财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度，公司合并净销售额为1.52亿美元，净收入为420万美元，摊薄后每股收益为0.35美元，与去年同期相比，净销售额减少1640万美元，降幅9.7%，净收入减少450万美元，降幅52%，摊薄后每股收益从去年的0.74美元降至0.35美元，降幅52% [7] - 2020财年上半年，合并净销售额为2.88亿美元，净收入为610万美元，摊薄后每股收益为0.52美元，与去年上半年相比，净销售额减少2380万美元，降幅7.6%，摊薄后每股收益从去年的1.34美元降至0.52美元，降幅61% [8] - 2020财年第二季度，合并平均销售价格上涨4%，但不足以抵消13.6%的单位销量下降，各业务部门的单位销量均出现高个位数至低两位数的下降 [50] - 2020财年第二季度，合并毛利降至2880万美元，占净销售额的比例从21.1%降至18.9% [51] - 2020财年第二季度，销售和管理费用绝对值下降，但占销售额的比例因净销售额下降而上升，营业利润降至580万美元，营业利润率从7%降至3.8% [56][57] - 公司现金余额从2019财年末增加近200万美元至1330万美元，今年以来经营活动产生现金1100万美元，还从出售前配送设施获得140万美元收益 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 Hooker Branded - 2020财年第二季度，净销售额减少110万美元，降幅2.8%，主要因Hooker Casegoods部门销售额低个位数下降，部分被Hooker Upholstery部门中高个位数的净收入增长所抵消 [20] - Hooker Upholstery部门受益于产品种类扩大和沙发及组合沙发销售均价提高，第二季度新订单增长超20% [20] - 该部门在本季度和上半年仍保持高盈利能力，毛利率超30%，营业利润率达10%，但第二季度记录了约50万美元的后进先出法（LIFO）费用增加 [22][23] All Other - 2020财年第二季度，净销售额从去年同期的2710万美元降至2570万美元，减少140万美元，降幅5.3%，主要因国内软装制造部门需求下降，部分被H Contract部门持续增长所抵消 [24] - 7月，该部门四个部门中有三个报告新订单两位数增长，Sam Moore部门在新总裁领导下开始增长，7月新订单增长近16%，积压订单较去年第二季度末增长2.5% [25] - 尽管销售额下降，但由于材料成本降低和成本控制改善，该部门毛利绝对值和占净销售额的百分比均有所增加，第二季度营业利润率为6.8%，上半年为8.3% [25] Home Meridian - 第二季度销售额为8720万美元，较去年下降1380万美元，降幅14%，主要因零售疲软和中国关税导致的行业干扰 [27] - 旗下SLH酒店业务部门第二季度销售额增长44%，本季度合并新订单与去年持平，第二季度末积压订单下降9.7%，较第一季度均有显著改善 [28] - 第二季度运营结果改善至盈亏平衡，较第一季度亏损500万美元有大幅提升，但仍受销售额下降、关税相关产品成本、仓储费用和其他运营干扰影响 [18][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 7月公司整体新订单情况改善，与上一季度和去年同期相比呈积极趋势，大型零售商要求加快订单以储备秋季销售旺季库存 [17] - 截至8月底，HMI订单较去年增长6.4%，积压订单较去年增长3%，均反映出较第一季度和第二季度的持续改善 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正采取措施减轻关税对业务的影响，包括与供应商协商降价、向零售客户适度提价、将生产从中国转移，预计本财年末在中国生产的产品比例将从去年末的略超40%降至约22% [13][14] - Home Meridian制定多项战略提升业绩，包括将生产从中国转移，截至8月，HMI产品在中国生产的比例从关税前的约44%降至约29%，PRI部门从100%降至不到36% [30][31] - 实施PRI部门扭亏为盈计划，包括将生产移出中国、必要时提价和淘汰无利可图业务，该部门从第一季度净贡献亏损转为第二季度正贡献 [32] - 开展新销售计划促进PRI部门增长，通过俱乐部渠道、大众渠道和传统大客户增加销售额，10月市场将推出新品牌，与Terry Bradshaw签约推广独家系列产品，预计第四季度末开始发货 [33][34] - 重组俱乐部业务，采用独立损益表结构并由单一高管领导，由Jay Jordan负责，已确定并实施多项运营改进措施，聚焦特定产品机会 [35][36] - 其他增长策略包括在传统大客户渠道开发和销售新产品，预计年化新销售额超5000万美元；聚焦快速增长的电子商务业务，与该渠道最佳零售商合作；推出专注大众零售渠道的新部门HM Idea，计划在10月家具市场推出约40个RTA箱式家具SKU；继续投资高性能层压餐饮和卧室系列产品；推出越南综合仓库混合产品集装箱运输服务 [37][38][39] - 实施多项利润率提升计划，包括将生产从中国转移、寻找低成本供应商、将越南生产业务转移至其他低成本工厂、增加在马来西亚的采购、有选择地提价、全面降低成本，目标是通过人员自然流失和招聘冻结减少8%的员工数量，到明年第一季度将库存减少14% [42][44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业务受中国进口成品和零部件关税以及今年前八个月零售需求疲软影响，宏观经济挑战影响了家具行业许多公司，许多上市家具公司销售额和利润下降 [10][11][12] - 公司对今年下半年持谨慎乐观态度，预计秋季零售业务和需求将改善，关税缓解策略和生产转移措施将在第三季度开始见效，公司正积极采取措施扩大业务，对商业模式、市场地位和战略有信心，相信能成功应对未来挑战 [62][63][64] 其他重要信息 - 公司年初采用ASC 842租赁会计准则，该标准使资产负债表新增约4300万美元资产和类似负债，影响与去年资产负债表的比较 [59] - 截至2020财年第二季度末，公司在循环信贷额度上有近2800万美元可用资金，公司拥有的人寿保险现金退保价值约2500万美元，提供了一定财务灵活性和保障 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Home Meridian本季度或去年来自中国的销售额占比是多少？ - 去年第三、四季度约为44%，本季度及近几个月约为29% [68][69] 问题2: 第三季度的超额运费成本预计是多少？ - 预计约为60万美元 [70] 问题3: 到年底公司在中国的业务占比降至22%后，明年该比例会进一步下降还是保持稳定？ - 会略有下降，但仍会有部分产品来自中国，因为即使有关税，这些产品仍比其他地方更具价值 [71] 问题4: 公司合并销售额中电子商务渠道的占比是多少？ - 约为15% [72] 问题5: 秋季市场推出的新产品SKU数量与其他市场相比如何？ - Hooker Casegoods和进口软装部门的产品推出数量与过去市场相当；国内软装部门除Sam Moore部门减少椅子、增加沙发和组合沙发的侧重外，也与过去相当；Home Meridian整体SKU引入数量与以往大致相同，Terry Bradshaw系列约占75个SKU [73][76][78] 问题6: 8月公司合并订单与去年相比的趋势如何？ - 本季度合并订单与去年基本持平，较第一季度有很大改善；7月公司整体订单增长20% [79][80][85]