财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达8300万美元，较2020年第三季度增长6%，较2019年第三季度增长47% [24] - 2021年第三季度，尿布和湿巾以及皮肤和个人护理业务的营收同比增长20%，这两项业务占总营收的96% [24] - 零售渠道营收增长28%，达4350万美元，两年累计增长61%；数字渠道营收下降11%，至3910万美元，但两年累计增长32%。本季度，零售渠道占总营收的53%，高于2020年同期的44% [29][30] - 本季度毛利率达36%，较上半年提高40个基点 [31][32] - 总运营费用较2020年第三季度增加320万美元，主要因股票薪酬费用增加和上市公司运营成本上升 [36] - 2021年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为120万美元，季度末现金及短期投资达9000万美元，资产负债表无债务 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 尿布和湿巾业务 - 增长16%，尿布和湿巾均实现两位数增长 [25] - 尿布消费增长24%，湿巾消费增长23%，均实现市场份额增长 [25] 皮肤和个人护理业务 - 增长28%，主要因零售渠道销量增加 [26] - 个人护理产品消费同比增长25%，推动本季度市场份额渗透率提高 [26] 家庭和健康业务 - 占总营收的4%，下降71% [27] - 随着消费者接种疫苗并恢复疫情前的生活习惯，该类产品的消费和客户需求显著下降，目前需求已恢复到疫情前水平 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度，公司在核心产品类别中的市场份额有所增长，家庭渗透率加速提升，达到3.5%，较2020年第三季度增长超10% [10][12] - 尿布零售消费增长超过市场，公司增长24%，而整体尿布市场增长14% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 专注于扩大品牌知名度、推出突破性创新产品以及拓展数字和零售渠道 [11] - 继续通过营销活动、内容社区和商业策略扩大品牌知名度和消费者触点 [12] - 支持突破性创新产品，如清洁意识尿布和美容可持续包装倡议 [14][15] - 推进全渠道战略，实现各渠道收入更均衡的组合 [16] 行业竞争 - 清洁和天然市场的增长速度超过传统品牌，公司在核心产品类别中不断扩大市场份额 [45][46] - 公司采取跟随定价策略以扩大市场份额，目前认为是采取定价行动的合适时机，预计产品仍将保持合理的价格价值关系 [35][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 面临动态的经营环境，包括显著的通胀压力和供应链挑战 [10] - 输入成本持续通胀，特别是运输、货运、劳动力和包装成本 [42] - 新冠疫情的不确定性仍对消费者行为产生影响 [39] 未来前景 - 预计尿布和湿巾以及皮肤和个人护理业务全年将实现两位数增长，第四季度将继续扩大市场份额和家庭渗透率 [40] - 预计家庭和健康类别未来几个季度将增加价格促销和商品销售活动，公司正在制定计划重振该类别 [41][42] - 预计全年毛利率在35% - 35.5%之间，2021年全年营销费用约占营收的17%，销售、一般和行政费用约占营收的27% [43] 其他重要信息 - 公司自成立以来一直致力于ESG，从开发安全产品到与慈善伙伴合作，再到拥抱多样性和包容性，旨在为社会创造切实而有意义的影响 [20] - 2022年第一季度，美容产品将在385家塔吉特门店扩展，使美容产品线进入超过1600家塔吉特门店，塔吉特的美容产品分销点将增加约30% [18] - 2021年第四季度，将在约3000家沃尔格林门店增加7种护肤品；2022年第一季度，将在沃尔格林设置1500个端架，增加15种新产品 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：全年营收是否为高个位数至低两位数增长，尿布和湿巾库存水平是否会持续增长，以及如何应对成本增加并转嫁价格 - 公司未提供具体全年指引，整体趋势与上次电话会议一致，目前尿布、湿巾和个人护理业务呈两位数增长 [50] - 尿布和湿巾业务增长强劲，清洁意识尿布的推出和营销创新活动推动了市场份额和家庭渗透率的提升，同时公司密切关注出生率变化 [51][53] - 公司已对尿布、部分湿巾和个人护理产品采取定价行动，将于2022年第一季度初生效，未来将根据需要对其他产品组合采取额外定价措施 [36] 问题2：全年毛利率指引是否意味着第四季度毛利率将扩张，以及是否受产品组合影响 - 全年毛利率指引低于年初至今水平，主要因运输成本增加、卫生消毒产品价格促销以及合同制造商的价格上涨等因素 [55][57] - 市场波动导致成本增加，公司认为目前是转嫁成本的合适时机，但第四季度毛利率仍存在较大波动范围 [59] 问题3：尿布和湿巾在零售端的库存水平，以及个人和皮肤护理业务增长略低于预期的原因和增长来源 - 订单水平与潜在消费相符，未发现脱节情况 [68] - 美容产品线调整和店铺设置的时间因素影响了个人和皮肤护理业务的增长，但消费数据显示该业务表现良好，且与关键战略合作伙伴的合作将继续推动业务发展 [70][74] - 从honest.com的角度来看，41%的新用户通过皮肤和个人护理产品进入平台，高于去年的34% [75] 问题4：现在采取定价行动是否因第四季度未提价而导致利润率压力，以及卫生消毒品类促销对第四季度利润率的影响 - 新定价将于2022年1月初生效，不会对第四季度产生影响，定价将影响约35% - 40%的产品组合，主要是尿布、部分婴儿湿巾和个人护理产品 [79][80] - 公司认为目前是实施新定价的合适时机，价格价值关系对消费者仍然存在，且定价足以覆盖2022年的成本压力 [81][85] - 卫生消毒品类的价格促销是暂时的，旨在提高竞争力和清理库存，长期来看，公司致力于该品类的创新和发展 [87][89] 问题5：第三季度尿布和湿巾业务的增长是否仅由消费驱动，以及季度至今的业务趋势 - 第三季度尿布和湿巾业务的增长完全由消费驱动，且市场份额也在增长，预计第四季度将继续保持两位数增长 [93] - 季度至今，不仅尿布和湿巾业务表现良好，皮肤和个人护理业务也有积极反馈，公司正按计划执行相关业务 [94] 问题6：营销费用占销售额的长期趋势 - 公司认为稳态营销费用约占销售额的15%，今年因支持清洁意识尿布和美容产品线调整等创新项目，营销费用占比将达到约17% [97] - 未来，营销费用占比将在15% - 17%之间，具体取决于当年的创新项目水平 [97] 问题7：营销支出是否仍集中在尿布推出或美容扩张，以及提价后是否能保持对主流品牌10% - 20%的溢价 - 营销旨在将公司定位为生活方式品牌，将在各产品类别中分配投资，但会在增长领域和新产品推出上加大投入 [102][103] - 公司将根据市场定价情况，确保产品与竞争对手保持合理的价格价值关系，预计提价后仍能维持历史上的价格平衡 [104]