财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后收入增长18%，调整后利润增长17% [46] - Q4报告税前利润为52亿美元，同比增长95%；调整后税前利润为68亿美元，同比增长92%；调整后收入增长38%，主要受净利息收入增长53%和非净利息收入增加推动 [51] - 报告净利息收入为96亿美元，同比增长41%；净利息收益率为174个基点，较2022年第三季度上升17个基点，较2021年第四季度上升55个基点 [52] - 2022年有效税率为5%，2022年排除信贷后有效税率为19.2%，预计2023年正常化有效税率约为20% [20][154] - 2023年全年预计ECL拨备约40个基点，排除计划出售的加拿大和法国零售业务的贷款余额后需额外增加4 - 5个基点 [22] - Q4运营费用同比增长2%，主要因技术支出和绩效相关薪酬增加抵消了成本节约 [23] - 2023年考虑最多3亿美元的额外遣散费成本，目标是实现约3%的成本增长 [24][25] - 重申2023年净利息收入至少360亿美元的指引 [25] - CET1比率为14.2%，较上一季度上升80个基点，主要得益于85亿美元的资本收益、更高的利润和更低的外汇调整后风险加权资产 [56] - 2022年股息为每股0.32美元，CET1比率为14.2%，报告有形股本回报率为9.9%，剔除重大项目后为11.6%，公司有望从2023年起实现12%以上的回报 [83] 各条业务线数据和关键指标变化 财富与个人银行业务 - 收入总体增长16%，个人银行业务表现强劲，尽管香港经济低迷，贷款余额仍增长3% [15] - 剔除市场影响后财富业务也有所增长，2022年新增投资资产800亿美元，较2021年增长25% [15] 商业银行 - 超过75%的客户实现数字化活跃，近一半零售客户实现移动活跃 [16] - 调整后收入较去年增长近30%，贸易和全球支付解决方案业务受益于更高利率，手续费收入增长8%，各地区均实现强劲的调整后收入增长 [113] 全球银行与市场业务 - 2022年表现出色，市场与证券服务业务增长14%，主要因利率上升和外汇业务表现突出；银行业务增长17%，也主要得益于更高的利率 [47] - 第四季度净手续费收入下降11%，主要由于香港股市交易量下降导致财富分销收入降低，以及资本市场和咨询活动减少影响了全球银行与市场业务 [127] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆（不包括交通银行联营收入）去年贡献约10亿美元利润，印度贡献9亿美元调整后利润，中东地区去年产生18亿美元调整后利润 [12] - 香港市场HIBOR从5.3% - 5.4%降至2.4%，目前约为2.9%，短期内对净利息收入构成逆风，但预计会自行解决 [63] - 香港市场的风险敞口在下半年从117亿美元降至94亿美元，主要因还款；第四季度该行业进一步恶化，次级和信用受损敞口占比从第二季度的约35%提高到约60%，并相应增加了拨备 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略转型 - 过去三年对无利可图或规模不足的业务和客户进行重新定位，特别是在美国和欧洲，减少了1280亿美元的风险加权资产，超过1100亿美元的目标 [10][11] - 重新分配资本至亚洲，通过收购和投资加速在中国大陆、印度和新加坡建立强大的财富业务 [5] 业务发展 - 利用成本节约增加技术投资，运营成本和技术投资均增加18%，升级移动银行应用，推出新的数字贸易融资平台 [13][14] - 继续发展财富、支付、外汇手续费收入、技术投资和气候融资等业务，创造更多价值 [41] 行业竞争 - 是全球第一的贸易银行、外汇业务前三和领先的支付公司，去年全球处理支付超过600万亿美元 [42] - 约45%的批发客户业务为跨境业务，财富与个人银行业务国际客户达600万，较去年增长7% [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济存在不确定性，对近期潜在增长持谨慎态度，特别是企业对定期贷款的需求；但认为营运资金、贸易融资有增长潜力，具体取决于全球GDP [62] - 中东业务表现强劲，在英国抵押贷款市场份额虽市场萎缩但仍在增长，印度市场业务活动水平高，香港市场财富活动1月开始增加 [62] - 预计中国经济将反弹，但会受全球放缓影响，公司通过亚洲、国际和中东业务布局，有望受益于全球增长 [62] - 公司已完成转型第一阶段，国际连接性是最大优势，成本控制良好，有望实现回报目标，2024年有望有大量资金用于分红、回购和特别股息 [102] 其他重要信息 - 完成了AXA新加坡和印度L&T投资管理公司的整合，自2020年以来在中国大陆获得7项主要牌照批准，实现对汇丰人寿中国的全资控股，并将汇丰银行上海分行的持股比例增至90% [43] - 推出新的产品，如基于区块链的专有代币化债券发行平台HSBC Orion，上月首只公开发行债券定价 [121] - 亚洲保险业务新业务价值持续增长，各地区收入均强劲增长 [122] - 员工调查显示，工作流程效率高于行业基准6个百分点，77%的员工对公司未来有信心，较行业基准高7个百分点，较2021年增加3个百分点 [123] - 2022年可持续融资和投资略有增加，自2020年初以来累计总额达2110亿美元，为6个高排放行业设定了资产负债表融资排放新目标 [150][151] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：净利息收益率走势及存款迁移影响，以及公司看好的增长机会和低个位数增长指引的协调 - 公司认为1月香港资金流入使HIBOR暂时下降，是积极现象；目前难以预测业务活动能否全年持续，但1月表现良好，尤其是债务资本市场 [32][35] - 鉴于全球经济不确定性，对潜在增长持谨慎态度，特别是企业定期贷款需求；但营运资金、贸易融资有增长潜力，具体取决于全球GDP；中东、印度业务表现强劲，香港财富活动1月开始增加，预计中国经济将反弹 [62] 问题2：非利息收入的两大驱动因素及底层手续费收入情况 - 公司未对手续费收入进行指引，但各手续费收入领域都是战略增长重点，会受市场条件影响 [67] - 预计全球支付、外汇和贸易手续费收入将继续增长，同时GB&M和财富业务活动增加将补充手续费收入增长 [72] 问题3：净利息收入指引及市场对收入共识的看法 - 公司重申净利息收入指引不变，目前市场共识约为37%，公司对此感到满意；有三个因素将影响净利息收入，公司将每季度更新相关信息 [135] - 非利息收入方面，为交易账簿提供资金的收益计入非利息收入，预计2023年这部分收益较去年增加约20亿美元 [168] 问题4：香港净利息收入走势及存款组合和贝塔值的影响 - 香港市场存款迁移和利率传导已开始，公司在香港和英国的业务表现优于市场平均水平，因其客户存款多为交易和运营账户 [138] - 公司已将存款迁移因素纳入指引，但不确定实际情况与指引的差异程度；在英国，利率每提高100个基点，预计贝塔值将略高于之前水平 [191][192] 问题5：成本指引及中期成本增长趋势 - 公司正式的成本削减计划已结束，但预计2023年仍有超过10亿美元的成本节约；目前考虑最多3亿美元的额外遣散费成本，目标是实现约3%的成本增长 [24][120] - 公司通过技术投资实现成本节约，未来将持续推进成本削减计划，但未对2024年成本进行指引 [170][196] 问题6：中国商业房地产拨备及40个基点ECL拨备指引的关系 - 公司认为中国房地产市场已好转，但仍需时间恢复正常；10亿美元的潜在下行风险未纳入40个基点的ECL拨备指引，该指引是综合考虑全球经济和各业务市场情况后给出的 [98][144][145] 问题7：美国业务和北美业务情况 - 美国业务团队在2022年对投资组合进行了合理化调整，预计2023年成本效率比率将下降，且仍有进一步优化成本基础的机会 [186] 问题8：回购重启及资本管理 - 公司优先将加拿大业务出售所得用于每股0.21美元的特别股息，剩余收益的分配将根据交易完成时的情况决定，目前未给出具体指引 [165] - 公司CET1比率目标运营范围为14% - 14.5%，将根据情况和相关审批评估超额资本，未明确14.5%是否为判断超额资本的下限 [136] 问题9：各市场ECL风险情况 - 除中国房地产市场外，公司认为英国市场有一定ECL风险，主要体现在中小企业，但目前影响较小；其他地区表现正常或积极，中东经济强劲 [175][176] 问题10：美国业务成本收入比及资本变动情况 - 公司从整体业务价值和盈利能力评估北美业务，而非关注特定法律实体的成本收入比 [184] - 资本方面，英国递延税项资产已从资本中扣除，预计Q1无资本逆风，主要关注利润生成和风险加权资产增长对CET1比率的影响；交通银行减值对CET1比率、股息支付和股票回购无影响 [185]