财务数据和关键指标变化 - 报告税前利润本季度为31亿美元，低于去年第三季度，主要因出售法国零售银行产生24亿美元的收入减值 [13] - 调整后税前利润本季度增加10亿美元或18%，达到65亿美元，净利息收入表现强劲达86亿美元，较去年第三季度增加20亿美元 [14] - 本季度预期信贷损失（ECL）为11亿美元或43个基点，主要反映英国经济不确定性增加以及中国商业房地产投资组合的进一步拨备 [14] - 年初至今运营费用同比增长1%，第三季度同比增长5%，主要因技术投资增加和可变薪酬应计时间不同，预计今年成本基本稳定 [15] - 核心一级资本充足率降至13.4%，下降20个基点，其中出售法国零售银行业务影响约30个基点，预计2023年上半年恢复至14% - 14.5%区间低端 [15] - 调整后收入增加31亿美元或28%，非利息收入为57亿美元，较去年第三季度增加6亿美元或13%，尽管本季度保险市场影响费用为4亿美元 [17] - 贷款较第二季度下降2%，存款下降1%，剔除法国零售银行重新分类影响后，贷款和存款均增加50亿美元 [18] - 有形净资产价值每股为7.13美元，较第二季度下降0.35美元，主要因负外汇和不利公允价值变动 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理及个人银行业务收入增长25%，个人银行业务表现良好，收入较去年第三季度增加14亿美元，主要因利率上升和资产负债表增长 [19] - 财富管理业务因保险和私人银行表现强劲，但受保险市场不利影响，收入下降9%或2亿美元 [20] - 商业银行收入增长40%，全球支付解决方案受益于利率上升和潜在增长 [21] - 环球银行及资本市场业务收入增长16%，市场及证券服务收入增长20%，全球支付解决方案和环球银行增长100%，部分被资本市场及咨询业务活动减少抵消 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 净利息收入为86亿美元，较去年第三季度增加20亿美元，各地区和业务均表现强劲，净利息收益率为157个基点，较第二季度上升22个基点，回到疫情前水平 [22] - 非利息收入为57亿美元，较去年第三季度增长13%，净手续费收入下降11%，主要因环球银行及资本市场业务的资本市场和咨询水平下降以及香港股市活动减少 [26] - 本季度报告预期信贷损失净费用为11亿美元或43%，其中英国3亿美元，包括2亿美元额外准备金，中国内地商业房地产市场4亿美元，约三分之二为第一和第二阶段拨备，其余为第三阶段 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进三年转型计划，致力于实现2023年目标，包括至少12%的有形股本回报率 [8][35] - 考虑出售加拿大业务，因其市场份额约3%，主要为国内业务，国际连通性较低，且有其他银行有收购意向，评估认为出售可能带来显著增值 [75][76] - 墨西哥业务市场份额在7% - 10%之间，增长强劲，供应链互联互通增加，零售银行业务市场份额强，有股东价值增值潜力，暂无出售计划 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 各地区表现良好，英国、中东和东南亚表现尤其出色，公司有望实现2022年和2023年财务目标 [8] - 尽管信贷前景疲软，但信贷质量依然强劲，预计2023年有形股本回报率至少为12%，股息支付率为50% [34][35] - 预计2022年和2023年贷款实现低个位数增长，2024年起恢复至中个位数增长 [25] - 预计2023年预期信贷损失处于30 - 40个基点规划区间高端，但鉴于市场前景不确定，该指引波动性较大 [28] 其他重要信息 - 2023年1月1日起，Georges Elhedery将接任集团首席财务官，Greg Guyett将永久担任环球银行及资本市场行政总裁，Ewen Stevenson将于12月31日卸任集团首席财务官，并于2023年4月离开银行 [5] - 过去12个月，财富管理业务吸引了910亿美元的新投资资产，其中第三季度为320亿美元，正在为未来建立强大的盈利平台 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新关于提高核心一级资本充足率至14%以上的战术措施进展，以及2023年房地产价格下跌对风险加权资产（RWA）迁移的敏感性，还有2023年全年资产质量指引的假设 - 