财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总业务收入27.4亿美元，取消订单价值3.89亿美元，净订单额23.5亿美元，净订单与账单比率为1.21倍；过去12个月净订单与账单比率为1.24倍 [7] - 积压订单增至创纪录的202亿美元，较2022年第二季度增长1.3%，同比增长9%；第三季度积压订单消耗率为9.7%，略低于第二季度 [8] - 第三季度收入为19.42亿美元，同比调整后收入增长3.9%，按固定汇率有机基础计算增长7.4%；外汇变化对收入造成约6700万美元的不利影响 [9] - 前25大客户集中度较第二季度略有上升，最大客户占收入的8.6%，前五大客户占27.8%，前十大客户占41.7%，前25大客户占62.6% [9] - 第三季度调整后毛利率为29.5%，高于第二季度的28.4%；总销售、一般和行政费用为1.929亿美元，占收入的9.9%，去年同期为1.963亿美元，占比10.5% [10] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.796亿美元，占收入的19.5%，去年同期为3.249亿美元，占比17.4%，同比增长16.9% [11] - 第三季度调整后营业收入为3.527亿美元，利润率为18.2%；调整后净利息费用为5720万美元 [11] - 预计2022年全年利息费用约为2.1亿美元，较1月份最初预期增加约5000万美元 [11] - 第三季度调整后有效税率为16%，预计2022年全年调整后有效税率约为16.5% [12] - 第三季度调整后归属于集团的净收入为2.472亿美元，利润率为12.7%，摊薄后每股收益为3美元，同比增长17.5% [12] - 第三季度记录了800万美元的交易和整合相关成本；美国通用会计准则（GAAP）下营业收入为2.437亿美元，占收入的12.5%；净收入为1.602亿美元，摊薄后每股收益为1.94美元，去年同期为每股亏损1.17美元 [13] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为9.34亿美元，高于6月30日的8.75亿美元；第三季度应收账款周转天数（DSO）为43天，高于去年9月30日的26天和今年6月30日的41天 [14] - 第三季度经营活动产生的现金流量为2.14亿美元；截至9月30日，公司现金余额为6.092亿美元，债务为48.5亿美元，净债务为42.39亿美元，低于6月30日的44.29亿美元和去年9月30日的49.18亿美元 [15] - 第三季度资本支出为3730万美元；季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.9倍 [16] - 第三季度偿还了2亿美元的定期贷款B，年初至今累计偿还6亿美元；预计第四季度偿还类似金额，年底净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率约为2.7倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优先考虑员工安全，同时保持患者和客户的试验连续性；预计2022年这些因素对收入的影响在6000万至8000万美元之间 [19][20] - 尽管面临宏观经济挑战，但临床开发服务的潜在需求环境积极，需求增长主要由大中型生物制药公司推动 [21] - 新兴生物技术领域客户支出更加谨慎，平均机会价值降低，但未对正在进行的项目造成干扰，坏账仍处于历史低位 [22] - 公司独特的合作伙伴模式受到认可，在扩大现有客户合作关系方面取得成功，并在与大型制药公司的讨论和合作方面取得进展 [23][24] - 公司专注于临床开发的各个方面，提供独特解决方案，如混合试验模式，以满足客户不断变化的需求 [24] - 公司致力于创新，继续投资于患者识别、招募、站点绩效和研究者参与等方面的改进机会 [25] - 第三季度成功完成与Veradigm的合作试点，旨在降低医生参与负担，增加患者参与临床试验的机会 [26] - 公司的One Search平台被认可为行业领先的数据分析和商业智能工具，有助于提高站点启动时间和招募指标 [27] - 随着公司接近调整后EBITDA与净债务比率2.5倍的目标，资本部署重点将逐渐包括潜在的股票回购活动和并购，以增强服务能力和资产 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济压力，如乌克兰战争、中国疫情相关问题、美元走强和利率上升，继续影响公司业务，但临床开发服务的潜在需求环境积极 [19][21] - 预计2023年上半年由于美元持续走强，收入将面临不利影响；积压订单转化率预计持平或略低于第三季度水平，主要由于试验复杂性增加和疫苗相关工作减少 [37] - 基于当前需求环境，季度订单与账单比率目标维持在1.2 - 1.3倍；公司有信心在2023年实现100个基点的EBITDA利润率扩张，长期目标是到2025年实现100亿美元的收入 [38] - 公司计划在1月份的摩根大通医疗保健会议上发布详细的财务指导 [39] 其他重要信息 - 公司被评为2022年福布斯全球最佳雇主之一，这得益于公司在人才管理、培训计划和员工职业发展方面的投资 [35] - 第三季度发布了2021年环境、社会和治理（ESG）报告，确定了一系列优先事项，致力于为利益相关者带来积极影响 