财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总业务收入27.2亿美元，取消订单价值3.46亿美元，净收入达创纪录的23.7亿美元，净订单与账单比率为1.27倍，过去12个月的净订单与账单比率为1.3倍 [8] - 第三季度初，按606准则计算的合并积压订单为181亿美元，季度末增至创纪录的186亿美元，较收购完成时增长3% [8] - 第三季度调整后收入为18.7亿美元，同比增长167%，按固定汇率计算增长165%；合并公司基础上，调整后收入较去年同期增长25% [9] - 第三季度调整后毛利率为27.9%，调整后销售、一般及行政费用占收入的10.5%；合并公司基础上，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3.25亿美元，占收入的17.4%，去年同期为2.66亿美元，占比17.7%，同比增长22% [9] - 第三季度调整后营业收入为3.001亿美元，利润率为16%；调整后净利息支出为4650万美元，调整后有效税率为17%，预计第四季度仍为17% [9][10] - 第三季度调整后归属于集团的净利润为2.098亿美元，利润率为11.2%，摊薄后每股收益为2.55美元；美国公认会计原则（GAAP）下，营业收入为510万美元，占收入的0.3%，归属于集团的净亏损为9430万美元，每股亏损1.17美元，去年同期为每股亏损1.72美元 [10] - 截至2021年9月30日，应收账款净额为5.4亿美元，6月30日为4.174亿美元；可比基础上，9月30日销售未收款天数为26天，6月30日为43天，去年9月30日为64天 [11] - 第三季度经营活动现金流入为2.99亿美元；截至9月30日，公司净现金余额为10.1亿美元，债务为59.3亿美元，净债务头寸为49.2亿美元；去年9月30日净现金为3.598亿美元 [11] - 第三季度资本支出为2440万美元；第三季度末，债务与过去12个月调整后EBITDA（含协同效应）之比低于4倍，公司近期资本配置优先用于偿还债务，目标是到2023年底将该比率降至2.5倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床开发业务整体环境强劲，大型制药公司、中小型公司、生物技术公司和医疗设备公司需求旺盛，第三季度新药物批准数量达27个 [13] - 各运营部门业务活动活跃，合并公司基础上收入增长25%，积压订单消耗率增至超10% [15] - 交叉销售举措在多个服务领域取得新订单，如中央和专业实验室、成像、Accellacare站点网络和家庭健康服务等 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，公司前五大客户占收入的28.2%，前十大客户占43.3%，前二十五大客户占64.7%，客户集中度显著降低 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的医疗保健情报组织，持续投资于人才、技术和创新，以打破传统产品开发和交付模式 [21] - 公司通过患者站点和数据战略，减少患者、临床医生和赞助商的负担，扩大患者治疗机会，提高临床试验执行效率 [19] - 公司加强与合作伙伴的合作，如与Deep Lens扩大合作协议，推出Sonoma患者标记工具，提供差异化解决方案 [20] - 公司预计未来将继续受益于行业对远程和基于风险的监测、直接面向患者的服务以及Accellacare家庭服务的高需求 [17] - 公司认为，其增强的投资和大规模部署新型远程技术和服务的能力，将使其在与中小型合同研究组织（CRO）的竞争中获得优势 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 临床开发整体环境持续强劲，各类型客户需求旺盛，研发请求（RFP）增长稳健，生物技术公司资金状况良好 [13] - 客户对公司合并反应积极，增加了与新老客户的合作，战略合作伙伴关系讨论增多，有望推动公司长期增长 [13][14] - 公司预计2021年营收在54.3亿 - 55.3亿美元之间，调整后每股收益在9.55 - 9.75美元之间，较此前预期中点分别增长1.5%和3.8% [22] - 展望2022年及以后，公司预计合并公司基础上营收实现高个位数增长，调整后EBITDA实现低两位数增长，每股收益实现中高两位数增长 [22] - 公司有信心在未来4年内实现成本协同效应1.5亿美元和收入协同效应1亿美元的目标 [22] 其他重要信息 - 公司将在2022年1月的摩根大通医疗保健会议上提供更明确的2022年指导 [22] - 公司计划于2022年3月举办线下分析师日活动 [23] - 公司入选《福布斯》2021年全球最佳雇主榜单，是唯一入选的CRO公司 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请谈谈收入协同效应的机会以及目前的信心水平 - 公司预计未来约4年实现1亿美元的收入协同效应，目前进展顺利。业务发展团队在实验室、成像、语言服务、Accellacare站点网络和家庭健康网络等领域取得了早期订单，尤其在生物技术领域和此前未覆盖的客户群体中表现出色 [27][28] 问题: 请谈谈员工保留指标以及劳动力成本和利润率的管理 - 全球劳动力市场，特别是北美市场，目前面临挑战。整体员工保留率略高于预期，但与竞争对手和客户情况相符。不同地区和部门的情况有所差异，公司正在努力改善。