财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现总业务收入27.6亿美元，取消订单价值4.41亿美元，净订单额23.2亿美元，净订单与账单比率为1.2，过去12个月该比率为1.25 [10] - 积压订单增至创纪录的200亿美元，较2022年第一季度增长2.1%，同比增长10.7%，积压订单消耗率为9.9%，与第一季度持平 [11] - 第二季度收入为19.35亿美元，同比增长122.1%，按固定汇率计算增长129.9%；综合公司基础上，收入同比增长0.9%，按固定汇率计算增长4.4%，外汇汇率变化带来约6800万美元逆风 [11][12] - 前25大客户集中度较第一季度略有下降，前1大客户占收入8.7%，前5大客户占27.2%，前10大客户占40.6%，前25大客户占59.7% [13] - 第二季度调整后毛利率为28.4%，高于第一季度的27.8%，因运营效率提高和直接费用收入增长 [13] - 第二季度总销售、一般和行政费用（SG&A）为1.944亿美元，占收入10%，预计下半年保持类似绝对美元水平 [14] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.543亿美元，占收入18.3%，同比增长16.1% [14] - 第二季度调整后营业收入为3.286亿美元，利润率为17%；调整后净利息费用为4350万美元，预计全年利息费用约2.1亿美元，较1月指引增加约5000万美元 [15] - 第二季度调整后有效税率为17%，预计2022年全年调整后有效税率约为16.5% [16] - 第二季度调整后归属于集团的净收入为2.358亿美元，利润率为12.2%，摊薄后每股收益为2.86美元，同比增长24.4% [16] - 第二季度美国公认会计原则（GAAP）营业收入为1.778亿美元，占收入9.2%；GAAP归属于集团的净收入为1.157亿美元，摊薄后每股收益为1.41美元，上年同期为1.38美元 [17] - 2022年6月初应收账款净额为8.75亿美元，高于3月31日的7.45亿美元；第二季度应收账款周转天数（DSO）为41天，低于2021年6月30日的43天，高于3月31日的35天 [18] - 第二季度经营活动产生的现金为1.82亿美元；6月30日，公司现金余额为6.149亿美元，债务为50.46亿美元，净债务为44.29亿美元，低于3月31日的45.81亿美元，上年同期为净现金7.072亿美元 [19] - 第二季度资本支出为2820万美元 [19] - 季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA比率为3.1倍，公司优先偿还债务，第二季度偿还定期贷款B 1亿美元，年初至今累计偿还4亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为尽管面临宏观经济挑战，但临床开发潜在需求依然强劲，行业基本面良好，大型和中型生物制药公司研发支出持续增长 [27][29] - 新兴生物制药公司面临更具挑战性的宏观环境，公司认为有机会进一步渗透该领域，为其提供战略建议和高效临床试验计划 [28] - 公司客户组合保持平衡，约50%收入来自大型生物制药公司，约45%来自中小型公司，约15%来自新兴生物技术公司（定义为年研发支出低于1亿美元的公司） [32] - 公司在先进分析、分散式临床试验技术和服务等领域的投资，推出ICON数字平台新版本，增强电子临床结果评估和电子同意功能 [34] - 公司继续整合相关临床服务和技术，以提供更高效、快速的临床试验服务 [35] - 公司更新2022年全年财务指引，预计收入在76.9亿 - 78.1亿美元之间，同比增长40.3% - 42.5%，综合公司基础上增长3.1% - 4.7%；预计调整后EBITDA利润率约为19%，全年每股收益指引缩小至11.65 - 11.85美元 [38][40] - 公司继续执行资本部署战略，目标是到2022年底将净债务与调整后EBITDA比率降至约2.5倍 [41] - 公司与PRA Health Sciences合并一周年，整合取得显著进展，客户反应积极，预计2022年实现成本协同效应1亿美元，较之前目标增加2500万美元，预计2023年底实现1.5亿美元成本协同效应目标，比之前指引提前12个月 [42][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 乌克兰战争持续带来运营挑战，公司关注受影响国家员工、客户和患者安全，目前不在俄罗斯或乌克兰招募新患者或启动新研究，但尽可能支持正在进行的试验工作 [23][24] - 新冠疫情仍对业务有影响，第二季度末约15%的试验点受到不同程度限制，中国的封锁措施对试验点访问、人员配备和实验室运营造成挑战 [25] - 预计乌克兰战争和中国新冠相关封锁对全年收入影响约为6000万 - 8000万美元，美元走强和利率上升也将影响2022年全年业绩 [26] - 尽管面临挑战，公司对实现财务目标充满信心，业务发展表现符合订单与账单比率1.2 - 1.3的目标，积压订单增长加速 [31] 其他重要信息 - 第二季度公司记录了890万美元的交易和整合相关成本 [17] - 公司正在评估资本结构，以确定是否可以实现更优化的组合，第三季度将继续积极评估潜在方案 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明本季度不同客户类型的RFP和中标率情况，以及取消订单增加的原因和后续趋势 - 取消订单略有增加，主要是因为几个大型疫苗研究项目规模缩小，并非完全取消，这些项目仍在进行中，但患者数量减少 [53][54] - RFP数据按季度来看波动较大，过去12个月RFP总值呈中个位数增长，剔除新冠业务后基本持平；大型制药和中型制药领域表现积极，生物技术领域同比略有下降；约15%的RFP最终未做决策，解读RFP数据需谨慎 [55][56][58] 问题2: 本季度是否公布了交叉销售数据 - 未公布本季度交叉销售具体数据，截至目前全年交叉销售约为1亿美元，与预期相符 [62] 问题3: 公司在小型生物技术领域的理想业务占比是多少，针对这些小客户的战略有何变化，哪些解决方案对他们有吸引力 - 约30%的业务来自生物技术领域，其中小型生物技术公司（年研发支出1亿美元或以下）占收入约15%；公司认为该领域有机会，会谨慎筛选合作对象，利用强大的药物开发团队为其制定更高效的药物和设备开发计划，帮助其更有效地使用资金 [66][67][68] 问题4: 目前业务增长情况如何，明年的增长情景可能是怎样的 - 公司坚持长期7% - 9%的增长计划，目标是到2025年达到100亿美元；当前环境未影响公司实现目标的进程，预计今年下半年和未来几年保持高个位数增长；尽管融资环境有所减弱，但从历史标准来看资金水平仍较好，公司仍看到很多机会和RFP，有客户近期筹集了超过1亿美元用于开展三个3期试验 [73][74][75] 问题5: 请谈谈对下半年利润率指引和协同效应的信心，以及如何在今年和明年实现成本节约 - 公司对第二季度利润率进展感到满意，预计第三、四季度利润率将继续改善；公司在协同效应方面取得良好进展，预计2022年实现1亿美元成本协同效应，有信心实现1.5亿美元的外部目标，并从2024年开始实现这些节约；公司将继续执行计划，提高运营效率，利用良好的业务组合和员工利用率来维持利润率 [77][78][80] 问题6: 外汇逆风的具体情况如何，中国和俄乌地区对收入的增量逆风是多少，战略机会与过去相比有何变化 - 外汇逆风约为1.2亿 - 1.4亿美元，其余约1.6亿美元的指引中点变动与宏观经济环境问题有关，主要是俄乌和中国的影响，其中俄乌影响可能更大；战略机会包括为客户增加服务、替代现有供应商、扩展业务或更新合作等，不仅出现在大型制药领域，也出现在中型制药领域，公司凭借功能和全方位服务能力，在战略讨论和合作中处于有利地位 [85][86][88] 问题7: 利润率扩张改善的原因是什么，是否与疫苗研究取消导致的过账收入减少有关，本季度招聘情况如何，劳动力市场、招聘和离职率情况怎样 - 