财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为1.794亿美元，较2021年第二季度的1.93亿美元下降7.1% [20] - 2022年第二季度毛利润为7530万美元，较2021年第二季度的8120万美元减少590万美元，降幅7.3%；毛利率为42%，2021年同期为42.1% [21] - 第二季度总销售、一般和行政费用增长38.5%，近期收购带来的增量SG&A为140万美元 [22] - 2022年第二季度利息支出降至900万美元，较2021年第二季度减少20% [23] - 2022年第二季度净收入为4060万美元，调整后净收入为1320万美元，而2021年第二季度为2310万美元；调整后EBITDA降至3720万美元，低于2021年第二季度的5410万美元 [23] - 公司下调2022年全年指导，预计年度净销售额在7亿 - 7.25亿美元之间，调整后EBITDA在1.35亿 - 1.45亿美元之间；调整利息支出预期在3300万 - 3500万美元之间，维持资本支出和折旧摊销指导分别在1400万 - 1600万美元和2400万 - 2600万美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子调谐类别需求下降，该类别库存充足但订单逾期率低，主要因新车产量下降导致二手车交易量减少，消费者购买调谐设备通常与购买新车或二手车相关 [11] - DTC渠道增长且利润率增加，DTC销售额增长7% [12] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购是推动公司增长的关键战略支柱，第二季度完成对安全设备市场知名品牌RaceQuip的收购，有助于扩大入门级爱好者消费者群体 [14][15] - 公司专注于有吸引力的公司进行收购，以扩大当前市场份额、进入新产品类别、增加DTC规模并为股东创造价值 [16] - 消费者体验活动是消费者参与战略的关键支柱，本季度举办首届LS Fest Texas活动，参与人数超LS Fest East活动第六年；还举办第二届Holley High Voltage活动，加强与EV爱好者社区的互动 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩未达预期，主要受供应链中断、经销商去库存和特定类别消费者需求疲软影响 [5] - 供应链放缓始于中国与COVID相关的工厂关闭和港口关闭，且商品在供应链中的移动速度慢于预期；汽车级微芯片供应问题严重，供应商开始不履行先前确认的采购订单发货日期，全球供应限制可能持续到2023年 [6][9] - 经销商去库存明显，顶级经销商采购量远低于产品销售出货量，但目前经销商库存水平较低，继续减少库存的能力有限 [10] - 尽管面临挑战，公司认为整体消费者对产品的需求依然强劲，逾期订单数量较高，预计未来随着产品供应增加可满足大部分需求 [12] - 预计2022年下半年从全球供应商处收货将加速，团队将有效管理其他供应链挑战，同时关注改善短期业绩和推动长期增长的机会 [13] 其他重要信息 - 首席财务官Dominic Bardos将于9月底辞职，原因是个人和家庭原因，他认为公司未来前景光明，将确保未来两个月顺利过渡 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月和8月的发货、需求等情况如何？ - 公司在制定指导时考虑了7月前几周的情况，但不准备对第三季度发表其他评论 [30] 问题2: 调谐业务需求下降是否与宏观担忧有关，还是仅因车辆可用性问题？ - 主要是新车产量下降导致消费者购买新车减少，二手车库存也随之减少，而消费者通常在购买新车或二手车时购买调谐设备，这是调谐业务需求下降的主要驱动因素 [31] 问题3: 经销商去库存的驱动因素是什么，是否因宏观背景担忧而节约现金？ - 历史上在经济形势不佳时会出现这种情况，公司多年来制定了相关政策以减少对业务的影响，本季度影响虽仍显著，但低于历史水平 [32] 问题4: 业绩未达预期的四个因素（供应链问题、关键投入可用性、去库存和需求疲软）各自的相对影响程度如何？ - 公司未提供具体美元金额的影响数据，但认为供应链问题影响最大，各因素按陈述顺序影响程度递减；逾期订单数量较高，是对该问题的一种量化回应 [39][41] 问题5: DTC的7%增长能否反映潜在需求，经销商去库存在不同渠道（电子零售和实体店）的表现及时间趋势如何？ - 不同渠道有不同动态和库存水平，公司仅能看到顶级经销商的去库存情况，其销售额占总销售额一半以上；传统零售商去年同期已进行过一些去库存，本季度去库存最少，电子零售商和仓库分销商去库存最多 [42][43] 问题6: 如何应对微芯片供应压力以满足需求，是否意味着未来1.5年销售额将永久下降？ - 公司产品组合广泛，可暂时专注推广其他产品；团队正努力与顶级芯片制造商沟通，已取得一些短期发货日期，但仍需谨慎，因之前确认的采购订单曾被取消 [49] 问题7: 公司产品中需要汽车级微芯片的产品占比是多少？ - 电子燃油喷射产品线部分产品使用汽车级微芯片，但并非该类别所有产品都使用；该类别一直是公司增长的重要驱动力，第二季度很多热门产品缺货 [50][52] 问题8: 经销商去库存是全面削减还是更有选择性，未来是否会根据销售情况调整订单？ - 公司认为这是对经济坏消息的恐惧或情绪反应，2020年疫情封锁后也出现过类似情况，当时DTC业务增长，经销商大幅回撤，但很快又增加订单；公司认为产品需求依然强劲，DTC增长7%，消费者活动参与人数呈两位数增长 [60] 问题9: 调谐业务是否比其他类别对宏观经济更敏感，是否通常是最先受影响的？ - 调谐业务与车辆销售的相关性高于其他类别，公司业务约50 - 50分布在现代车辆和经典车辆，略偏向经典车辆；该类别历史需求高，是高利润率类别 [62] 问题10: 与5月更新相比，供应可用性的主要变化是什么，是否主要是微芯片供应问题，是否在寻找替代供应商？ - 供应链放缓，未收到预期货物，这些货物推迟到下半年；转向二级市场采购芯片效果不佳，因市场供应紧张；公司希望与芯片制造商的沟通能带来芯片分配，恢复产品生产 [67] 问题11: 如何区分需求和供应因素对业务的影响，能否提供终端市场需求的相关信息？ - DTC增长7%，消费者活动参与人数呈两位数增长，逾期订单数量增加且不断上升；公司认为需求存在，团队正努力确保货物到达，部分货物需加工后才能销售，部分可直接上架销售 [69] 问题12: 第一季度电子类别销售额约8000万美元是否正确，该金额中受芯片影响的产品占比是多少？ - 公司不记得披露过类别具体细分数据；从定性角度看，调谐业务受潜在需求问题的影响小于微芯片供应问题的影响 [76][77] 问题13: 第二季度业绩下滑是否与约一年前收购的AEM产品有关？ - 答案是否定的 [78] 问题14: 下半年确保收货顺利的关键因素有哪些，公司将监控哪些方面？ - 公司将监控装有产品的集装箱流入情况，包括离开港口和进入系统的时间；同时，能否按预期交付部分燃油喷射产品也很关键，若表现好于预期有上行空间，反之则有下行风险 [80] 问题15: 近期是否提价，如何考虑下半年的定价与销量关系？ - 公司过去几年通常年中提价，今年提前几周并提高了提价幅度，以应对成本通胀压力 [84] 问题16: 本季度定价增长与第一季度相比如何？ - 定价在本季度贡献了7.3%的销售额，略低于第一季度，因提价在6月底实施 [85] 问题17: 从资本配置角度看，是否期望经销商下半年增加订单，公司资产负债表杠杆率较高，未来计划是考虑库存需求、去杠杆还是进行收购以补充有机增长疲软？ - 公司净债务约6.1亿 - 6.15亿美元，资产负债表上有3000万美元现金，季度末杠杆率低于4倍，未达5倍；公司会从资本配置角度综合考虑各种因素，关注现金状况，不会退出并购市场，会寻找符合战略的增值机会，同时会谨慎考虑杠杆比率，期望杠杆率低于4倍；2021年第二季度业绩增长54%，下半年对比基数相对较低 [87][88]