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于劳动力通胀环境及对EBITDA扩张目标的影响 - 公司预计LIBOR利率会因通胀环境上升，但认为可以通过降低SG&A成本和实施各种运营举措来抵消这些压力 [43][44] 问题2: 2023年利息费用的预期范围 - 公司预计2023年全年利息费用在2亿多美元，更接近该范围的上限，但这只是初步预期，具体情况将根据市场变化在1月份提供更明确的指导 [45][46] 问题3: 公司是否有意增加对小型生物技术公司的业务敞口及交叉销售目标情况 - 公司并非有意增加对小型生物技术公司的业务敞口，目前该领域业务占比约一半；大型和中型制药公司的业务讨论和发展在过去12个月有显著进展，未来将增加在大型制药市场的业务敞口 [49][50][51] - 公司仍致力于实现2024年底1亿美元的交叉销售目标，成本协同效应进展快于预期，今年将达到1亿美元，明年运行率将达到1.5亿美元，而收入协同效应实现时间会稍长 [52] 问题4: 积压订单转换的影响因素及RFP与预订量差异的原因 - 积压订单转化率下降主要是由于试验回归长期正常节奏，肿瘤学在积压订单中的占比增加，疫苗相关工作减少；公司认为可以通过Accellacare站点推动更多试验，缓解积压订单消耗压力 [55][56][57] - RFP并非预订量的精确指标，部分RFP只是成本估算或意外出现；大型制药领域RFP活动增加，生物技术领域相对平淡，总体业务发展平稳 [59][60][61] 问题5: 自由现金流目标及毛利率提升的原因 - 公司年初设定的10亿美元自由现金流目标并非预测指标；第三季度开票情况良好，预计第四季度现金流会改善，但可能无法达到10亿美元的目标，目前季度自由现金流约2亿多美元，希望能提升至3亿美元 [65][66] - 毛利率提升主要是由于非新冠业务直接费用收入增长，新冠业务高直通率业务减少，业务组合回归正常，直通率占总收入的比例回到25% - 30% [67][68][69] 问题6: 第四季度业务趋势及成本协同效应进展 - 第四季度刚开始一个月，目前未观察到RFP流量、赢单率等方面有明显的积极或消极趋势 [73][74] - 到年底公司将实现成本协同效应的运行率，使2023年达到1.5亿美元；2022年将实现1亿美元的成本协同效应，进展快于预期，有助于提升EBITDA和每股收益 [75] 问题7: 2023年推动EBITDA利润率扩张的其他因素及大型制药业务增长的原因 - 公司有一系列运营举措，包括整合过程中的运营效率提升、资源布局优化以及人工智能和机器学习应用等，有望在2023年实现100个基点的EBITDA利润率扩张 [78][79] - 大型制药和中型制药公司希望与公司合作，宏观挑战促使它们更加重视外包战略；公司规模扩大、专业能力提升，能提供多种服务和技术，吸引客户进行相关讨论和合作 [80][81][82] 问题8: 剔除新冠业务后的增长情况及最大客户业务的变化趋势 - 剔除新冠业务后，按固定汇率计算收入增长14% [85][86][88] - 与PRA合并后降低了客户集中度，最大客户占比约8%，预计该比例将保持稳定；公司业务在非前25大客户中实现高个位数增长，未来客户集中度可能会略有下降，但总体变化不大 [89][90][91] 问题9: 2023年业务增长预期、外汇不利影响及资本部署平衡 - 公司目标是在固定汇率基础上实现高个位数增长，但需综合考虑各种因素，将在1月份提供更明确的指导 [94][95][96] - 截至第三季度末，外汇对收入的不利影响略高于1.5亿美元；预计2023年外汇将带来约1%的不利影响，但具体情况需根据市场变化确定 [99][100] - 目前债务偿还仍是优先事项，预计第四季度偿还2亿美元贷款；明年将积极考虑并购，股票回购也是一种选择，具体将根据市场情况和资产定价决定 [101][102][103] 问题10: 积压订单中肿瘤学和罕见病、疫苗业务的占比变化及与劳动力和区域动态的关系 - 肿瘤学和罕见病业务约占40%且呈上升趋势，肿瘤学、中枢神经系统和疫苗业务合计约占60%；疫苗业务在积压订单中的占比目前处于中个位数水平，预计明年将降至低个位数 [106][107][109] - 内部劳动力获取不是积压订单转换的限制因素，但部分非Accellacare站点受到影响，特别是在美国和受疫情封锁影响的地区；公司希望通过Accellacare站点网络和支持关键招募站点来缓解这些影响 [110][111] 问题11: 未开票收入大幅增长的原因及影响 - 未开票收入同比增长62%是由于公司全年进行收入确认流程的协调，ICON原本未开票收入余额较高；第三季度开票情况良好，公司将努力降低未开票收入余额，长期目标是维持在35 - 40天的水平 [113][114][116] 问题12: 第三季度新冠相关试验收入及2023年占比情况 - 第三季度新冠相关试验收入占比为中个位数；预计2023年新冠相关收入占比将降至低个位数 [118][119][120] 问题13: 取消订单率的预期及当前情况 - 公司取消订单率总体保持稳定，未出现显著变化；对纳入积压订单的客户选择较为谨慎；小型客户在研究资金方面更加谨慎，但仍有公司获得资金推进项目，临床领域取消订单率未增加 [123][124][125] 问题14: 是否有能力部分抵消并加速收入协同效应 - 公司一直努力加速收入协同效应，但这取决于具体情况；收入协同效应的奖项按计划进行，预计在2024年底实现，目前进展符合预期，与成本协同效应进展快于预期不同 [128]