财务数据和关键指标变化 - 第三季度设备租赁收入为5.196亿美元，较去年同期增长29.2%（1.173亿美元），较2019年增长13.1% [10] - 调整后EBITDA较去年同期增长25%，较2019年增长17.4%，2021年第三季度调整后EBITDA利润率提高160个基点至44.7% [11] - 第三季度净收入为7230万美元，摊薄后每股收益为2.37美元，去年同期为3990万美元，摊薄后每股收益为1.35美元 [11] - 2021年前三季度，在收购前产生了1.15亿美元的自由现金流，截至9月30日，净债务增加约1.4亿美元至18亿美元，杠杆率为2.1倍，处于2 - 3倍目标范围的低端 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - ProSolutions业务在2021年第三季度同比增长约30%，过去四年实现了两位数的收入增长 [21] - 核心业务在第三季度需求正常回升，区域运营表现良好，收购整合按计划进行 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度美元利用率同比提高840个基点至46%，反映了销量、组合和价格的改善 [14] - 截至第三季度末，总车队价值为41亿美元，比2020年第三季度末的OEC高约9.4% [24] - 2021年第三季度OEC车队支出为2.1亿美元，高于2020年第三季度；车队处置额为4400万美元，而去年同期为1.24亿美元 [25] - 设备销售收益占OEC的比例从去年的37%升至今年的42%，第三季度处置设备的平均使用年限为86个月，车队平均使用年限约为48个月 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“Shifting Into High Gear”战略，专注北美顶级MSA市场，通过绿地项目和收购提高城市密度 [17] - 自2020年12月以来，已完成五笔收购，总价2.8亿美元，并于本月早些时候宣布收购多伦多的Rapid Equipment Rental [15] - 公司计划继续扩大ProSolutions业务，提高市场份额，并关注气候控制、修复和娱乐等细分市场的增长机会 [27] - 行业呈现从设备所有权向租赁的长期转变趋势，规模较大、租赁车队广泛且客户基础多元化的租赁公司增长速度通常快于行业整体 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是设备租赁行业的关键一年，设备供应紧张和需求稳定为公司创造了有利环境，预计这种环境将持续到2022年，支持租金率的提高 [14][51] - 公司确认2021年调整后EBITDA指引范围为8.7 - 8.9亿美元，2022年为10.5 - 11.5亿美元，净车队资本支出为8.2 - 11.2亿美元 [13][54] - 预计2022 - 2024年保持两位数的收入增长势头，并将调整后EBITDA利润率提高到45% - 50%的目标范围 [53][55] 其他重要信息 - 公司宣布首次季度股息为每股0.50美元，记录日期为10月20日，支付日期为11月4日 [15] - 公司注重员工福利和安全，提供有竞争力的薪酬和福利，支持受飓风影响的员工家庭，并开展安全相关活动 [31][32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对2022年资本支出中供应商生产能力和成本增加的信心来源 - 公司已获得主要供应商的确认，2022年的订单和生产计划正常，预计能按约定时间收到设备，且在价格谈判中表现良好，成本涨幅为低个位数 [62][63] 问题: 2022年资本支出是否考虑低个位数成本通胀，以及设备通胀的会计处理方式 - 公司预计2022年设备成本有低个位数增长，会计上设备成本会在7 - 8年的折旧期内分摊，不会立即对折旧产生影响 [64] 问题: 2022年上半年的租金率环境是否有利，以及供应环境改善对租金率的影响 - 目前租金率有上升趋势，预计2022年仍将是有利的租金率环境，这种趋势不会消失 [68] 问题: 其他客户群体在Q3增长超70%的驱动因素 - 增长主要来自政府活动，而非娱乐行业，该市场从去年的低迷中反弹，逐渐恢复正常客户组合 [69][70] 问题: 运营费用是否已恢复正常，以及未来几个月的调整情况 - 运营费用已恢复正常水平，将在第四季度和2022年保持这一水平 [72] 问题: 已完成超2亿美元车队收购的增长空间和后续计划 - 收购为公司在大型MSA市场提供了城市密度，除一家加州的专业业务外，其余为核心租赁业务，公司将通过销售团队挖掘专业业务协同效应 [74] 问题: 从收购业务中可推动的专业业务车队规模 - 可根据收购业务的收入，按25%的专业业务比例推算可推动的车队规模 [76] 问题: 第三季度利用率是否已达上限，以及2022年第三季度的增长空间和旺季情况 - 仍有提高利用率的空间 [77] 问题: 现货市场价格高于月度和大客户合同价格的情况下，若按市场价格调整合同，价格涨幅及合同续签时间安排 - 现货市场的价格增长约为大客户合同的2 - 3倍，大客户合同每年续签一次，且续签时间分布较为均匀，公司会持续关注续签价格 [78] 问题: 未来几年利润率提升的驱动因素 - 主要是运营成本杠杆，通过在现有地点增加车队规模，可在一定程度上控制成本增长，实现60% - 70%的利润率目标 [81] 问题: IT支出是否会大幅增加，以及公司技术基础和IT机会 - IT支出已包含在未来三年的规划中，不会有额外的大幅增长 [84] 问题: 与小竞争对手相比，公司规模带来的优势和市场机会 - 行业高度分散，公司和少数同行在车队、IT和业务结构方面的资本投入使其具有明显优势，行业将进一步整合 [85] 问题: 量化季度内人员成本的影响，以及对2022年劳动力成本的预期 - 人员成本部分是从2020年的低水平恢复正常，部分受通胀影响，预计成本将增长5% - 10%，但在收入两位数增长的背景下可管理 [88] 问题: 如何看待客户或终端市场面临的劳动力挑战和潜在机会 - 公司不做过度预测，会对市场异常情况做出快速反应，目前认为劳动力问题不会构成重大挑战 [90][91] 问题: 本季度专业和核心车队租赁收入的增长情况，以及未来季度的增长趋势 - 本季度两者增长贡献较为平衡，未来预计也将保持相对平衡，尽管专业业务历史上增长较快，但随着核心业务的发展，两者将协同增长 [92] 问题: 目前设备交付延迟情况，以及延迟时间的变化 - 交付延迟情况与Q2财报电话会议或投资者日时相近，部分小供应商交付困难，公司会寻找替代供应商，大供应商虽有延迟但仍在努力满足需求 [93] 问题: 公司能源业务的现状、需求增长情况，以及上下游业务的占比 - 上游业务中，油价上涨但租赁设备需求增长较慢，公司专注于二叠纪地区的客户；下游业务预计将有更多的维护和检修活动，公司已投入新设备满足需求，预计从第四季度开始持续到明年；上游业务占比约3% - 4%，下游业务占比约5% - 6% [95][96][98] 问题: 设备零部件供应情况，以及对设备周转和出租的影响 - 零部件供应存在延迟，但公司有专门团队确保满足分支机构的需求，过去15个月运营模式未受明显影响，业务运营与疫情前相似 [100]