财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP每股收益为0.40美元，较2020年第二季度的0.20美元增长100% [7] - 第二季度销售额增长22% [8] - 截至第二季度末，债务水平约为1.79亿美元，略高于上一季度，较去年第二季度略有下降；总杠杆率约为0.9，与上一季度持平；现金环比增加超2400万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅建筑产品业务 - 第二季度总营收同比增长超50%，营业利润翻倍，营业利润率较2020年第二季度扩大超500个基点 [10] - 新建筑收入同比增长超30%，改造/翻新销售同比增长近90%；订单同比增长53% [11] - 预计第三季度营收同比增长中到高20% [25] 办公家具业务 - 第二季度有机净销售额增长9%，订单增长32%，非GAAP营业利润同比增长21% [16] - 专注于中小型客户和公共部门的业务订单同比增长55%，恢复到疫情前水平；北美承包市场订单同比增长超23%，过去五周同比增长约30% [17] - 预计第三季度营收同比增长低到中20% [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 住宅建筑产品业务 - 加强与购房者和房主的联系，投资并推出相关工具，如模型家虚拟游览功能 [13][14] - 利用垂直整合业务模式、产品深度、价格广度、与建筑商的关系和区域分销基础设施等优势，扩大业务 [15] 办公家具业务 - 2020年12月收购Design Public Group，推动业务发展，年初至今订单增长超40% [20] - 推出DSR应用程序，提高经销商销售代表的参与度 [21] - 投资提高合同经销商的效率和效果 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代的复苏为公司带来机遇，但宏观背景和业务增长也带来劳动力供应、供应链产能和通胀等挑战 [4][5] - 对2021年剩余时间和2022年的业务和市场保持乐观，办公家具业务有望实现营收增长，住宅建筑产品业务有望实现长期营收增长 [33][35] 其他重要信息 - 预计第三季度合并营收同比增长中20%，但劳动力和供应链限制将使营收增长减少4 - 6个百分点，这部分增长将在后续季度体现 [23][24] - 预计第三季度运营收入略高于2020年第三季度，但运营利润率可能同比压缩，第四季度后利润率有望回升 [27][28] - 预计下半年自由现金流将增加，为增长投资、股息支付、并购和回购提供资金 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 因人员和供应链挑战损失的4 - 6个百分点的增长主要在哪些业务，对利润率有何影响 - 第三季度的限制主要在办公家具业务，目前对利润率影响不大，通胀是第三季度的主要逆风因素 [39] 问题2: 这是否只是限制了生产能力，而不是提高效率 - 是的，主要是限制了生产更多产品的能力 [40] 问题3: 住宅建筑产品业务订单在季度内何时放缓，第三季度初的趋势如何 - 订单增长放缓主要是由于与去年同期对比基数变化，实际市场活动轨迹未变，目前订单活动仍强劲 [41][42] 问题4: 住宅建筑产品业务的增长举措是否已在数据中体现，有无量化或定性影响 - 部分增长举措已初见成效，如壁炉嵌入式产品年初至今增长超90%，网站流量相关业务增长47%，电动壁炉销售增长超100% [43][44] 问题5: 劳动力限制是否导致同比利润率压力，是否主要是价格成本因素，何时能恢复正常 - 价格成本是主要因素，第二季度价格成本差距约1100万美元，预计第三季度为1000 - 1500万美元，第四季度价格上涨将与通胀持平，约200个基点的逆风因素将消除；此外，去年临时措施的成本回归、增长投资以及可变薪酬和保险计划的正常化也影响了第二、三季度的利润率 [46][47] 问题6: 单户住宅开工和完工延迟是否会将住宅销售推迟到第四季度或2022年初 - 公司认为长期基本面未变，供需失衡仍存在，目前未看到销售推迟的情况，新建筑销售仍在加速 [49][50][51] 问题7: 去年临时成本削减措施恢复对第三季度和第四季度有何影响，何时结束 - 2021年约有1800万美元与临时措施相关的成本恢复，第二季度约1000万美元，第三季度约600万美元，第四季度约200万美元 [52] 问题8: 第三季度办公家具业务指导范围的高低取决于什么 - 主要取决于如何管理劳动力和供应链限制，需求虽有变化但影响较小 [53][54] 问题9: 之前关于成本对利润率影响的回答是否包括价格成本拖累，如何量化及后续进展 - 之前回答的是去年临时措施成本回归的影响，价格成本影响较大，第二季度价格成本差距约1100万美元，预计第三季度为1000 - 1500万美元，第四季度价格行动将与通胀持平，增量利润率将提高 [58] 问题10: 第四季度增量利润率能否恢复正常，是否需考虑劳动力和供应链等因素 - 第四季度不会恢复正常，为覆盖通胀而提高价格不会产生增量利润，会稀释利润率，还有其他因素也会影响 [59] 问题11: 中小型业务是否回到疫情前水平，承包业务是否会比预期更快回到疫情前水平 - 专注于中小型客户的业务订单已基本回到2019年水平，承包业务虽在加速但仍低于疫情前，前景积极，公司还注重该业务的利润率扩张 [60][61] 问题12: 家庭办公室或电子商务业务情况如何，是否需考虑困难的同比基数 - 这两方面业务仍强劲，公司将继续投资 [62]