财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现营收34.6亿美元，较上一年减少3.5%（1.25亿美元）；若剔除2020年7月税务季节影响和翡翠卡刺激计划影响，总营收增加1.65亿美元，增幅为5% [25] - 总运营费用约为27亿美元，增长约1%（2100万美元），主要因营销和技术成本增加，部分被折旧、摊销和坏账减少所抵消 [26] - EBITDA约为8.9亿美元，减少15%（1.62亿美元）；与调整后的上一年相比，EBITDA增加7500万美元，增幅为9% [27] - 利息支出约为8800万美元，减少约1100万美元，降幅为11%，主要因今年信贷额度提款减少，部分被去年6月发行的5亿美元票据所抵消 [27] - 税前收入为6.59亿美元，上一年为7.97亿美元；有效税率为14.9%，上一年为13.4%；与调整后的上一年相比，税前收入增加9900万美元，增幅为18% [28] - 持续经营业务每股收益从3.67美元降至3.26美元，调整后持续经营业务每股收益从3.94美元降至3.51美元；与调整后的上一年相比，调整后每股收益从2.97美元增至3.51美元，增幅为18% [29] - 2022财年公司以5.5亿美元回购2300万股，平均价格为23.84美元，占流通股的13%；公司宣布新的12.5亿美元股票回购授权，有效期至2025财年 [28][34] - 2022财年公司自由现金流收益率约为13%，超过标准普尔500指数两倍多 [34] - 公司将季度股息提高至每股0.29美元，增幅超7%；自2016年以来，股息增长45%，流通股减少近三分之一，累计向股东返还超27亿美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业税务业务 - 协助和自助客户均实现强劲增长，客户结构改善，本税务季节收入较去年实现两位数增长 [9] Wave业务 - 收入较去年增长28%，每用户平均收入（ARPU）在连续和同比基础上均持续加速增长 [11] 金融产品业务 - 移动银行平台Spruce自1月推出以来进行四次应用更新，简化注册流程，增强现有信用评分功能；截至6月30日，注册用户达16万，客户存款达8300万美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 小企业税务业务将继续加强客户获取和留存工作，拓展簿记和薪资服务，测试新服务 [10] - Wave业务将由新领导Zahir Khoja带领，继续推动创新，开发统一移动体验，加强产品生态系统 [13] - 金融产品业务将继续创新Spruce平台功能，测试客户获取策略，为下一个税务季节在协助渠道推出做准备 [16] - 公司将继续推进Block Experience战略，融合数字工具和人工专业知识，提升客户体验，提高运营效率 [16] - 行业预计将回归1% - 1.5%的历史复合年增长率，公司期望在协助业务中保持或扩大市场份额，将自助业务恢复到份额增长状态 [60][61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司业绩强劲，延续多年改善趋势，税务季节表现出色，在Block Horizons战略中取得重要里程碑 [7] - 公司对业务发展势头、资本配置实力和未来发展方向感到兴奋，将继续为股东创造价值 [22] - 尽管2023年面临儿童税收抵免政策取消和有效税率上升等挑战，但公司预计营收、EBITDA和每股收益均将实现增长 [36] - 公司认为长期内可通过多种方式实现营收3% - 6%的年增长，EBITDA增速约为营收的1.5倍，有望实现两位数的每股收益年增长 [38][39] 其他重要信息 - 2022财年公司收购125个特许经营地点，认为这是合理的资本运用方式，预计每年可为营收增长贡献约1个百分点 [30] - Sand Canyon两起长期诉讼案件已全部解决，公司将按规定进行披露，除非有重大消息，否则不再提供定期更新 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导中隐含的增长领域有哪些？ - 公司认为增长始于税务业务的优势，行业预计增长约1%，公司将继续适度提价，进行特许经营回购，Wave业务增长也将有所贡献；计划在协助业务中推出Spruce平台，增加营收；通过管理费用，利用固定成本结构，使EBITDA增速快于营收，每股收益也将受益于杠杆效应和额外的股票回购 [47][48][50] 问题2: 税务季节截止日期后，协助和自助渠道的交易量和定价情况如何？ - 在协助业务中，公司保持更多办公室开放，有更多税务专业人员工作，NAC趋势持续强劲；在自助业务中，表现有所改善，后期定价使NAC从约3%提升至6% [52][53] 问题3: 2023年指导中NAC的假设是什么，复杂性因素逆转的可能性如何？ - 公司认为协助业务的价值主张良好，NAC增长约三分之一来自价格，三分之二来自复杂性组合；复杂性因素带来的逆风约为几个百分点的营收，但公司计划通过适度提价和其他业务增长来抵消这一影响 [57][58] 问题4: 对2023年协助和自助行业增长的假设是什么，公司在这两个类别中的市场份额预计如何表现？ - 行业预计将回归1% - 1.5%的历史复合年增长率；公司期望在协助业务中继续保持或扩大市场份额，自2019年以来，协助业务市场份额已增长约40个基点；将自助业务恢复到份额增长状态是首要任务 [60][61][62] 问题5: 2023财年Wave业务的营收增长预期如何，对EBITDA有何影响？ - Wave业务自收购以来表现良好，对公司营收增长贡献约1个百分点，但仍处于亏损状态，影响EBITDA利润率；新领导Zahir Khoja的首要任务是加速增长和实现盈利，但公司尚未设定目标日期 [67][68] 问题6: 如果虚拟业务增长，未来两三年办公室的前景如何，是否存在机会？ - 公司认为消费者对虚拟工具的采用、运营模式的改变和房地产的减少三者相互关联；目前已开始减少未充分利用的办公面积，尤其是随着培训模式转向线上，大培训室成为可节省的空间；机会在于减少办公面积而非减少营业点，营业点有助于吸引上门客户和获取新客户 [69][70][71]