财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为1.722亿美元，较2022年第一季度减少2790万美元，降幅13.9%；非可比收购相关销售额贡献180万美元，同比增长0.9%，可比销售额减少2960万美元，降幅14.8% [51] - 与2022年第四季度相比，销售额和调整后EBITDA分别增长12%和125% [18] - 直接面向消费者（D2C）销售额同比增长200万美元，增幅6%，占第一季度销售额的22%，高于去年的18% [19] - 毛利率从去年的41.3%降至2023年第一季度的39.3%，环比从2022年第四季度的30.7%提高870个基点 [20] - 总销售、一般和行政费用从2022年第一季度的4250万美元降至2023年第一季度的3670万美元，减少580万美元 [21] - 本季度利息费用从2022年第一季度的740万美元增加1090万美元至1830万美元 [22] - 2023年第一季度净收入为420万美元，调整后净收入为610万美元，而2022年第一季度净收入为2150万美元 [23] - 调整后EBITDA从2022年第一季度的4600万美元降至2023年第一季度的3400万美元 [24] - 本季度产生正自由现金流，偿还债务730万美元，季度末现金为2080万美元，1.25亿美元循环信贷额度仅提取500万美元 [24] - 预计2023年资本支出在1000万 - 1500万美元之间，折旧和摊销在2300万 - 2500万美元之间，利息费用在6000万 - 6500万美元之间（不包括非现金利率对冲重估影响） [27] - 季度末净杠杆率为5.7倍，远低于修订过程中协商的阈值 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司范围内逾期订单本季度略有下降60万美元，机械、排气、配件和安全等业务线下降17% - 28%，但电子业务线逾期订单增加26%，抵消了大部分改善 [3] - 电子业务新订单继续超过供应能力，逾期订单增加反映在当前财务指引中，但供应链管理努力取得成效，对未来芯片交付有了更清晰的预期 [5] - D2C业务销售额同比增长6%，且增长速度继续超过公司整体销售额 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕五个关键支柱展开，即优先发展关键类别和平台、产品创新、并购、以客户为中心的渠道战略以及吸引和激励汽车爱好者 [1] - 完成SKU合理化计划，大幅降低运营复杂性，简化客户购买决策，对收入影响最小 [2] - 计划于今年晚些时候推出Holley Sniper 2.0，这是其最受欢迎的电子燃油喷射平台的扩展 [6] - 研发团队与道奇合作，利用售后市场调校技术提升车辆性能，同时保持工厂保修 [7] - 继续加速从近期收购中获取协同效应，有望在2023年实现300万 - 350万美元的成本协同效应 [8] - 计划今年举办七场活动，其中Holley High Voltage活动将与特斯拉接管活动合作，以接触新的电动汽车爱好者 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管本季度面临供应链不确定性和需求持续正常化的挑战，但公司对业绩和进展感到满意，领导团队致力于执行战略，为股东创造价值 [31] - 随着未来6 - 12个月各种不利因素消退，市场回归更正常的增长水平，公司有信心实现长期毛利率40%和EBITDA利润率超过20%的目标 [31] - 公司认为，随着疫情后需求正常化，高性能售后市场将以每年6% - 7%的速度有机增长 [14] 其他重要信息 - 公司在第一季度通过裁员、降低物流成本和整合办公地点等措施，实现了900万美元的成本节约，预计2023年全年实现3000万美元的同比成本节约 [12] - 公司重申全年净销售额在6.25亿 - 6.75亿美元之间，调整后EBITDA在1.08亿 - 1.22亿美元之间的指引 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度业绩超预期但未上调指引，是有特殊情况还是保守估计？ - 公司表示维持当前指引范围，待第二季度后获得更多可见性，以便更好地评估情况。预计下半年毛利率和EBITDA等趋势将同比改善 [35][36] 问题2: 批发商补货的规模和情况如何？ - 公司销售年度分配比例为52:48，批发商为赛车季和消费者需求备货，以提高库存水平。与去年相比，今年批发商库存管理更为保守，目前不认为其库存相对于需求处于过剩状态 [37][38][39] 问题3: 如何让非汽车爱好者投资者更容易理解公司业务？ - 公司通过提供透明度和一对一沟通，在财报发布材料中展示汽车各部位对应的产品和品牌，帮助投资者了解业务。此外，可将汽车爱好者市场类比为高尔夫爱好者市场，让投资者更容易理解 [46][47] 问题4: 900万美元成本节约向全年3000万美元目标推进的情况及各部分构成如何？ - 900万美元成本节约受净销售额影响会有所波动，这增强了公司实现3000万美元成本节约目标的信心。其中约600万 - 700万美元来自商品成本（COGS）中的运费部分，其余来自销售、一般和行政费用（SG&A） [68] 问题5: 4月拉斯维加斯和德克萨斯活动的参与情况如何？ - 拉斯维加斯LS Fest West活动参与度高，天气良好，车辆展示登记人数众多。德克萨斯LS Fest活动即将举行，公司对活动早期参与情况感到鼓舞，并做好满足需求的准备 [81] 问题6: 电子业务类别指引包含哪些内容？若该业务实现增长是否为全年业绩带来上行空间？获取芯片的势头是否持续？ - 电子业务逾期订单增加，虽能采购芯片并生产，但产量无法满足逾期订单需求，这已纳入指引。Sniper EFI系统采用更易获取的芯片，也在估计范围内。公司仍在生产和接受Terminator和Dominator产品订单，并努力用更易获取的芯片重新设计电路板 [73][83] 问题7: Sniper 2.0的推出时间和对今年收入的贡献预期如何？ - 公司未公布具体推出时间，计划在与重要合作伙伴分享产品特点、优势和推出时间后再公布。该产品计划纳入指引，预计在下半年推出 [85] 问题8: 按实际赛车产品和街道使用产品细分收入，两者需求节奏和是否更具 discretionary 性质如何？ - 电子和机械产品在赛车和街道应用中都有健康的平衡，安全产品主要面向赛车领域。两个领域需求都较为稳定，受爱好者驱动，且对创新反应良好，公司未观察到两者之间的市场份额有重大变化 [90][91][92] 问题9: 特斯拉活动的潜在市场规模有多大？ - 目前工厂电池电动汽车在道路上的占比不到1%，特斯拉改装市场仍处于起步阶段。随着特斯拉汽车老化和数量增加，预计改装率将提高，爱好者个性化需求也将增加 [104] 问题10: 需求趋势如何？季度内每月是否有值得注意的情况？是否受天气、退税等因素影响？销售是否通常上半年占52%，下半年占48%？ - 公司观察到需求呈现传统的历史趋势，正在回归疫情前的正常水平。经销商的销售情况会更直接地反映消费者钱包的变化，目前经销商的产品销售相对平稳或略有下降，库存水平较去年估计减少约2000万美元 [96][107][109] 问题11: CEO 搜索进展如何？ - CEO 搜索进展顺利，有大量合格且感兴趣的候选人，他们认可公司业务价值，并对团队实力印象深刻 [99] 问题12: 今年业绩从营收和利润角度的走势如何？ - 从同比角度看，去年下半年EBITDA基数较低，今年下半年同比将有较大增长。营收方面，第一季度下降超过13%，后续应会逐步改善，可参考2019年的季度销售分配情况 [101] 问题13: 目前市场定价情况如何？市场对价格的接受程度怎样？ - 公司根据成本、竞争格局和需求评估定价，并会持续进行年度审查。电子业务因现货市场芯片成本上升而提价，但仍按旧价格履行逾期订单，价格调整将逐步体现 [114]