资本规划方面，今年已计提0.28美元股息，第四季度股息计提拖累有限，已基本完成1200亿美元RWA节约计划，部分战术措施已在第三季度见效，第四季度核心一级资本充足率将显著改善，明年年中回到目标区间低端，支持下半年回购 [43][44] - 关于房地产价格下跌对RWA迁移的敏感性，暂无15%影响的数据，可联系IIR团队，Pillar 3文件有相关细节 [45] - 资产质量方面，预计2023年中国商业房地产投资组合仍有损失，英国市场是最大变数，已提前计入部分潜在第三阶段损失，目前指引较为谨慎，预计处于30 - 40个基点区间高端，同时香港和中国内地明年经济表现可能改善 [46][47] 问题2: 请解释净利息收入（NII）指引从370亿美元降至360亿美元的原因 - 技术层面，外汇不利变动12亿美元，利率上升使交易账簿融资成本至少增加13亿美元，虽对NII有拖累，但非利息收入将等额增加，与第二季度相比，同口径收入指引上调至少15亿美元 [50][51] - 非技术层面，NII假设较为谨慎，因利率上升速度前所未有的快，假设高存款贝塔系数、大量资金从无息活期账户迁移以及部分资产利润率收缩 [52][53] 问题3: 美元走强对亚洲信贷成本的影响，以及香港银行间流动性下降和联系汇率制度可能破裂对银行信贷的影响 - 美元走强对亚洲信贷质量无重大影响，仅在斯里兰卡等小市场可能有影响 [62] - 公司认为香港联系汇率制度无风险，香港金融管理局有足够能力捍卫该制度 [60] 问题4: 为何贷款客户覆盖率未因拨备增加而上升，以及CET1大于14%的指引是否考虑贷款损失和商业房地产下跌的潜在风险迁移 - CET1指引已考虑经济前景和评级迁移影响，部分市场已将评级迁移纳入RWA和资本预测 [68] - 关于覆盖率未上升问题，中国商业房地产投资组合拨备增加，英国拨备净增加，具体细节将由IR团队跟进 [69] 问题5: 假设货币不变，收入增加15亿美元且成本指引不变，是否意味着拨备前利润指引增加15亿美元，以及出售加拿大业务的理由和是否有其他市场在评估出售 - 拨备前利润指引应增加15亿美元，即使考虑ECL，税前指引仍有净改善 [74] - 出售加拿大业务是因其市场份额低、国际连通性弱，且有其他银行有收购意向，评估认为出售可能带来显著增值；目前仅考虑加拿大业务，墨西哥业务市场份额高、增长强劲、供应链互联互通增加，暂无出售计划 [75][79] 问题6: 2023年2%的成本目标是否会因CFO离职而更依赖削减投资而非寻找额外成本节约 - 公司将保持成本纪律，不会放松成本目标，虽在高通胀环境下有挑战，但有转型计划带来的成本节约，也在寻找额外成本节约机会 [88][89] 问题7: 2023年成本目标的基数是9月30日调整后的290亿美元，而非年初至今平均汇率的300亿美元，是否正确，以及中国商业房地产展望中，本季度4亿美元减值是否主要与香港账簿有关，为何香港情况更差，是否有加速恶化风险 - 成本目标基数理论上正确，但汇率波动，年底情况待定 [97] - 减值主要与中国商业房地产投资组合的离岸部分有关，香港账簿即离岸部分，资产质量明显弱于在岸部分，预计离岸账簿将进一步拨备，但占总贷款组合比例仅超1% [102] 问题8: 核心市场香港和英国是否有资金从活期账户流向高收益账户的明显迹象，以及英国抵押贷款利率上升对业务的主要影响 - 资金从无息活期账户流向储蓄账户的趋势开始显现，香港更为明显，但历史上该行存款迁移程度低于行业平均 [113] - 英国贷款通常为两年和五年固定利率，高利率影响需时间传导，贷款发放时已进行压力测试，多数客户可承受高利率 [114] 问题9: 若出售加拿大业务获得资本，如何考虑资本配置，是否会用于进一步收购或直接返还股东，以及财富管理业务未来定位和是否有结构性挑战 - 加拿大业务出售尚处早期，未确定资金用途，但预计部分资金将用于支持2024年及以后的增长，部分将返还股东 [119][120] - 亚洲财富管理业务前景改善，香港市场重新开放，预计2023年活动水平增加，市场稳定将提高投资产品需求，过去12个月积累910亿美元新资产，为未来盈利增长奠定基础 [121][122] 问题10: 难以理解明年净利息收入指引，假设是否过于保守，以及IFRS 17对损益表的影响，能否提供非利息收入明年的预期 - 净利息收入指引考虑了外汇不利变动和交易账簿融资成本增加，假设较为谨慎，因利率上升速度快，若第四季度情况改善，将在全年业绩中更新指引 [133][134] - IFRS 17实施后，预计报告收益下降约三分之二，有形净资产价值下降约30亿美元，对有形股本回报率影响约10个基点，目前仍在计算中 [132] - 目前难以提供非利息收入明年预期，因市场情况不确定，且各业务表现有正负差异，但部分费用增长趋势有望持续 [142][143]