溢价成本，目前这些成本已基本消除；全年硬件与软件的组合较去年略有增加，整体利润率在中点基本持平 [78][79] 问题4: 对今年剩余时间有线电视业务的展望，利润率是否有下限 - 公司对今年剩余时间的有线电视业务有信心，利润率有下限 [80] 问题5: 供应链影响方面是否还有其他重大担忧 - 供应链挑战仍然是重大挑战，但公司看到产能限制有所改善，因此扩大了营收范围上限；利润率压力基本持平 [81] 问题6: 与一级有线电视运营商在CableOS试验方面的进展，以及目前的管道情况 - 公司有9个一级客户，其中4 - 5个正在积极部署，其余4 - 5个仍在起步阶段；此外，公司还与美洲内外的多个一级客户就解决方案进行评估，对新客户的采用持乐观态度 [84][85][86] 问题7: 光纤到户（FTTP）部署的类型、升级的覆盖范围以及是否有纯FTTP客户 - 有几个小的纯光纤到户运营商，但目前的重点和成功主要来自有线电视运营商或混合光纤有线电视运营商；光纤主要用于绿地项目和棕地项目；公司的解决方案适用于混合应用和商业模式 [87][88] 问题8: 无源光网络（PON）收入对指导增长和整体有线电视接入收入的影响，以及在PON领域的竞争格局和领导地位 - 指导增长主要源于供应链产能的扩大和需求的增加，而非增量光纤需求；公司在光纤领域具有独特优势，其云原生核心平台领先，能够以融合方式提供DOCSIS和光纤解决方案，OLT组件可融入现有节点平台 [91][93][95] 问题9: 有线电视接入业务超出分析师日设定目标的驱动因素，是市场扩张还是公司市场份额增加 - 主要是公司能够获得更大的市场份额，特别是在硬件方面，预计营收增长将超过预期，息税前利润和利润率也将高于预期 [99][100]