财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收7800万美元，同比增长5%，数字和零售渠道均有增长，数字渠道因Prime Day前发货强劲增长超预期 [30] - 2022年第二季度毛利率30%，2021年同期为36%，成本增加约875个基点，定价等行动抵消约275个基点 [40] - 2022年第二季度调整后EBITDA为负500万美元，较第一季度改善500万美元，二季度末现金、现金等价物和短期投资6700万美元，无债务 [48] - 预计2022年下半年毛利率在31% - 32%之间，2021年为33%，成本增加约700个基点，行动抵消约550个基点 [50] - 预计2022年调整后EBITDA在负1000万 - 负2000万美元之间，下半年将逐步改善，第四季度实现正调整后EBITDA [52] 各条业务线数据和关键指标变化 纸尿裤和湿纸巾业务 - 占组合超65%，增长9%，消费双位数增长，超过品类增长 [31] 皮肤和个人护理业务 - 占总收入超30%，下降2%，因洗发水和沐浴露发货时间转移及关键商品缺货，排除影响后业务将双位数增长，个人护理和美容业务超过品类增长 [32][33] 健康和 wellness业务 - 组合小部分，二季度反弹15%，因消毒湿巾销售强劲、健康补充剂产品线扩展及Honest美容服装线忠诚度销售增加 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月12日的12周跟踪渠道数据显示，Honest持续获得市场份额，增长超过品类 [10] - 纸尿裤和湿纸巾整体品类分别增长9%和10%，主要来自定价；Honest纸尿裤增长12%，湿纸巾增长20%，主要来自销量 [11] - 个人护理整体品类下降，Honest增长15%，在竞争激烈品类中增长超过品类，质量高，销量和定价平衡 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 营销 - 二季度营销支出约占销售额15%，因数字营销成本上升和下半年零售扩张，将部分营销投资从数字转向购物者营销 [12][13] 创新 - 今年推出新遮瑕膏、痤疮皮肤清洁系列和扩展健康补充剂产品线，下半年将在美容、纸尿裤和个人护理领域推出更多创新 [16] 分销 - 产品已在walmart.com、超630家Ulta门店和全国约1400家GNC门店销售，本季度宣布与Publix和DJs合作，公司历史上首次品牌ACV超50%，预计沃尔玛门店分销将进一步扩大ACV [17][18][19] 国际业务 - 与加拿大最大美容零售商Shoppers Drug Mart扩展皮肤和个人护理业务，上周通过与SuperOrdinary合作在中国推出Honest美容产品 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为Honest品牌对有意识消费者有吸引力，品牌有定价权，尽管面临成本和通胀逆风，但对执行计划改善利润率有信心 [10][26] - 重申全年营收展望，下半年实现中个位数增长，四季度高个位数增长，预计消费者向零售转移将继续影响数字业务，但零售业务将加速增长 [49] 其他重要信息 - 公司成立近10年，秉持ESG原则，致力于产品多样性和包容性、环境可持续性和良好治理实践，计划2023年初发布ESG计划进展总结 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何展望未来履约成本和价格上涨情况，已提价部分占比及范围，以及Publix扩张后的渗透率和规模 - 输入成本方面，预计当前处于历史高位的海运、卡车运输和劳动力成本将持续到年底，下半年毛利率预计31% - 32%，反映约700个基点成本增加，定价将抵消375个基点，成本节约等将提供175个基点好处 [57][58][59] - 一月份提价涉及约三分之一产品组合，主要是纸尿裤；第二次提价涉及湿纸巾和个人护理产品，仍有三分之一产品组合未提价，未来有提价能力，对定价行动有信心 [65][66][67] - 东南部地区约42%新出生人口，沃尔玛和Publix合作将使产品在该地区更易获取，2000多家沃尔玛门店约1000家在东南部，Publix业务初期主要集中在个人护理，目前ACV约50%，全国仍有增长机会 [62][63][64] 问题2: 四季度沃尔玛初始货架铺货的销售收益 - 下半年营收将逐步改善，四季度高个位数增长，是最大营收季度，除沃尔玛新分销外，消费趋势良好，预计下半年定价和销量平衡增长 [72][73][74] - 去年三季度是最大季度，有俱乐部客户约600万美元营收项目今年不再重复，对三季度有中个位数影响，四季度将因沃尔玛和新分销实现高个位数增长 [75] 问题3: 全年销量预期变化 - 二季度5%的增长中，约一半来自定价，一半来自销量，预计下半年定价和销量相对平衡 [77] 问题4: 沃尔玛和Publix的商品策略 - 沃尔玛商品策略是提供适合全国消费者的产品，包括不同数量的纸尿裤和湿纸巾、更大包装的湿纸巾以及独特的护肤品系列 [81][82] - Publix业务初期将专注于个人护理产品的一部分 [83] 问题5: 如何从Q3到Q4实现调整后EBITDA转正 - 四季度营收最高，将受益于新分销发货 [85] - 四季度定价和成本节约将带来额外利润，利润率将改善 [86] - 四季度营销更注重购物者营销，效率更高，营销费用通常低于三季度 [87][88] 问题6: 数字销售波动原因及美容业务计划 - 去年同期关键数字合作伙伴因大型全国活动前减少供应，导致发货和消费脱节，今年发货和消费一致，公司在该活动中表现出色 [94][95] - 美容业务消费趋势良好，如Target美容业务连续70周同比正增长，增长13%，亚马逊增长25%，honest.com实现两位数增长，计划在Ulta复制成功经验，Q3多数商品将恢复库存，随着劳动力市场改善，个人护理和美容业务将更好 [97][98][103] 问题7: 下半年促销支出对SG&A的影响 - 下半年营销支出将在中个位数范围，研发和SG&A相对平稳，随着营收增长可发挥杠杆作用，将用SG&A节约抵消部分利润率逆风 [107][108]