财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.73亿美元，较第二季度增加1.1亿美元 [15] - 净亏损9000万美元，较第二季度改善1100万美元，受美元走强影响，产生2000万美元负外汇影响，主要涉及英国子公司，且几乎全部为未实现的非现金损失 [15] - 调整后EBITDA为5300万美元 [16] - 季度末现金余额1.62亿美元，运营现金流2500万美元，包括1100万美元干船坞和重新认证成本 [17] - 资本支出300万美元，自由现金流2200万美元 [18] - 收购Alliance使用约1.13亿美元净现金，季度末净债务头寸9900万美元 [18] - 调整年度指引，营收在7.85 - 8.6亿美元之间，EBITDA在1 - 1.2亿美元之间，自由现金流在盈亏平衡至3000万美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 油井干预业务 - 全球油井干预船队利用率达87%，墨西哥湾88%，巴西99%，北海89%，西非59% [24] - Q5000在第三季度利用率达94%，为2个客户的3口井进行增产作业 [25] - Q4000第三季度利用率为81%，高于第二季度的66%，为2个客户完成作业并开始超深水多年期项目 [26] - 北海油井干预业务改善，Well Enhancer利用率80%，Seawell利用率99%，2023年已获或签约超350天工作 [28][29] - Q7000于7月返回尼日利亚作业，后续有明确工作计划，2023年将前往亚太地区 [30][31] - 巴西业务第三季度利用率99%，Siem Helix 2利用率100%，Siem Helix 1利用率99%，与Petrobras续约2年 [33][34] 机器人业务 - 机器人租赁船队季度利用率达98%，运营5艘船，共工作376个船天 [24] - 亚太地区Grand Canyon II第三季度利用率100%，后续有新的长期退役项目 [36] - 北海Grand Canyon III利用率100%，Horizon Enabler有84天现货船使用时间，两艘挖沟船Q4有合同工作，为2023年挖沟季积累了强大的积压订单 [37][38] - 美国Shelia Bordelon第三季度利用率100%，近期获得墨西哥湾新工作 [38][39] 浅水退役和建设支持服务业务（Helix Alliance） - Helix Alliance船队利用率80%，Alliance Systems利用率59%，在墨西哥湾为多个客户工作1077个运营日 [25] - 海上业务第三季度10艘升降船综合利用率72%，6艘近海供应船和1艘船员船综合利用率95% [43] - 能源服务业务第三季度有909天运营时间，部署14个可销售的弃井和封井（P&A）套件，6个连续油管系统运营168天 [44] - 潜水和重型起重业务中，自由潜水船利用率86%，重型起重驳船利用率41% [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北海市场从去油气立场转向促进可持续能源生产，需求增加，公司业务利用率提高、费率上升，冬季预计继续工作 [67][69] - 巴西市场需求激增，钻机市场进一步收紧，公司与Petrobras和Trident签订长期合同，有望成为3船市场 [70] - 西非市场业务成功，预计2023年后需求将进一步发展 [71] - 美国东海岸海上风电市场持续发展，亚太海上风电市场需求增加 [71][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是定位为卓越的海上能源转型公司，通过收购Alliance和Thunder Hawk Field，扩大服务范围、确保资产利用、多元化收入来源 [10][11][12] - 未来打算在能源转型模式的三个方面逐步增加投入，即最大化剩余储量、退役和可再生能源（特别是海上风电） [62] - 考虑增加挖沟能力和第二个场地清理套件，以适应可再生能源业务增长 [63][64] - Helix Alliance在浅水退役市场具有竞争优势，是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，市场份额在各资产类别中约为25% - 30% [75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是公司的转折点，受益于海上市场改善，预计2023年将显著改善，但Q4会有季节性影响 [16][17] - 市场需求、利用率和费率持续增加，公司可能面临资产受限问题，2023年回报率有望因费率提高而改善，且后续仍有费率提升空间 [60][61] - 公司预计未来将实现正自由现金流，战略目标是管理资产负债表，有能力在资本市场需要时现金结算2026年可转换债券 [62] - 尽管市场可能快速变化，但当前客户对多年期承诺需求强烈，供应短缺，公司预计未来2 - 5年形势良好 [120] 其他重要信息 - 会议中涉及前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 会议可能会有非GAAP财务披露，相关演示文稿最后几页提供了非GAAP指标与可比GAAP财务指标的对账 [8] - 2022年资本支出范围为5000 - 6000万美元，主要受2021年推迟至2022年的约2000万美元影响，大部分用于维护和项目相关，计入运营现金流 [58] - 公司预计2022年有息债务2.71亿美元不变 