财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入6070万美元，即每股0.50美元，较上一季度的5160万美元或每股0.43美元增长18% [11] - 平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别从1.16%和12.85%大幅提高至1.37%和15.01% [11] - 2022年第一季度净利息收入总计1.332亿美元，与上一季度基本持平，但同比增长9% [19] - 净息差环比增加8个基点至3.21%，剔除购买会计调整影响后，净息差环比增加10个基点至3.19% [20] - 第一季度非利息收入为1320万美元，较上一季度略有上升 [25] - 非利息支出为7540万美元，较上一季度增长2% [26] - 截至2022年3月31日，总存款较上季度末下降3%，主要是定期存款减少21% [27] - 计息存款成本环比下降1个基点，但由于无息活期存款贡献降低，整体存款成本上升1个基点 [28] - 第一季度批评类贷款减少21%，不良资产减少940万美元 [29] - 第一季度冲销150万美元，回收1940万美元，信贷损失拨备为负1100万美元 [30][31] - 截至2022年3月31日，信贷损失准备金覆盖率为1.06%，不良资产覆盖率从126%提高到145% [31] - 第一季度利率上升导致投资组合出现未实现损失，有形普通股权益每股约减少0.80美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连续第三个季度贷款总额超过10亿美元，创第一季度新高，较去年第一季度增长21%，剔除PPP贷款后，今年第一季度贷款发放量较2021年第一季度增长89%，年化贷款增长率为6.7% [13] - 第一季度商业房地产贷款发放量为5.78亿美元，较季节性强劲的第四季度有所下降，但比去年第一季度高出86% [14] - 多户住宅贷款占本季度商业房地产贷款发放量的约17%，多户住宅贷款组合较上季度末增长13% [15] - 第一季度商业贷款发放量为3.44亿美元，较季节性强劲的第四季度有所下降，但高于2021年除PPP贷款外的任何季度，是非PPP贷款发放量的两倍多，剔除仓库贷款后，商业贷款组合年化增长率为16% [16] - 第一季度SBA贷款发放量总计5700万美元，略高于上一季度，住宅抵押贷款发放量增长27% [18] - 第一季度新贷款平均利率较上一季度上升，各类资产的新贷款平均利率均有所提高，总贷款平均利率较上一季度上升16个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布了一项5000万美元的股票回购计划，但由于利率、通胀和宏观经济环境的不确定性增加，尚未进行回购，将继续评估情况，适时进行回购 [34][35] - 公司将继续专注于多户住宅贷款、仓库和混合用途设施贷款，减少酒店/汽车旅馆物业贷款，以创建更加多元化、低风险的商业房地产投资组合 [15] - 公司将继续控制长期固定利率贷款的发放，作为利率风险管理策略的一部分 [18] - 公司将保持保守的存款定价策略，密切监控存款和流动性状况 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第一季度的许多积极趋势将持续，但2022年剩余时间的经营环境不确定性增加，金融业绩可能出现更广泛的结果 [36] - 通胀压力、地缘政治动荡和利率上升的预期在过去三个月中加剧，市场对今年晚些时候或2023年可能出现衰退的担忧日益增加，难以预测贷款需求将如何受到这些宏观经济和地缘政治因素的影响 [37] - 公司拥有许多推动盈利和回报增长的催化剂，但也意识到经营环境可能面临的挑战，持谨慎乐观态度，如果经济和贷款需求保持强劲，预计今年将实现强劲的财务业绩 [38] - 公司采取的降低贷款组合风险、减少集中度、与大型企业建立关系和增加低风险资产敞口的措施，将使其在经济衰退中处于更有利的地位 [39] 其他重要信息 - 会议可能包含有关公司未来财务表现和未来事件的前瞻性预测，这些预测基于当前预期、估计、预测和管理层假设，不保证未来表现，实际结果可能与预测存在重大差异 [4][5] - 会议中提及的部分信息为非GAAP财务指标，有关GAAP与非GAAP财务指标的调整，请参考公司2022年第一季度收益报告 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待存款组合随利率上升的变化以及整体存款增长的速度 - 公司在存款组合方面取得了良好进展，特别是无息存款占比显著提高，本季度无息存款略有减少是由于一家大客户在季末提取了资金，目前无息存款余额已回升至略高于年末水平，预计无息存款账户不会面临重大挑战 [44] - 公司战略性地降低了定期存款余额，因为在过去的加息周期中，定期存款对利率最为敏感且成本最高，公司对定期存款采取了严格的定价策略，导致部分定期存款流失 [45] - 在加息环境和美联储实施量化紧缩的情况下，公司预计存款将面临一定压力，但由于商业贷款组合的成功和良好的存款结构，预计存款贝塔值将低于上一轮加息周期，不过市场存在诸多不确定性和波动性，公司将谨慎监控存款贝塔值 [46][47] 问题2: 每季度加息25个基点对净利息收入的影响是否有变化，随着加息次数增加，边际收益是否会下降 - 公司之前预计每加息25个基点，净利息收入将增加500 - 700万美元，目前这一预期仍然适用，但预计未来加息将更加频繁且幅度更大 [48] - 如果5月和6月分别加息50个基点，预计未来12个月净利息收入将分别增加1000 - 1200万美元，但由于SBA贷款按季度重新定价以及部分可变利率贷款存在短期滞后，加息的全部影响将在2022年第三季度开始显现 [49][50] - 由于公司资产负债表对利率敏感，预计2022年将受益于加息，但对下半年的净收入增长持谨慎态度，因为经济趋势、利率和经济前景存在不确定性 [51] 问题3: 关于SBA贷款的销售利润率和贷款销售速度的展望 - 目前二级市场的溢价保持良好，只要二级市场溢价保持在当前水平，公司计划在未来几个季度出售与第一季度类似规模的SBA贷款 [53] 问题4: 证券投资组合本季度略有收缩，是因为存款余额下降导致现金流自然到期，还是公司有其他资产端管理策略 - 存款余额下降对公司整体资产规模产生了影响，公司对定期存款采取了严格的定价策略，导致部分定期存款流失，同时无息存款存在时间差异，此外，公司比较了经纪存款和其他融资来源的成本，发现季末经纪存款和借款利率大幅上升，因此战略性地降低了经纪存款 [56] - 公司仍有充足的融资选择，如联邦住房贷款银行借款，可用额度超过30亿美元，还有约25亿美元的可供出售投资证券，可作为流动性储备，以支持贷款增长 [57] 问题5: 公司希望将贷款存款比率控制在什么范围内 - 目前贷款存款比率为97%，与两三年前相比处于正常水平，但过去两三年公司一直维持较低的贷款存款比率，本季度该比率上升是由于负债端暂时减少，预计未来贷款存款比率将低于95% [58] 问题6: 第一季度PPP贷款的平均余额和相关收入是多少，还剩余多少PPP贷款费用 - 第一季度PPP贷款平均余额为1.65亿美元，低于第四季度的2.80亿美元，第一季度确认的PPP贷款费用收入为410万美元，低于第四季度的520万美元 [60] - 截至3月31日，剩余的PPP贷款费用为296万美元 [62] 问题7: 抵押贷款仓库贷款余额目前情况如何，公司在今年实现个位数至低两位数贷款增长的预期中，对仓库贷款有何假设 - 截至3月31日，公司的仓库贷款额度略高于10亿美元，与之前相比没有显著变化，但利用率随着行业趋势大幅下降，12月31日的利用率略高于51%，3月31日降至30%，季末未偿还余额略高于3000万美元，占总贷款组合的约2%，未来利用率的进一步下降对贷款增长的影响将不如几年前那么大，公司预计各业务板块将实现均衡、多元化的贷款组合增长，有信心实现个位数至低两位数的贷款增长目标 [66][67][68] 问题8: 储备贷款比率在剔除PPP贷款后上升了4个基点，公司认为该比率会稳定在当前水平、继续上升还是保持在高于初始水平的位置 - 第一季度公司基于对宏观经济疲软的预期增加了储备，目前市场不确定性和波动性较大，难以预测储备水平的未来走势，储备水平将反映多种因素和变量，取决于公司对宏观经济环境的评估 [70] - 当前储备水平为1.06%，公司对此感到满意，认为本季度的小幅增加是合理的 [71] 问题9: 公司预计近期净息差相对稳定，是否意味着未来随着贷款组合重新定价，净息差会扩大，43%的可变利率贷款能否完全反映美联储加息的影响，是否会受到竞争压力的影响 - 公司预计第二季度净息差将保持稳定，由于部分可变利率贷款存在时间滞后，如SBA贷款按季度重新定价，43%的可变利率贷款的全部影响将在第三季度显现 [73] - 公司对存款贝塔值持乐观态度，预计将低于上一轮加息周期，但由于市场存在不确定性，仍持谨慎态度，净息差预测中包含了一定的保守因素，特别是对下半年的预测 [74][75] - 虽然可变利率贷款会受到加息的影响，但市场竞争激烈，无论是可变利率贷款还是固定利率贷款都面临竞争定价压力，公司希望并预计可变利率贷款将受到加息的大部分影响，但也会受到市场竞争的一定影响 [76][77] 问题10: 费用指引平均约为平均资产的1.7%，这是否意味着全年费用增长率在个位数中段至高位 - 是的，这意味着全年费用增长率在个位数中段至高位 [80][81] 问题11: 公司希望在资产负债表上保持多少现金水平 - 公司将多余现金配置到了收益更高的资产上，这也是净息差扩大的原因之一，3月31日现金余额约为2.80亿美元，较去年减少了近1.00亿美元，预计现金余额不会大幅下降，公司拥有约25亿美元的投资证券，如果需要，可能会放缓投资证券的再投资速度，将到期资金用于支持贷款组合增长 [81][82] 问题12: 上一轮加息周期公司使用的存款贝塔值范围是多少 - 上一轮加息周期存款贝塔值约为75%，预计本轮加息周期存款贝塔值将大幅降低 [83] 问题13: 公司预计未来几个季度SBA贷款发放量是否会受到借款人提前贷款的影响 - 小企业领域可能面临一些潜在逆风，这可能会影响SBA贷款客户，但难以确定是否存在借款人提前贷款的情况，公司发放的SBA贷款通常为可变利率贷款，也会面临一定的潜在逆风 [84] - 从公司的贷款管道来看，目前尚未看到明显影响，如果经济继续表现良好，预计全年SBA贷款发放量将保持在较好水平 [85]