关于利润率，随着疫苗业务的变化和成本结构的调整，预计第三季度到第四季度毛利率将保持稳定，这也将为2022年的利润率表现提供参考 [30][31][32] 问题: 请谈谈大型、小型和设备客户的相对增长情况 - 医疗设备业务在公司业务组合中占比较小，但呈增长趋势；大型制药客户在新订单方面表现强劲，RFP也有良好增长；生物技术公司今年以来收入显著增长，新订单和RFP情况良好。整体市场环境强劲，各领域均有积极表现 [35] 问题: 请谈谈新试验中新型工具（如DCT、家庭服务或站点网络）的采用情况 - 目前新启动的试验中，很少有不包含去中心化试验组件的，但完全去中心化的试验仍然较少。客户越来越多地要求在试验中包含风险监测、可穿戴设备、家庭健康服务等组件，这些组件的采用情况良好，但完全去中心化的试验仍不常见 [37] 问题: 请谈谈从疫苗试验向治疗试验的过渡以及对积压订单转化为收入的影响 - 本季度与COVID相关的订单占比下降，预计未来相关业务将继续减少，但仍将是公司收入和积压订单的重要组成部分，至少在未来12 - 24个月内如此。随着大型疫苗试验的减少，治疗试验将逐渐增加 [39] 问题: 请谈谈去中心化试验的发展趋势以及客户的采用模式 - 新启动的试验通常在规划阶段就确定了去中心化组件，一般不会在试验过程中扩展。目前约75% - 80%的新试验包含去中心化组件，未来随着证明该模式的效率和监管的认可，组件数量有望增加，但完全去中心化的试验仍需多年时间发展，目前占比约1% - 2% [41][42] 问题: 请谈谈PRA的业绩表现以及指导上调是否与PRA有关 - 公司将以新ICON的整体业绩为基础进行呈现。两个组织都实现了良好增长，合并效果令人满意 [45] 问题: 请谈谈积压订单消耗率上升的原因 - 积压订单消耗率上升主要是由于两个组织的合并，公司对超过10%的消耗率感到满意 [46] 问题: 请谈谈客户对公司哪些方面比较关注，特别是患者招募方面 - 客户对Accellacare站点网络在患者招募方面的表现非常感兴趣，该业务在疫苗工作中发挥了重要作用，并获得了良好的反馈。此外，实验室、成像和家庭健康服务等领域也受到关注，公司能够利用规模优势为客户提供更高效的服务 [48] 问题: 行业整合是否会带来更多业务机会 - 公司认为行业整合并未对自身造成不利影响，自合并以来，积压订单增加，RFP数量同比两位数增长，新业务订单表现良好，未收到客户对行业整合的担忧反馈 [50] 问题: 请谈谈自美国宣布国家紧急状态以来，全球患者识别、招募和保留情况的变化 - 疫情初期，非COVID试验的患者招募量大幅下降，但随后COVID研究的大规模开展弥补了这一缺口。随着社会的开放，非COVID试验的患者招募量开始显著增加，公司认为这一趋势将持续，并将结合新技术和数据机会进一步加速患者招募 [54][55] 问题: 请谈谈直通订单的情况以及与疫情前相比的变化 - 疫苗研究在今年上半年和去年年底导致直通订单占比大幅增加，目前正在逐渐减少，预计到第四季度将恢复到疫情前的水平。第四季度的收入情况将是评估后疫苗时代收入状况的重要指标，公司对2022年的高个位数收入增长仍有信心 [58] 问题: 公司是否有合并后的长期DSO目标，以及如果第四季度保持杠杆率低于4倍，贷款利率将下降多少 - 公司目前尚未设定DSO目标，但对PRA团队的现金回收能力印象深刻，希望将其经验推广到整个公司。如果第四季度保持杠杆率低于4倍，贷款利率将下降约25个基点 [60] 问题: 长期指导框架是否适用于2022年 - 公司认为2022年将是不错的一年，预计收入实现中高个位数增长，EBITDA和EPS增长更高。公司在积压订单消耗率和新订单方面都有良好表现 [63] 问题: 去中心化试验的常见组件有哪些，以及对项目定价和收入的影响 - 常见组件包括风险监测和远程监测，几乎每个试验都会包含；可穿戴设备和电子同意书也较为常见，但不同试验的具体情况有所差异。目前，去中心化试验对定价的影响较小，但有助于提高效率和利润率，对收入的影响也较小 [65][66] 问题: 公司提到的高个位数增长是否包含COVID业务的影响 - 公司所说的中高个位数增长包含了所有因素，包括COVID业务的减少。虽然COVID业务减少可能带来一定的收入逆风，但利润率可能会提高。预计未来两年，COVID相关业务仍将是公司业务的重要组成部分 [69] 问题: 请谈谈FSP业务的需求、定价以及应对工资通胀的能力 - FSP业务是公司的重要业务之一，收入增长良好。公司与客户就劳动力挑战和工资通胀问题进行了积极沟通，客户总体上比较理解，公司在缓解利润率压力方面取得了一定进展，但仍需继续努力 [72] 问题: 请谈谈第一季度已实现的成本协同效应 - 第一季度实现的成本协同效应不显著，约为数百万美元的中个位数。公司对实现1.5亿美元的成本协同效应目标有清晰的规划，随着时间推移，这些协同效应将逐步体现在损益表中。公司计划在第一季度提供更多关于成本协同效应时间和影响的信息 [75] 问题: 全球税收法规变化对公司税收的影响 - 全球税收法规变化涉及多个因素，包括美国国会的税收立法和经合组织的全球最低税率规则。由于美国税收立法尚未确定，公司计划在1月提供更多信息。预计税收将有所增加，但与同行相比仍具有竞争力 [76] 问题: 请解释大型生物制药公司选择ICON DCT平台作为企业解决方案的具体情况 - 这不是一个单纯的技术销售，还涉及服务。公司将提供平台和服务，客户可以在自己的内部试验中使用该平台。这是对公司平台的认可，对平台开发具有积极意义 [80] 问题: 客户是否可以在未外包给公司的研究中使用公司的电子同意书或监测工具 - 客户有选择在未外包给公司的研究中使用这些工具的权利 [81]