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Alliance业务的竞争对手数量、市场份额和积压订单情况 - 公司认为Helix Alliance是唯一拥有全套资产进行全油田退役的承包商，有很多小承包商，每个提供部分服务，客户需与多个承包商合作，这是公司的竞争优势；市场份额方面，Alliance在各资产类别中约占25% - 30% [75][76] - 目前Alliance采用标准主服务协议（MSA）获取按需工作，Q3末报告中积压订单很少，但基于投标活动，未来有增加积压订单的机会 [77] 问题2: Q7000明年的预计利用率及2023年后的工作安排 - 预计Q7000明年有200多天合同工作，有两个动员期，动员期有报酬但会计上收入和成本递延至工作时确认，唯一无报酬时间是年初干船坞期，预计工作到2024年 [79][80] - 2024年在巴西有工作，相关信息将很快公布 [81] 问题3: EBITDA向上修订的原因，各因素的贡献情况 - 向上修订与Thunder Hawk无关，是现有业务和Alliance业务共同作用的结果；Alliance业务表现超预期，油井干预市场持续改善，北海第四季度费率和利用率提高 [84][85] 问题4: 是否有客户希望签订Q钻机的长期项目合同 - 有客户希望签订超过2年的资产合同，但公司因刚走出严重低迷期、存在高通胀、成本不确定以及钻机市场进一步收紧、费率持续上升等因素，目前不愿签订多年期合同；不过公司目前合同工作到2023年，可见性良好 [87][88] 问题5: 机器人业务（挖沟和可再生能源领域）是否会因项目拓展至其他地区而减少季节性 - 北海季节性在减弱，墨西哥湾除Helix Alliance重型起重资产外基本无季节性，巴西季节性较弱，澳大利亚有季节性；可再生能源市场如台湾、亚洲和美国东海岸冬季因天气原因有季节性 [90][91][92] 问题6: 浅水P&A市场规模是否变化，运营商完成工作的紧迫性 - 市场规模未变，分析师认为未来10年市场规模约70亿美元，公司认同该观点，市场需求强劲，公司难以满足所有产能需求；美国墨西哥湾监管机构和大型石油公司有强烈意愿完成工作；北海因政府政策和能源危机，退役市场不确定；亚太地区因破产事件，监管机构有强烈意愿推进退役工作 [94][95][97] 问题7: 过去6个月劳动力情况及应对通胀的措施 - 劳动力在石油和可再生能源行业各领域都变得紧张，公司提高了离岸员工工资以保持稳定，同时监测劳动力情况；公司债务为固定利率，受利率上升影响小，过去18个月积极确保设备和船只所需零部件供应，通过提高费率应对劳动力市场压力 [98][99][100] 问题8: 浅水退役业务收入指引提高的原因，是否受收购影响，以及对2023年EBITDA展望的影响 - 原指引受收购前前景影响，较为保守，浅水退役市场需求在过去12 - 18个月增加且持续上升 [102] - 公司认为Helix拥有Alliance有价值，因为大型石油公司对流程和安全计划有更高要求，Alliance能快速适应，而其他承包商可能需要更长时间和更多努力 [105][106] - 基于目前情况，认为该业务下半年表现可能使2023年EBITDA展望偏向3000 - 5000万美元范围的高端 [104] 问题9: 满足美国大陆架退役工作需求的瓶颈是否在于资产，以及收购资产的意愿和机会 - 瓶颈更多在于人员，而非资产，如公司有足够的电缆测井设备，但缺乏相关人员，且没有已知的培训项目；有资产收购机会，但应关注人员瓶颈问题 [108] 问题10: 目前整体需求强度与油井干预船只短缺的情况及展望 - 公司预计在巴西有3艘船，墨西哥湾和北海各有2艘，但亚太、西非和北海仍有额外需求无法满足；公司不会建造新船，将寻求增加现有服务的增量方式；全球船只市场非常紧张，获取美国琼斯法案船只并非不可能 [111][112] 问题11: 油井干预费率进展情况 - 费率变化主要受北海影响，以往北海冬季会闲置2艘船，今年预计除最小维护期外有完整工作计划；墨西哥湾基本无季节性；巴西全年工作；Q2有两艘关键船只进行干船坞 [114] 问题12: 是否开始讨论在巴西可再生能源领域扩展业务 - 公司已开始在巴西进行相关讨论，不仅是巴西，中东、非洲和墨西哥湾也有可再生能源业务扩张趋势，但这些项目供应链较长，实际开展可能在4 - 5年后 [116] 问题13: 介绍机器人业务中的巨石抓取设备 - 巨石抓取设备是一种水下机器人，安装在船只上，有巨大抓取臂，用于清除海上风电场场地的巨石，为电缆铺设和风力涡轮机基础建设做准备 [117][118] - 公司过去依赖第三方抓取设备，去年自行建造并取得成功，因多个市场需求上升，难以调配设备，计划增加新的抓取设备，主要覆盖美国东海岸和欧盟地区，成本低于100万美元 [119] 问题14: 2023年是否有负面抵消因素 - 目前是业务的好时机，但存在通胀和地缘政治事件等因素，公司会关注自身状况，避免过度暴露风险；当前客户对多年期承诺需求强烈，市场供应短缺，预计未来2 - 5年形势良好 [120] 问题15: 长期资本分配优先级，特别是股东回报（股息、回购与有机增长机会） - 资本分配应创造最大股东价值，有资本用于增长、股票回购、股息和现金积累四种选择；应参考交易倍数，确保资本用于增长的回报高于交易倍数，同时关注可持续现金流；目前倾向于进行增量增长的资本部署，以增加每股杠杆自由现金流并快速偿还现金；长期来看，根据市场可持续性展望，再决定是否消除债务、保留一定永久债务，以及如何分配现金用于股票回购和股息，这将是董事会的决策 [122][123][124]