利润率扩张与预期相符，疫苗研究规模缩小导致过账收入增加，对本季度取消订单量有一定影响；非新冠业务直接费用收入同比增长16%，业务组合良好，运营效率提高和员工利用率提升对利润率有积极影响 [94][95][97] - 公司继续积极招聘，劳动力市场具有挑战性，但近一两个月有所缓和，招聘成本不再像一年前那样大幅上涨；员工保留率在过去一个季度有所提高，超过80%，公司通过培训、发展机会和保留计划等措施改善情况；与客户的定价谈判具有建设性，客户理解支付市场工资的重要性 [102][103][104] 问题8: 本季度DSO增加的原因是什么，对全年DSO有何更新预期，是否与SMID客户的现金余额有关，SMID客户的RFP流量是否因客户询价而虚高 - DSO增加是因为本季度财务组织进行了大量变革管理，包括人员调配和系统使用，导致对DSO的关注不足；公司希望在下半年将DSO降至40天以下，客户基础没有问题，现金回收情况仍然良好，预计第三、四季度现金流入将增加 [110][111][112] - 公司未看到SMID客户的RFP流量虚高情况，约15%的RFP会被取消，这一比例在各业务中较为稳定，85%的RFP会朝着中标或未中标方向发展，没有证据表明客户只是为了询价而发出RFP [114][115] 问题9: 过去几个季度客户对解决方案的需求是否有变化，新进入积压订单的项目何时开始转化为收入，预计非新冠业务增长是否会加速，积压订单中新冠业务占比多少 - 客户对临床试验中分散式或分散式组件的需求增加，公司在开发分散式平台和相关服务方面处于有利地位；风险监测方法更受关注，家庭医疗服务、电子同意等领域需求增加；在FSP和全方位服务方面，没有明显的趋势，许多合作公司希望同时拥有功能服务提供商和全方位服务提供商的选择 [118][119][121] - 积压订单管理较为保守，项目从中标到开始工作平均需要3 - 6个月，但可能更快或更慢 [122][123] - 预计下半年新冠业务收入占比约为5%或更少，非新冠业务收入将继续增长，但不认为会加速超过16%的增长率，非新冠业务增长将继续为提高利润率提供机会 [124][125] 问题10: 请解释直接费用增长的重点，以及积压订单预订中直接费用与过账收入的混合情况如何演变，对这种混合的预期是否合理，SG&A费用在2022年后能否继续保持稳定，ICON对站点层面劳动力压力的看法如何，这对试验吞吐量有何影响 - 过账收入是公司收入的重要组成部分，目前已回到新冠疫情前的比例，预计下半年也将保持这一比例；新冠疫情期间的大型研究已减少，利润率有所上升；分散式临床试验（DCT）和不同风险基础对利润率的影响更多是长期的 [132][133][136] - 公司有信心在2023年继续对SG&A费用进行有效杠杆化，目标是将SG&A比率降至9% - 8%，但能否实现绝对美元的稳定还需观察 [138][139][140] - 站点层面面临劳动力挑战，但公司由于拥有Accellacare站点，在协调和管理劳动力方面具有优势，这些站点表现出色；公司还考虑将家庭医疗资源部署到非自有站点，以提供支持，这既是挑战也是机遇 [142][143][144] 问题11: 下半年新冠业务的逆风情况如何，RFP的定价环境如何 - 上半年新冠业务的同比逆风最为显著，下半年仍有一定影响，但程度不如第一、二季度 [147] - 定价环境没有重大变化，与客户的定价讨论具有建设性，客户理解公司提高费率以应对通胀和劳动力市场挑战的需求，行业竞争依然激烈 [148][149] 问题12: 公司净杠杆目标从低于3倍调整为2.5倍，是否会继续降低杠杆，是否会进行股票回购，并购管道情况如何，市场上是否有更多关于数据资产和额外站点网络的入站讨论，第一季度提到的儿童用品供应链挑战是否仍存在 - 目前公司专注于偿还债务，没有考虑股票回购；随着净杠杆降至2.5倍，未来可能会更具机会性地考虑股票回购，并对并购管道进行审查 [153][154] - 公司开始关注行业机会，考虑在数据、数据分析、站点和站点网络等领域进行并购，但目前尚未准备好采取行动 [155][156] - 儿童用品供应链挑战已基本解决 [158]