财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司报告税前利润达88亿美元，同比增长89%；收入为167亿美元，同比增长38% [118] - 净利息收入（NII）为93亿美元，同比增加25亿美元，增幅38%；非NII为74亿美元，同比增加21亿美元，增幅39% [118] - 交易银行收入增长63%，外汇和全球支付解决方案表现良好，贸易业务同比略有下降，但贸易余额在二季度企稳 [119] - 二季度预期信贷损失（ECL）费用为9亿美元，较去年同期增加5亿美元，预计2023年ECL费用约为平均客户总贷款的40个基点 [130][131] - 成本增长在二季度限制在1%，预计2023年成本增长控制在目标成本基础的3%左右 [124][133] - 核心一级资本充足率（CET1）保持在14.7%，有形资产净值（TNAV）每股下降0.24美元 [125] - 净利息收益率（NIM）为172个基点，较2023年一季度上升3个基点，较2022年二季度上升43个基点 [128] - 调整NII指引，预计2023年NII至少达到350亿美元 [128] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入增长19%，主要得益于利率上升和香港地区保险业务的强劲表现 [126] - 商业银行业务和全球银行与市场业务中，全球支付服务收入约42亿美元，较2022年二季度增长115% [126] - 商业银行业务手续费收入在二季度同比增加1亿美元 [129] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区净新增投资资产增长21%，达到270亿美元；过去12个月全球净新增投资资产达750亿美元，投资资产全球增长8% [116] - 香港地区GDP数据低于预期，但财富业务活动与GDP并非直接关联，更多受投资者行为和市场情绪影响 [85] - 香港地区按揭贷款业务，尽管物业销售低迷，但公司按揭贷款业务仍有增长，按揭定价与储蓄利率高度相关 [95] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱展开，保持不变，当前聚焦于推动增长、多元化收入和创造增量价值 [111][112] - 计划将资本从非战略或低连通性业务重新部署到高增长的国际业务机会，如出售法国零售银行业务、加拿大银行业务等 [114] - 持续发展亚洲地区财富业务，在中国内地发展数字化财富和保险业务，在印度推出全球私人银行，基于收购SVB UK推出汇丰创新银行 [115] - 通过增加费用收入和加强业务协作来多元化收入，财富战略在亚洲地区势头良好，商业银行业务手续费收入和业务间协作收入均有增长 [116] - 保持严格的成本纪律，将成本节约用于增加数字化投资，提高技术支出占比，提升客户体验和运营效率 [117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年前6个月表现良好，对业务表现满意，有信心未来有机会推动增长、多元化收入并控制成本 [103][111] - 预计2023 - 2024年有形资产回报率达到中两位数水平 [112] - 尽管面临通胀环境和宏观经济逆风，但信贷指标保持稳定，预计2024年贷款增长将开始回升 [128][130] 其他重要信息 - 公司增加对贸易平台的持股，并计划于2024年初推出合资企业，提供嵌入式融资解决方案 [120] - 在技术投资方面取得进展，拥有多个生成式AI用例，加入量子安全城域网，参与香港相关支付生态系统试点 [121] - 上半年提供和促成450亿美元可持续融资和投资，连续6年被评为亚洲最佳可持续金融银行 [122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于亚洲地区净利息收益率（NIM）季度持平及套期保值对净利息收入（NII）的潜在影响 - 亚洲地区NIM持平是因为利率上升带来的收益大部分转化为交易账户融资的非NII部分，约增加3亿美元；公司将加强相关信息披露 [7] - 套期保值活动使NII敏感度在利率下降100个基点时从40亿美元降至26亿美元，其中约三分之一归因于套期保值，三分之一归因于资产负债表构成变化，其余三分之一为其他因素 [8] 问题2: 关于净利息收入的压力、支撑因素及可持续性，以及股息支付的可持续性 - 公司强调NII指引为下限，预计2023年NII至少350亿美元；下半年NII面临利率上调的顺风因素，但也存在资产负债表增长疲软和存款成本难以预测的逆风因素 [14][15][16] - 未对2024年NII进行指引，但指出需排除加拿大和法国业务出售的影响，预计2024年资产负债表增长将恢复，套期保值将稳定NII前景，同时公司在非NII业务的投资将推动增长 [18][19] - 公司将支付50%的股息支付率（不包括重大项目），为维持股息，公司将进行股票回购、采取NII稳定措施、保持成本纪律并推动费用收入增长 [21][22] 问题3: 关于股票回购和资本比率，以及管理收入的增长势头 - 公司宣布20亿美元股票回购将对三季度CET1比率产生25个基点的影响，但公司预计持续盈利并产生资本，股票回购将纳入额外的资本生成；预计2024年一季度加拿大业务出售将提供额外资本 [27][28] - 公司认为目前管理收入是滞后指标，前期客户和资产获取的领先指标表现强劲，如亚洲上半年净新增投资资产270亿美元，同比增长21%，全球过去12个月净新增投资资产750亿美元，投资资产全球增长7%等，随着业务发展，收入将逐步体现 [29] 问题4: 关于中国商业房地产的费用计提和下行情景，以及英国金融行为监管局（FCA）现金储蓄计划的影响 - 二季度中国商业房地产费用计提总计3亿美元，大部分为第三阶段的技术调整；年末预计的10亿美元下行情景中，已实现3亿美元，剩余约7亿美元可能在未来几个季度实现 [35][36] - 公司认为在抵押贷款和储蓄业务中提供了多种产品，定价合理，将配合FCA的审查；以英国2年期固定利率储蓄账户为例，收益率为5.1%，2年期固定抵押贷款产品利率根据不同情况在5.53% - 6.1%之间 [37][38] 问题5: 关于预期信贷损失（ECL）费用中中国商业房地产额外费用的包含情况，以及巴塞尔协议III改革的潜在影响 - 公司上半年ECL表现良好，13亿美元低于40个基点的运行率，有能力吸收中国商业房地产的部分风险，但具体情况取决于全球其他地区的经济状况；维持ECL指导为40个基点 [44][45][48] - 根据当前草案规则，集团控股的风险加权资产（RWAs）最初会有轻微改善，但5年后输出下限生效时，影响可能较大；美国草案规则比预期更严格，将对美国业务产生边际影响，但不影响集团层面的报告 [49][50][51] 问题6: 关于费用收入成本平衡和收购硅谷银行（SVB）业务的进展 - 公司保持严格的成本纪律，将成本从低回报业务重新分配到高回报业务，如今年上半年IT成本投资增加12%，同时在其他方面节约成本 [55][56] - SVB业务整合进展顺利，收购后盈利状况良好，目前正在进行系统迁移；收购后客户与银行的互动率上升，为公司在全球招聘团队提供了机会，公司认为该业务具有长期增长潜力 [58][59][60] 问题7: 关于成本投资和英国业务存款组合的动态 - 公司目前未提供2024年成本指导，将在年底更新；2023年将保持严格的成本纪律 [65] - 在英国，对于英国央行最近50个基点的加息，公司零售储蓄利率传导约70%，整体存款组合传导在40% - 50%之间；抵押贷款业务市场份额有所增长，存量市场份额从7.7%增至7.8%，新业务市场份额接近10% [67][68] 问题8: 关于修订后的有形资产回报率（ROTE）指引及相关呈现方式对投资者理解业务的影响 - 2024年加拿大业务出售对ROTE的影响约为几个百分点，公司指引的中两位数ROTE不包括重大一次性项目，旨在反映核心业务的盈利能力 [74][75][76] - 公司目前仅对2023 - 2024年ROTE进行指引，未对2025年及以后进行指引，未来将根据全球经济发展情况进行评估 [79] 问题9: 关于亚洲地区净利息收入和香港地区存款迁移情况 - 亚洲地区非NII财富业务增长主要来自交易账户融资和保险业务，保险业务在香港地区同比增长40% - 50%，主要得益于内地与香港边境开放带来的新保单流入；财富业务中股票交易仍较疲软，与整体股票市场相关 [84][85] - 公司在香港地区每月存款迁移率约为1%，4月略有放缓；恒生银行采取主动措施管理高利率敏感存款，维持或略微降低定期存款比例 [86] 问题10: 关于香港地区按揭贷款定价和中国宏观不确定性的应对 - 香港地区按揭贷款业务继续增长，尽管物业销售低迷；按揭定价与储蓄利率高度相关，近期储蓄利率上调12.5个基点，按揭定价也相应上调 [95] - 作为国际银行，在中国企业债务市场份额较小，公司可以通过连接中国内地与全球市场实现企业银行业务增长；在财富业务方面，公司专注于服务大湾区的富裕和新兴富裕客户 [96][97] 问题11: 关于股息政策和香港地区NIM趋势中美元业务的影响 - 公司对2023 - 2024年的股息政策为50%的支付率，加拿大业务出售所得的首笔资金将用于支付0.21美元的特别股息；未对股息是否为渐进式进行指引 [100] - 香港地区NII增加1亿美元，银行NIM增加4亿美元，主要是因为交易融资的非NII部分增加3亿美元；美元是交易账户的主要融资货币，对NII敏感度有反向影响，估计约为13亿美元 [101][102]