财务数据和关键指标变化 - 2023财年管理及咨询费收入同比增长18% 费用相关收益同比增长10% [12] - 2023财年GAAP每股收益为3.01美元 基于1.09亿美元的GAAP净收入 非GAAP每股收益为3.34美元 基于1.8亿美元的调整后净收入 [12] - 2023财年总资产规模为8570亿美元 同比下降5% [15] - 2023财年收费资产管理规模为573亿美元 同比增长82亿美元或17% [16] - 2023财年激励费用总计1.569亿美元 主要由于多个投资工具在财年内处于追补状态 [29] - 未实现附带权益余额同比下降14% 目前略高于10亿美元 [30] - 2023财年总费用增加9040万美元 其中薪酬福利增加6920万美元 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定制单独账户收费资产管理规模为347亿美元 过去12个月增长12% [5] - 定制单独账户收入增加1450万美元或14% 主要由于现有客户续约和新账户增加 [28] - 专业基金收费资产管理规模为227亿美元 过去12个月净流入45亿美元 增长25% [17] - 专业基金收入增加4620万美元或31% 主要由于常青平台收费资产管理规模增加11亿美元 [102] - 基础设施机会基金成功募集5.75亿美元投资者承诺 [50] - 战略机会基金第八系列已募集3.38亿美元 前一只基金募集9.44亿美元 [47] - 影响基金II最终募集3.65亿美元 是第一只基金的四倍 [18] - 常青平台资产管理规模达到37亿美元 过去12个月增长42% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 上海办公室开业 成为公司在亚太地区的第六个办公室 全球第22个办公室 [14] - 与Alta合作推出两个新的代币化产品 进一步满足美国和亚洲个人投资者对独特私募市场产品的需求 [20][53] - 常青产品已上线两家顶级券商平台 扩大了分销渠道 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司连续第六年提高年度股息 每股1.78美元 较上年增长11% [7] - 公司致力于通过技术创新改善和增强资产类别 如与Alta、Securitize和ADDX合作推动代币化 [53] - 公司投资Novata 支持其通过简化数据收集、分析和报告来实现更可持续和包容的资本主义 [24][54] - 公司将继续投资于定制单独账户和专业基金 作为长期增长的重要组成部分 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场环境充满挑战 公司仍保持强劲势头和业绩 [99] - 公司认为当前是私募信贷的早期阶段 预计未来几年将经历更多变化 [85] - 客户对成本更加敏感 希望获得更多价值 这导致部分业务面临费用压力 [88][90] - 公司认为并非所有客户都同样具有吸引力 正在追求正确的战略业务组合 [70] 其他重要信息 - 公司连续第三年入选韩国经济日报最佳资产管理公司 并获得私募股权国际亚洲年度最佳二级市场交易奖 [3] - 公司年度市场概览活动吸引了1400名现场参与者 同比增长35% 另有3500人点播观看 [9] - 公司2023财年10-K文件将提供详细财务结果 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 二级市场交易活动情况 - 目前交易量相对较低 买卖双方仍在评估市场前景和定价 [34] - 预计随着LP和GP对二级市场兴趣增加 未来可能加快资金部署速度 [80] 问题: 基础设施平台发展机会 - 公司认为基础设施领域增长空间大 计划通过SMA和大型专业产品扩大业务 [81] - 首只基础设施机会基金已成功部署 正在募集第二只基金 [36] 问题: 私募信贷业务发展情况 - 利率上升和银行业动荡导致对信贷兴趣增加 客户正将部分资金从一级基金转向交易性投资 [67][68] - 这种转变虽然不一定增加总体资金规模 但能提高相对盈利能力 因为交易性工作利润率更高 [86] 问题: 客户成本意识增强的影响 - 客户希望以更低成本获得更多价值 这导致部分业务面临费用压力 [88][90] - 公司正在通过优化业务组合和运营平台来应对这一趋势 [70] 问题: 费用率变化情况 - 定制单独账户费用率相对稳定 但面临一定压力 [92] - 常青产品费用率较高 其快速增长推动了整体费用率上升 [93] 问题: 常青平台发展前景 - 上线顶级券商平台是重大成就 表明产品质量和规模得到认可 [73] - 尽管零售投资者市场环境波动 但每月8000万美元的净流入令人满意 [75][97]