财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收8000万美元，较2020年第四季度增长3%，较2019年第四季度增长26% [31] - 第四季度毛利率为30%，若排除消毒和清洁产品库存准备金的影响，毛利率为33.9%，高于上年的33.6% [39] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损390万美元，受320万美元的消毒和清洁产品库存准备金以及70万美元的口罩捐赠影响 [43] - 2022年第一季度预计营收下降约15%，调整后EBITDA预计亏损约1000万美元 [47] - 预计2022年全年营收与2021年持平，全年调整后EBITDA在负500万美元至负1000万美元之间 [48][53] 各条业务线数据和关键指标变化 核心业务（尿布和湿巾、皮肤和个人护理） - 第四季度核心业务占总营收的94%，整体增长19% [32] - 尿布和湿巾业务增长16%，其中尿布业务增长24%，湿巾收入因供应链挑战缺货而下降，但消费数据显示尿布消费同比增长32%，湿巾消费同比增长34%，且均实现市场份额扩张 [33] - 皮肤和个人护理业务增长26%，零售消费数据显示个人护理消费同比增长24%，推动该季度市场份额渗透率提高 [34] 家庭和健康业务 - 第四季度占总营收的6%，较上年下降68%，因消费者接种疫苗并恢复疫情前的生活习惯，对消毒和清洁产品的消费和需求显著下降 [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度零售和数字渠道收入占比恢复正常，零售占总营收的49%，数字占51% [36] - 数字渠道收入增长17%至4120万美元，零售渠道收入下降8%至3920万美元，但核心业务在零售渠道较2020年第四季度增长16% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略调整 - 重新聚焦核心业务，减少对家庭和健康业务中消毒和清洁产品的投入，将投资和创新资源转移到健康子类别，计划在2022年年中推出维生素和补充剂平台 [19] - 2022年增加对人员和技术的投资，改善消费者在线体验，振兴数字渠道业务，重点优化Honest.com的购物体验、改善移动体验、简化订阅业务并建立个性化和奖励计划 [20][21] 产品创新 - 2022年将推出一系列新产品，包括针对痤疮的护肤产品线、睫毛膏平台扩展、新遮瑕产品线以及婴儿湿巾和个人护理业务的包装升级 [23] - 为振兴家庭和健康业务，推出专注于头发、睡眠、压力和免疫力支持的新健康补充剂平台 [24] 渠道拓展 - 利用全渠道战略的优势，扩大分销网络，提高ACV。2022年将与沃尔玛、Ulta和GNC等建立关键合作伙伴关系 [25] 行业竞争 - 清洁和天然品牌在核心业务类别中增长快于传统品牌，公司核心业务表现良好，有望继续扩大市场份额 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司将面临诸多挑战，包括投入成本通胀、消毒和清洁产品需求持续下降、营销成本增加影响数字平台流量以及2021年部分重要零售项目的对比压力 [46] - 尽管第一季度面临挑战，但公司核心业务表现强劲，有信心随着战略举措的实施，在2022年第二季度开始实现收入、毛利率和调整后EBITDA的逐步改善，并在2023年及以后实现持续增长 [54][56] 其他重要信息 - 公司在2021年庆祝成立10周年，品牌在动荡环境中保持韧性，核心业务收入增长13%，品牌知名度和家庭渗透率提高，市场份额扩大，全渠道战略取得进展，ESG工作得到加强 [12][13][14][15] - 公司在2022年第一季度和第二季度末分别采取了两轮定价行动，预计价格上涨将影响约三分之二的收入基础，以应对成本通胀 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年美容业务重整的效果及增长预期 - 美容业务重整整体反响良好，目前主要影响体现在分销渠道拓展上，如进入ulta.com，但2022年无法获得全年影响 [76] - 2022年营收增长的主要驱动力是销售速度，新分销和创新的影响相对较小，且主要在下半年体现 [77][78] - 公司在定价上采取保守策略，预计价格上涨对营收的影响有限，但对毛利率有积极作用 [79][80] - 