财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长2%，主要受零售业务强劲表现推动，反映出健康的消费、分销增长以及2022年的定价行动，但部分被数字渠道的持续疲软所抵消 [19] - 第四季度Honest产品消费量增长15%，公司在跟踪渠道中获得市场份额，增长持续超过所在竞争类别 [19] - 第四季度营收按渠道划分，零售占57%，数字占43%，反映出近期零售分销的胜利以及数字渠道的疲软 [20] - 2022年第四季度毛利率为27.5%，而2021年第四季度为30%，反映出约800个基点的供应链成本上升，被定价、成本节约和有利组合带来的550个基点的积极影响所抵消 [21] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负160万美元，较第三季度改善近400万美元，比2021年第四季度有利200万美元，但由于标准化产品库存准备金以及运输和仓储成本上升带来的利润率压力，未达到季度转正的目标 [22] - 若不引入改进的利润率提升路线图，2023年全年营收和调整后EBITDA将与2022财年结果一致 [23] - 运营费用本季度增加300万美元，但如果排除600万美元的CEO过渡费用和100万美元的安全诉讼费用，低于去年同期 [37] - 营销支出占销售额的12%，符合计划，营销投资从低漏斗数字策略转向更高回报的零售营销杠杆 [37] - 第四季度末，公司拥有1.5亿美元现金、现金等价物和短期投资，无债务，这反映了在2023年初供应商价格上涨之前购买了5000万美元的库存，预计2023年将减少库存至更正常水平，产生约2000万美元现金 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 尿布和湿巾业务 - 本季度该业务约占营收的60%，增长1%，湿巾消费量增长24%，尿布消费量增长23%，超过类别增长15个百分点以上，增长得益于价格上涨、零售分销扩张和产品种类增加，湿巾还受益于家庭使用场景的扩大，但数字渠道的流量和订阅量下降以及与关键数字客户的发货滞后于消费，抵消了部分增长 [33] 皮肤和个人护理业务 - 本季度该业务占总营收近30%，同比下降13%，营收受关键数字客户发货量减少影响，公司继续创新美容和护肤产品组合，于第一季度推出新的每日绿色果汁抗氧化超级精华液 [34] 家庭和健康业务 - 本季度该业务占营收略超10%，同比增长一倍，由Honest婴儿服装推动，预计2023年该业务将持续稳健增长，2022年第四季度Honest家庭睡衣连续第二年登上奥普拉的最爱事物清单 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务营收增长18%，反映出最大客户的强劲流量和消费、分销扩张、产品种类增加以及强大的店内执行能力，2022年零售点位从43000个增加到超过50000个，ACV从49%增加到72%，关键分销胜利包括进入超过2500家沃尔玛门店、新增Publix、Ulta以及在克罗格增加产品种类，在最大客户Target，实现了连续20个季度的同比消费增长，成为Target排名第一的婴儿个人护理品牌 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将专注于将产品质量和高端定位与定价策略相结合，推进成本节约计划，改善利润率结构，直面业务挑战，使公司在2024年及以后重回盈利轨道 [12][24] - 2023年年中起将对约50%的营收基础产品实施中到高个位数的价格上涨，影响所有产品类别，使公司恢复到疫情前的价格溢价水平 [15] - 开展强大的成本节约计划，包括关注运输、履约、原料和包装成本，与供应商合作提高生产率以降低成本，加强高利润率明星产品的投入 [18] - 继续改善数字平台，包括加快结账速度和网站速度，扩大自定义捆绑包计划以涵盖更多产品，提高购物篮规模 [20] - 评估产品组合，选择能推动增长、符合整体利润率路线图和轨迹的产品，考虑退出一些无法达到预期利润率的类别，同时寻找适合品牌的新类别 [45][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前的营收和利润率结果未反映品牌的实力和潜力，但品牌在消费者中仍有很强的共鸣，市场份额在增长，分销情况健康，对未来充满信心 [11][12][24] - 2023年公司面临一些挑战，如数字渠道的逆风、成本压力等，但也有积极趋势，如零售业务的增长、产品消费的增加等，随着定价行动的实施和成本节约计划的推进，预计2024年将抵消输入成本压力，实现利润率的改善 [74] 其他重要信息 - 2023年1月，公司获得新的3500万美元资产支持信贷额度，可申请最高700万美元以支持未来增长投资 [38] - 公司94%的婴儿湿巾产品组合可家庭堆肥 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自IPO以来，数字业务未达到预期增长轨迹，有哪些行动步骤可以扭转该业务局面？ - 公司新CEO将利用在亚马逊的经验，与数字团队合作，确保honest.com店面满足数字购物者的期望，包括提高店面体验效率、最大化店面展示、定制商品展示等，同时在与零售合作伙伴的合作中，确保品牌在数字媒体中有效呈现 [42] 问题2: 如何看待利润率提升路线图与即将到来的财年指导以及未来的关系，如何考虑定价、利润率和营收？ - 公司将通过定价、成本节约和优化产品组合来改善利润率，定价行动将在2023年下半年产生影响，成本节约项目将在2024年带来更大收益，营销支出将以第四季度的12%为基线，根据未来创新情况进行调整，同时也会在SG&A方面寻找节约机会 [45][55] 问题3: 利润率提升路线图的详细时间表以及对前景的影响，以及沃尔玛尿布和湿巾推出、Target产品种类增强等市场初步结果？ - 公司将继续推进利润率提升项目，目前许多项目已在进行中，具体细节将后续公布，沃尔玛业务表现良好，在东南部的渗透率令人满意，且带来了新的消费者，Target业务实现了连续20个季度的同比消费增长 [18][70] 问题4: 2023年上半年原本预计7% - 8%的增长为何取消，以及毛利率方面的情况？ - 公司预计2023年上半年营收将增长，但下半年会放缓，全年营收与2022年持平，增长趋势受零售业务积极影响，但数字渠道存在逆风，定价会在短期内影响单位速度，毛利率方面，成本压力比预期更强，包括运输、仓储和产品成本，但公司有信心通过定价抵消输入成本压力，2023年下半年利润率将改善，2024年将覆盖成本压力 [74] 问题5: Honest是否有权利在多个类别中发展，未来类别机会是否会扩大？ - 公司认为Honest品牌具有广泛的相关性和强大的实力，可以在多个类别中发展，目前正在评估现有产品组合，会优先考虑和投资一些明星产品，同时可能会退出一些不符合利润率或增长目标的类别 [75][76] 问题6: 品牌是否能在多个类别中成功，从长期来看，品牌在类别覆盖上会增加还是减少？ - 公司认为当消费者接受并内化品牌的目的时，品牌有能力将其价值延伸到多个相关类别，Honest品牌具有独特的DNA，能够在多个类别中发展，目前正在评估产品组合，会根据情况进行调整，以实现增长和利润率目标 [61][82]