财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度管理费和咨询费收入同比增长16% 费用相关收益同比增长10% [6] - GAAP每股收益为0.91美元 基于3350万美元的GAAP净收入 非GAAP每股收益为0.92美元 基于4960万美元的调整后净收入 [6] - 本季度宣布每股0.40美元的股息 预计2023财年每股股息将达到1.60美元 较上一财年增长40% [6] - 总资产规模（AUM+AUA）达到约8320亿美元 同比增长10% [10] - 管理资产（AUM）同比增长160亿美元 增幅18% 主要来自专业基金和定制独立账户 [10] - 咨询资产（AUA）同比增长590亿美元 增幅9% [10] - 收费管理资产（Fee-earning AUM）达到511亿美元 同比增长84亿美元 增幅20% [11] - 定制独立账户的收费管理资产达到317亿美元 同比增长20% [12] - 专业基金的收费管理资产达到194亿美元 同比增长18% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 定制独立账户收入同比增长390万美元 增幅16% 主要来自现有客户的续约和新账户的增加 [28] - 专业基金收入同比增长1030万美元 增幅31% 主要来自Evergreen平台15亿美元收费管理资产的增加 以及最新次级基金和直接股权基金的募资 [26] - 咨询 报告和其他业务收入同比下降210万美元 主要由于分销管理业务收入减少 [28] - 激励费用本季度达到4960万美元 主要由于多个专业基金进入GP追赶阶段 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 定制独立账户的增长来自不同类型 规模和地理位置的客户 过去12个月80%以上的新增资金来自现有客户 [12] - 专业基金的增长来自市场中的基金募集 强劲的投资活动和Evergreen平台的持续增长 [13] - 基础设施机会基金最终募集近5.75亿美元 其中近一半投资者为Hamilton Lane的新客户 [14][15] - 年度直接信贷系列第七期已募集超过8.9亿美元 预计将在未来几个月完成最终募集 [16][17] - 直接股权基金已募集近18亿美元 超过前一期基金的规模 [18] - 第六期次级基金已完成两次募集 总额近11亿美元 [19] - Evergreen平台总规模达到近28亿美元 4月和5月每月净流入超过1亿美元 但6月和7月出现疲软 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续依靠各种战略技术投资和合作伙伴关系 这些是明显的差异化因素 并进一步提升了品牌和市场地位 [9] - 公司投资了CAIS 这是一个技术驱动的另类投资开放市场 拥有5300多家顾问公司和团队 管理超过2万亿美元的网络资产 [24][25] - 公司致力于通过投资和合作推动私人市场更广泛的准入 投资于那些处于推动可及性前沿的公司 [25] - 公司继续扩大渠道渗透率 建立跨领域的关系 这些关系不仅带来了Evergreen产品的资金流入 也带来了传统专业基金的资金流入 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场仍然充满挑战 资产基础缩小 利率上升 整体波动性增加 募资更加困难 [9] - 公司对结果感到自豪 并对未来的发展持乐观态度 [9] - 公司预计随着秋季的到来 公共市场趋于稳定 资金流入将出现反弹 [23] - 公司认为当前的市场环境导致投资者暂停决策 但随着市场稳定 预计将看到资金流入的反弹 [51][52] 其他重要信息 - 公司宣布参与CAIS的最新一轮融资 这是公司在财富领域的又一战略合作伙伴 [24] - 公司继续投资于品牌建设 营销和沟通 以扩大平台和客户基础 [73] - 公司认为当前的市场环境有利于那些拥有资本并准备就绪的买家 [88] 问答环节所有的提问和回答 问题: 激励费用的强劲表现与哪些基金或账户相关 [37] - 激励费用的强劲表现主要与多个专业基金进入GP追赶阶段有关 这些基金大多采用欧洲式瀑布结构 [38][39] 问题: 募资环境的变化对公司的影响 [40] - 募资环境变得更加困难 主要由于市场波动导致投资者资本减少 但公司认为随着市场稳定 投资者将重新评估资产配置策略 倾向于更高回报的私人市场 [41][42] - 公司预计秋季募资环境将有所改善 并继续专注于实现历史增长水平 [43] 问题: 次级市场活动对私人市场投资情绪的指示作用 [46] - 次级市场活动表明当前市场状况稳定 没有出现异常的LP出售行为 但GP主导的单资产交易竞争格局有所变化 [47][48] 问题: 零售基金的资金流动情况 [49] - 零售基金在6月和7月出现疲软 主要由于夏季零售行业低迷和公共市场下跌导致投资者暂停投资 但公司预计秋季将出现反弹 [50][51][52] 问题: 零售基金的亚洲客户占比 [57] - 公司未披露零售基金的具体地理分布 但亚洲并非最大的资产流动驱动力 欧洲和澳大利亚也有大量资金流入 [57] 问题: 资本部署的规模和方向 [58] - 公司拥有大量未投资资本 将继续以多样化和灵活的方式进行部署 投资机会依然强劲 [59][60][61] - 基金投资机会依然强劲 预计今年将看到超过1000只新基金 信贷领域的投资机会同比下降约10% [63][64] 问题: 与CAIS的合作策略 [67] - 公司将利用CAIS的平台推广现有产品 包括次级基金和Evergreen产品 并帮助进行客户教育 [68][69][70] 问题: 基础设施基金的新客户来源 [71] - 基础设施基金的成功募资主要得益于公司平台的扩展 包括增加销售资源 开设新办公室和加强品牌建设 [72][73] 问题: 独立账户业务的续约情况 [77] - 独立账户业务的续约主要来自现有客户 客户续约规模因成熟度和资产配置需求而异 但整体表现稳定 [78][79][80] 问题: 费用增长的预期 [81] - 公司预计G&A费用将保持稳定 但薪酬费用将随收入增长而增加 整体费用增长与收入增长保持一致 [83] 问题: GP主导的单资产交易市场状况 [86] - 部分次级买家在单资产交易中出现投资组合集中风险 导致市场买家减少 公司认为这将为拥有资本的买家带来优势 [87][88] 问题: 费用相关收益（FRE）利润率的前景 [91] - 公司认为当前季度的FRE利润率是一个合理的基准 短期内可能不会显著扩张 但长期前景乐观 [92][93]