2022年家庭业务预计下降约三分之一，是营收的主要逆风因素，此外，未落实的项目和美容业务重整等也是同比逆风因素 [81][82] 问题2: 第四季度毛利率影响因素及第一季度库存影响 - 第四季度400个基点的毛利率影响中，390个基点来自库存准备金，10个基点来自通胀，公司通过成本创新、产品组合优化和运营杠杆部分抵消了投入成本通胀的影响 [88][89] - 第四季度的库存准备金增加是为了清理库存，使其与当前需求对齐，预计第一季度不会有库存影响的延续 [90] 问题3: 美容业务重整的500万美元影响及零售业务表现 - 美容业务重整的500万美元影响主要在零售渠道，且发生在第一季度 [91][94] - 第四季度零售业务下降8%主要是由于上一年同期消毒和清洁产品的高销售额，排除家庭和健康业务的疫情驱动需求后，零售业务实际增长16% [96] - 2021年零售业务整体增长20%，过去两年分别增长25%和20%，消费者更倾向于大型零售和专业零售，公司与沃尔玛和Ulta的合作将有助于在下半年推动业务增长 [97][98] - 预计2022年零售业务将实现中个位数增长，数字业务将下降中个位数 [99] 问题4: 美容业务重整的信心来源及VMS业务盈利预期 - 美容业务重整的信心来自家庭渗透率的提高、消费数据的双位数增长、与Ulta的合作、良好的评级和评论以及新的创新产品 [107][108][109] - 从家庭业务中吸取的教训是要确保有合适的分销合作伙伴，美容业务目前有积极迹象，且有令人兴奋的创新产品计划 [110] - VMS业务盈利的信心来自该类别有吸引力的利润率结构、公司在相关领域的经验、独特的产品供应以及核心业务的良好组合 [112][113] 问题5: 2022年中个位数增长预测的保守性及长期增长算法 - 公司在预测中采取保守态度，是因为考虑到地缘政治挑战、供应链问题、投入成本逆风以及消费者行为的变化，同时公司专注于可控因素，如定价、营销投资和全渠道分销 [119] - 公司认为长期增长理论没有改变，目前需要克服2022年的逆风因素，新的分销和创新将为2023年及以后奠定坚实基础，预计克服短期困难后将恢复双位数增长 [121] 问题6: 数字业务下降原因及投资需求 - 数字业务下降是因为消费者从数字渠道转向实体零售，公司的数字合作伙伴面临逆风，但公司在零售渠道有良好的布局 [123] - 公司将专注于优化Honest.com体验、增强移动体验、扩展订阅福利计划和建立忠诚度和奖励计划，以提高数字业务的转化率和用户体验 [124][125] - 数字营销成本上升是行业普遍现象，公司将投资使Honest.com体验无缝化，以提高转化率和与消费者的相关性 [126] - 公司在社交媒体营销方面有能力，且有明星影响力，将继续投资数字技术，为未来发展做好准备 [128] 问题7: 客户获取成本上升的原因及营销费用预期 - 客户获取成本上升主要是由于数字付费搜索领域的竞争加剧，消费者上网人数减少，导致媒体成本上升和竞争加剧 [133] - 公司将营销支出转向支持新分销和零售营销，以适应消费者的流向 [134] 问题8: 业务预测能力的变化及Q2 - Q4增长预期 - 公司通过改进S&OP流程、加强与战略客户的合作以及优化采购组合，提高了业务预测能力，能够更好地应对供应风险 [136][137][138] - 公司在指导中考虑了季度间的波动性，提供更多定性和定量的预期和洞察，以帮助投资者理解业务季度流动 [139] - Q2 - Q4预计实现中个位数增长，各季度在营收、利润率和EBITDA方面将逐季改善，增长率约为4% - 6% [141] 问题9: Q1尿布和湿巾业务是否下降及市场份额情况 - 预计第一季度所有类别都将下降，数字业务下降主要是因为消费者从线上转向线下，公司在实体店的ACV不足50%，导致消费者在店内找不到产品 [144] - 公司在数字渠道失去了一些市场份额，但在零售渠道获得了份额，随着沃尔玛等分销渠道的拓展，短期影响将得到改善 [145] - 过去几个季度，尿布和湿巾业务表现良好，Q3和Q4均增长16%，上一季度尿布业务增长24%，与沃尔玛的合作将加速业务发展 [146] 问题10: Costco项目对Q1的影响 - 公司与Costco的洗发水和沐浴露基础业务将在2022年继续，过去两年的轮换业务（如2021年下半年的泡泡浴项目）目前正在洽谈，但未落实 [147] - Q1的主要逆风因素是消毒和清洁项目的一次性影响，Costco和其他零售商的相关项目均为一次性性质 [147]